新三板轉(zhuǎn)板和退市法律制度研究.pdf

1、轉(zhuǎn)板制度是在多層次資本市場中，公司依照各層次的功能和定位并結(jié)合本身的資質(zhì)和運行，在不進行首次公開發(fā)行股票的條件下，更改資本市場層次的相關(guān)制度，退市制度是指關(guān)于企業(yè)在符合特定條件的情況下從資本市場退出的制度，轉(zhuǎn)板和退市制度本身有一系列的綜合規(guī)定，共同構(gòu)成完整的資本市場流通制度，成熟的資本市場具有合理的層次劃分，對于轉(zhuǎn)板和退市制度也有細致的規(guī)定。轉(zhuǎn)板制度和退市制度是保持資本市場活力、保證市場內(nèi)企業(yè)質(zhì)量以及保護投資者利益的重要手段，其完善度體

2、現(xiàn)著一個國家資本市場的發(fā)展程度。
　　新三板轉(zhuǎn)板和退市制度是以新三板市場為中心的流動制度，新三板成立于2006年，2012年以來隨著新三板的擴容，相關(guān)制度不斷跟進，新三板轉(zhuǎn)板制度也逐漸成為社會關(guān)注的焦點。由于我國場外市場起步較晚，新三板市場相關(guān)制度也處于探索期，當前我國新三板的轉(zhuǎn)板和退市制度并沒有完善的規(guī)定。
　　新三板是近幾年資本市場的關(guān)鍵詞，作為中小企業(yè)的良好的融資平臺，新三板有助于企業(yè)融資以及熟悉資本市場，改善自身治理

3、，同時新三板也給投資者提供了新的投資渠道，有利于我國資本市場層次的劃分和完善。未來幾年新三板市場的相關(guān)制度有望進一步完善，新三板市場作為聯(lián)系場內(nèi)市場以及地方性股權(quán)交易中心的中間市場，發(fā)展?jié)摿鸩斤@現(xiàn)，而轉(zhuǎn)板和退市制度將是多層次市場銜接的關(guān)鍵。
　　本文的目的在于分析新三板轉(zhuǎn)板和退市制度的概念和價值，針對目前我國新三板轉(zhuǎn)板和退市制度的不健全，梳理現(xiàn)有的規(guī)定及其不完善之處，結(jié)合國內(nèi)所遇到的問題并對比國外的實踐，論證我國新三板市場完善

4、轉(zhuǎn)板和退市制度的必要性，根據(jù)現(xiàn)實需要和制度不足的矛盾解讀問題的關(guān)鍵所在，并結(jié)合目前的實踐，確定改進的方向，提出可行的解決辦法，健全我國新三板市場的轉(zhuǎn)板和退市制度，促進我國新三板和多層次資本市場的發(fā)展。
　　第一章主要介紹新三板和老三板的概念，新三板的發(fā)展，新三板轉(zhuǎn)板和退市制度的概念，結(jié)合新三板的發(fā)展現(xiàn)狀，介紹我國的多層次資本市場，明確新三板轉(zhuǎn)板和退市制度的地位。第二章主要介紹成熟資本市場關(guān)于轉(zhuǎn)板和退市制度的實踐，通過對比美國、英國