我國上市公司股票期權(quán)法律制度研究.pdf

1、股票期權(quán)制度是一種被國外發(fā)達(dá)國家反復(fù)證明的一種最富成效的企業(yè)激勵(lì)制度。實(shí)行股票期權(quán)能有效解決公司的委托代理問題，有利于在公司內(nèi)部形成長期激勵(lì)機(jī)制。由于2006年之前，我國不具備相應(yīng)的法制環(huán)境和市場環(huán)境，該制度被引入中國后產(chǎn)生了異化，激勵(lì)效應(yīng)不佳。2006年之后，我國完成了股權(quán)分置改革，《公司法》和《證券法》都進(jìn)行了相應(yīng)的修改，同時(shí)出臺了相關(guān)股權(quán)激勵(lì)的部門規(guī)章，情況有了很大改觀，可以說為股權(quán)激勵(lì)制度的迅速發(fā)展提供了基礎(chǔ)，但仍存在著缺陷和不

2、足。因此，深刻認(rèn)識和研究股票期權(quán)制度顯得非常必要。本文除引言和結(jié)論外，共分四章。第一章介紹了股票期權(quán)的概念，并將之與相關(guān)概念進(jìn)行了比較與辨析，還比較分析了股票期權(quán)與其他股權(quán)激勵(lì)制度的異同，最后詳細(xì)討論了股票期權(quán)的法律性質(zhì)。第二章對股票期權(quán)的正負(fù)效應(yīng)進(jìn)行了分析，得出我國在引入該制度的同時(shí)，必須謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)相應(yīng)的監(jiān)控措施防止該制度的“反向激勵(lì)效應(yīng)”的結(jié)論。第三章對2006年《公司法》、《證券法》修改及證監(jiān)會頒布《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）