并購交易實施流程_第1頁
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1、并購交易實施流程并購交易實施流程審慎性調(diào)查報告經(jīng)過并購方經(jīng)營管理層審議批準后，并購方將具體實施并購交易，其中最重要的便是對并購交易結(jié)構(gòu)進行合理的設(shè)計。交易結(jié)構(gòu)主要是指支付對價的方式、工具和時間，但牽涉面比較廣，通常包括估值定價、支付方式、融資方式、會計處理方法和稅收等諸多內(nèi)容。根據(jù)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的結(jié)果，并購企業(yè)與目標企業(yè)就并購事項進入?yún)f(xié)商談判階段。如果交易需要政府審批或從第三方融資，那么雙方很可能先會簽署一份并購意向書，進行談判并執(zhí)行并購

2、協(xié)議；而且只有當滿足了完成交易所需的條件，并且融資不再成為問題時，才會向上級部門申請審批；審批通過后方可簽訂協(xié)議。并購交易完成后，需要對一些文件進行歸檔整理，最終形成一份有關(guān)整個交易的總結(jié)性文件，即交易備忘錄，它記載了交易過程中所有的重要活動。并購交易實施流程如下圖41所示。圖4141并購交易實施流程并購交易實施流程圖并購交易實施流程并購交易實施流程審慎性調(diào)查報告經(jīng)過并購方經(jīng)營管理層審議批準后，并購方將具體實施并購交易，其中最重要的便是

3、對并購交易結(jié)構(gòu)進行合理的設(shè)計。交易結(jié)構(gòu)主要是指支付對價的方式、工具和時間，但牽涉面比較廣，通常包括估值定價、支付方式、融資方式、會計處理方法和稅收等諸多內(nèi)容。根據(jù)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的結(jié)果，并購企業(yè)與目標企業(yè)就并購事項進入?yún)f(xié)商談判階段。如果交易需要政府審批或從第三方融資，那么雙方很可能先會簽署一份并購意向書，進行談判并執(zhí)行并購協(xié)議；而且只有當滿足了完成交易所需的條件，并且融資不再成為問題時，才會向上級部門申請審批；審批通過后方可簽訂協(xié)議。并購交

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