新三板掛牌公司股權(quán)質(zhì)押法律問題研究.pdf

1、在目前國家鼓勵(lì)社會(huì)創(chuàng)業(yè)，活躍實(shí)體經(jīng)濟(jì)的大背景下，新三板在促進(jìn)我國多層次資本市場(chǎng)建設(shè)、推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。多數(shù)公司是沖著融資目的來新三板掛牌的，但目前新三板的現(xiàn)狀卻是市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，流動(dòng)性背道而馳，新三板一級(jí)市場(chǎng)遇冷，掛牌企業(yè)定增融資難度加大。當(dāng)企業(yè)融資夢(mèng)碎時(shí)，就會(huì)選擇其他路徑獲取周轉(zhuǎn)資金，股權(quán)質(zhì)押就是其中一種，因其時(shí)間短、方式靈活、不稀釋股權(quán)等特點(diǎn)，受掛牌企業(yè)青睞。然而，我國股權(quán)質(zhì)押相關(guān)制度與實(shí)際操作中暴

2、露出來問題說明，這與促進(jìn)市場(chǎng)繁榮保障市場(chǎng)穩(wěn)定還有一定差距。這在新三板掛牌公司股權(quán)質(zhì)押這一實(shí)踐熱門面前顯得尤為突出。在新三板掛牌公司股權(quán)質(zhì)押登記方面，存在著公示方式缺乏安全性、留置效力得不到保障以及質(zhì)權(quán)保全時(shí)的困境等幾個(gè)問題。不僅如此，新三板掛牌公司股權(quán)質(zhì)押信息披露相關(guān)制度的不完善也使得股權(quán)質(zhì)押這一行為充滿了風(fēng)險(xiǎn)與不確定性。除此之外，在談及出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人權(quán)利義務(wù)時(shí)，我們總是去刻意強(qiáng)調(diào)其中一方的權(quán)利義務(wù)而忽視了另一方，此時(shí)，利害關(guān)系人權(quán)利義

3、務(wù)的平衡就顯得尤為重要。
　　綜上，本文主要從五個(gè)部分進(jìn)行探討：
　　第一部分主要對(duì)新三板股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行介紹。從新三板股權(quán)質(zhì)押的基本概念開始，介紹了新三板市場(chǎng)的成因及由來以及股權(quán)質(zhì)押在新三板市場(chǎng)流行起來的原因。
　　第二部分主要討論新三板股權(quán)質(zhì)押的登記規(guī)則。此部分為本文的研究重點(diǎn)，著重從新三板股權(quán)質(zhì)押登記的一般規(guī)則和新三板股權(quán)質(zhì)押登記制度的不足兩方面進(jìn)行論述。具體在新三板公司股權(quán)質(zhì)押登記生效、股權(quán)不轉(zhuǎn)移占有僅做質(zhì)押標(biāo)記、

4、股權(quán)質(zhì)押登記約束出質(zhì)人處置權(quán)、解除質(zhì)押登記是處置質(zhì)物的前提、股權(quán)質(zhì)押登記具有公示效力五個(gè)方面論述了新三板股權(quán)質(zhì)押登記的一般規(guī)則。另外，從公示作用的弱化、留置效力的缺失、質(zhì)權(quán)保全的困境三個(gè)方面論述了新三板股權(quán)質(zhì)押登記制度的不足。
　　第三部分主要討論新三板股權(quán)質(zhì)押的存續(xù)。本部分的核心在于強(qiáng)調(diào)新三板公司股權(quán)質(zhì)押存續(xù)階段的主要問題，包括存續(xù)期間、保全、孳息歸屬以及新三板公司股權(quán)質(zhì)押的道德風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)質(zhì)押信息披露制度的不足。
　　第四