我國(guó)上市商業(yè)銀行前瞻性信息披露探討.pdf

1、信息披露是市場(chǎng)監(jiān)管制度的基石，是確保建立公平、公正、公開市場(chǎng)的根本前提。金融業(yè)的發(fā)展及其風(fēng)險(xiǎn)的防范與信息披露息息相關(guān)。阿根廷金融危機(jī)、聯(lián)合愛爾蘭銀行外匯交易詐騙案、亞洲金融危機(jī)、次貸危機(jī)等的主要原因之一就是金融運(yùn)行信息披露的透明度不夠，關(guān)注未來的前瞻性信息在增加商業(yè)銀行信息披露透明度方面起到舉足輕重的作用。信息披露不充分對(duì)危機(jī)爆發(fā)的廣度和深度產(chǎn)生了相當(dāng)程度的負(fù)面影響，信息披露問題日益成為國(guó)際社會(huì)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)，包括巴塞爾委員會(huì)和國(guó)際會(huì)計(jì)

2、準(zhǔn)則委員會(huì)在內(nèi)的各種國(guó)際組織和各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局都在此方面做出了不懈的努力。
　　 前瞻性信息是指管理層分析所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，若分析表明相關(guān)變化趨勢(shì)已經(jīng)、正在或?qū)⒁獙?duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響的，公司應(yīng)提供管理層對(duì)相關(guān)變化的基本判斷，詳細(xì)分析對(duì)公司可能的影響程度；管理層所關(guān)注的未來公司發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，披露公司發(fā)展戰(zhàn)略，以及擬開展的新業(yè)務(wù)、擬開發(fā)的新產(chǎn)品、擬投資的新項(xiàng)目等；實(shí)現(xiàn)未來發(fā)展戰(zhàn)略所需的資

3、金需求及使用計(jì)劃，以及資金來源情況，說明維持公司當(dāng)前業(yè)務(wù)并完成在建投資項(xiàng)目的資金需求；未來重大的資本支出計(jì)劃等，包括未來已知的資本支出承諾、合同安排、時(shí)間安排等，同時(shí)，對(duì)公司資金來源的安排、資金成本及使用情況進(jìn)行說明。披露可能對(duì)公司未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的所有風(fēng)險(xiǎn)因素(包括宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)或業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等)；根據(jù)實(shí)際情況，介紹已(或擬)采取的對(duì)策和措施，對(duì)策和措施應(yīng)當(dāng)內(nèi)容具體，具備可操作性。

4、>　　 隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為了更好的維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和便于加強(qiáng)監(jiān)管，商業(yè)銀行前瞻性信息披露越來越受到重視。前瞻性信息披露可以彌補(bǔ)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告偏重歷史信息的缺陷，它一方面能夠使投資者更好的理解公司的政策，保護(hù)投資者的利益，進(jìn)而有利于推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展與成熟，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置；另一方面，前瞻性信息披露使國(guó)家更好的了解金融部門的運(yùn)行，關(guān)乎整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康、有序、穩(wěn)定發(fā)展。
　　 然而由于前瞻性信息的特殊性，包括其外部性，不可定量

5、性，問責(zé)標(biāo)準(zhǔn)的模糊性，以及相關(guān)法律法規(guī)政策的不完善、實(shí)施過程中的不規(guī)范，什么是前瞻性信息，如何披露，披露多少以及問責(zé)成為了我國(guó)上市商業(yè)銀行前瞻性信息披露亟需解決的問題。不管是從充分性、相關(guān)性、有用性的角度來看，我國(guó)的上市商業(yè)銀行前瞻性信息披露還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，離新巴塞爾協(xié)議的要求、國(guó)外同行的差距還不小。在國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家，特別是美國(guó)，上市商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)很完善，商業(yè)銀行前瞻性信息披露的法律、法規(guī)的十分協(xié)同，建立了有效的前瞻性信息披露的免責(zé)制度；

6、在操作層面上，建立了具體的前瞻性信息披露指南。
　　 在理清了前瞻性信息特點(diǎn)、含義，以及上市商業(yè)銀行的前瞻性信息披露作用的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，致力于找出我國(guó)上市商業(yè)銀行前瞻性信息披露的不足，從公司治理、法律法規(guī)等方面分析了我國(guó)上市商業(yè)銀行前瞻性信息披露不足的原因：股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理、相關(guān)法律法規(guī)的欠缺、信息發(fā)布主體的單一。隨后提出健全前瞻性信息披露的建議，即深化股權(quán)改革，制定更加具體的適合上市商業(yè)銀行前瞻性信息披露的會(huì)計(jì)披