信息缺陷下個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、隨著國(guó)家住房政策的改革,人們對(duì)住房抵押貸款的需求將進(jìn)一步擴(kuò)大,個(gè)人住房抵押貸款余額占銀行的資產(chǎn)比重也將進(jìn)一步提高,但是個(gè)人住房信貸業(yè)務(wù)固有的特性,即:資金來源的短期性與資金運(yùn)用長(zhǎng)期性之間的矛盾,決定了該項(xiàng)業(yè)務(wù)不僅具有一般商業(yè)貸款共有的貸款風(fēng)險(xiǎn),而且還涉及個(gè)人消費(fèi)行為、住房市場(chǎng)、居民安定等產(chǎn)生的特殊風(fēng)險(xiǎn).世界各國(guó)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)表明,一旦這些風(fēng)險(xiǎn)形成并且顯性化,便會(huì)迅速大面積擴(kuò)展,危及整個(gè)金融市場(chǎng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展.為此,作者首先通過對(duì)國(guó)

2、內(nèi)外對(duì)個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的研究成果進(jìn)行了簡(jiǎn)單的總結(jié)和比較,從中找出中國(guó)對(duì)個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)研究存在的局限性.并從風(fēng)險(xiǎn)與信息缺陷的關(guān)系著手,對(duì)在信息不完全和信息不對(duì)稱下的情況下的個(gè)人住房抵押貸款進(jìn)行了剖析,指出貸款期限長(zhǎng)與信息時(shí)效性之間的矛盾、零售性貸款與信息搜尋成本之間的矛盾、個(gè)人理性與法律缺陷之間的矛盾造成了個(gè)人住房抵押貸款中的信息缺陷,并由此產(chǎn)生了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題.同時(shí),通過建立逆向選擇模型,揭示出銀行為防范減少風(fēng)險(xiǎn)而制定

3、的嚴(yán)格措施,反而有可能使市場(chǎng)中留下更多的不守信用者和更大的風(fēng)險(xiǎn);而道德風(fēng)險(xiǎn)模型的建立,則說明在信息不完全和信息不對(duì)稱程度日益嚴(yán)重的情況下,道德風(fēng)險(xiǎn)有加劇的趨勢(shì).接下來,作者運(yùn)用博弈論,建立了在完全且完美信息和完全且不完美信息兩種情況下個(gè)人與銀行間的借貸和還款博弈模型,進(jìn)一步證實(shí)了信息缺陷是形成個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的根源.最后,作者從微觀角度,通過運(yùn)用層次分析法,建立個(gè)人資信評(píng)估模型,提出了防范個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的具體措施;在宏觀方面,