新三板上市企業(yè)轉(zhuǎn)板法律問題研究.pdf

1、新三板上市企業(yè)轉(zhuǎn)板法律問題研究ResearchonthelegalissuesofNationalEquitiesExchangeandQuotationslistedcompaniestransferboard學(xué)號(hào)：213035101018摘要摘要經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的根本目標(biāo)是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)優(yōu)化，這離不開成熟完善的多層次資本市場，而轉(zhuǎn)板制度的建設(shè)是構(gòu)建我國多層次資本市場的重要一環(huán)。所謂多層次市場，是基于企業(yè)不同發(fā)展階段的需求而設(shè)計(jì)的不同交易制

2、度，轉(zhuǎn)板制度便是企業(yè)從一種交易制度轉(zhuǎn)到另一種交易制度的銜接。我國現(xiàn)在并沒有建立起多層次市場間的轉(zhuǎn)板制度，但國外已經(jīng)有成熟的類似制度并且運(yùn)行良好。隨著《證券法》修訂草案一審?fù)ㄟ^，股票發(fā)行注冊(cè)制勢在必行，這為建設(shè)一整套健全的新三板轉(zhuǎn)板制度提供了可能性。在此前提下，本文試圖通過對(duì)轉(zhuǎn)板制度的程序性設(shè)計(jì)和轉(zhuǎn)板標(biāo)準(zhǔn)的制定進(jìn)行闡述和論證，進(jìn)而提出構(gòu)建適合我國新三板的轉(zhuǎn)板升級(jí)法律制度的建設(shè)性思路，從而對(duì)新三板市場實(shí)踐有所裨益。本文主要內(nèi)容包括以下四個(gè)部

3、分。第一部分為序言。首先通過對(duì)我國多層次資本市場的背景理解和分析，認(rèn)為轉(zhuǎn)板機(jī)制構(gòu)建符合我國資本市場的發(fā)展需求，具備研究價(jià)值和意義。其次，對(duì)國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行了綜合介紹與簡要評(píng)述。最后，指出本文的研究思路和方法。第二部分主要闡述新三板上市企業(yè)轉(zhuǎn)板制度的定義及其合理性。首先，筆者將轉(zhuǎn)板制度界定為掛牌和上市公司按照一定的規(guī)則，在不同市場間或同一市場的不同層次間交易場所轉(zhuǎn)換的過程，并對(duì)其進(jìn)行重新定位。其次，分析我國建立轉(zhuǎn)板制度的必要性和可行性。