浙商銀行交易賬戶市場風險管理創(chuàng)新的研究

1、 浙商銀行交易賬戶市場風險管理創(chuàng)新研究I摘 要經(jīng)濟全球化和金融一體化的趨勢令金融市場呈現(xiàn)出前所未有的波動性，商業(yè)銀行面臨的市場風險日益加大。同時，國內商業(yè)銀行交易賬戶的資金交易規(guī)模和復雜程度又不斷提高。但是長期以來，由于我國一直實行利率和匯率的管制政策，國內商業(yè)銀行缺乏系統(tǒng)的利率和匯率等市場風險管理經(jīng)驗和研究。因此，如何在利率和匯率市場化環(huán)境下，加強交易賬戶的市場風險管理已成

2、為國內銀行業(yè)的當務之急。本文的研究將在一定程度上彌補該領域研究的不足。本文以浙商銀行作為研究對象，從理論研究與實證分析兩方面入手，對浙商銀行交易賬戶的市場風險管理，作深入探討。本文在理論基礎部分首先闡述市場風險管理的基本理論和管理框架，解答市場風險“是什么”的問題。進而解析市場風險管理機制和管理技術的理論依據(jù)。在管理機制上通過市場風險管理的全過程分別論述，在討論中對市場風險管理的各種分析和計量技術進行解釋和分析。其中，對于市場風險管理計

3、量的研究工具包括了敞口分析、敏感性分析、情景分析和風險價值（Value at Risk, VaR） 、事后檢驗和壓力測試的分析。本文實證分析的重點是以浙商銀行為范本，研究并考察了該銀行交易賬戶的市場風險特征，評價其交易賬戶市場風險管理水平，分析其交易賬戶市場風險管理存在的缺陷和問題，并考察可能體現(xiàn)這些市場風險的具體業(yè)務。在理論闡釋和實證分析的基礎上，本文為浙商銀行提出了構建其交易賬戶市場風險管理機制的方案。根據(jù)市場風險特征，提出組合

4、觀念的市場風險管理理念，并解釋如何在建立市場風險組織體系的基礎上，實行明確的市場風險管理政策和程序，同時結合新巴塞爾協(xié)議的建議，采取合理的資本分配原則。雖然管理機制是管理交易賬戶市場風險的基礎，但筆者認為，基于市場風險體現(xiàn)的量化特征，還需要在合理的機制基礎上，配合有效的風險管理技術，才能真正有效的管理復雜的交易賬戶市場風險。因此，本文接著提出了管理交易賬戶市場風險的技術手段。針對浙商銀行和國內商業(yè)銀行普遍存在的缺陷，在市場風險的限額管理

5、和風險價值模型構建上給出了具體的解決方案。最后，結合我國商業(yè)銀行在市場風險管理方面面臨的新要求，本文對今后繼續(xù)研究的方向做出了展望。關鍵詞：浙商銀行 關鍵詞：浙商銀行 交易賬戶 交易賬戶 市場風險 市場風險 管理創(chuàng)新 管理創(chuàng)新浙商銀行交易賬戶市場風險管理創(chuàng)新研究III目 錄摘要................................................. ..............................

6、...................IAbstract Abstract................................................. .................................................II II1 緒論 緒論.................................................... ...................

7、.................................11.1 選題背景與研究目的.....................................................................................11.1.1 研究背景.............................................................................

8、...................11.1.2 研究對象................................................................................................21.1.3 研究目的與意義................................................................................

9、....31.1.4 國內外研究現(xiàn)狀與文獻綜述................................................................61.2 研究框架與創(chuàng)新之處......................................................................................81.2.1 研究框架......................

10、..........................................................................81.2.2 創(chuàng)新之處................................................................................................81.3 研究方法..............................

11、...........................................................................91.3.1 事實與邏輯相統(tǒng)一................................................................................91.3.2 規(guī)范與實證相結合...................................

12、.............................................91.3.3 定性與定量分析相結合........................................................................92 市場風險管理的理論基礎 市場風險管理的理論基礎 ................................. .........................

13、........11 112.1 風險................................................................................................................112.1.1 風險的定義............................................................................

14、..............112.1.2 風險的特點..........................................................................................112.2 市場風險的主要特征...................................................................................122.3

15、 交易賬戶的市場風險管理...........................................................................142.3.1 市場風險的管理機制基礎：基本過程模型......................................142.3.2 市場風險的管理技術基礎：風險計量理論......................................162.3

16、.3 風險價值（Value at Risk, VaR）計量的原理...................................193 實證分析：浙商銀行交易賬戶市場風險管理現(xiàn)狀分析 實證分析：浙商銀行交易賬戶市場風險管理現(xiàn)狀分析 ......... .........21 213.1 浙商銀行概況...................................................................

17、............................213.2 浙商銀行交易賬戶頭寸分布與風險分布...................................................213.2.1 債券投資業(yè)務......................................................................................213.2.2 外匯交易業(yè)務....

18、..................................................................................223.2.3 交易賬戶的主要市場風險分布..........................................................233.3 浙商銀行交易賬戶的市場風險管理現(xiàn)狀分析..................................