企業(yè)套期保值風(fēng)險管理研究

1、廈門大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下，獨立完成的研究成果。本人在論文寫作中參考其他個人或集體己經(jīng)發(fā)表的研究成果，均在文中以適當(dāng)方式明確標(biāo)明，并符合法律規(guī)范和《廈門大學(xué)研究生學(xué)術(shù)活動規(guī)范( 試行) 》。另外，該學(xué)位論文為( ) 課題( 組)的研究成果，獲得( ) 課題( 組) 經(jīng)費或?qū)嶒炇业馁Y助，在( ) 實驗室完成。( 請在以上括號內(nèi)填寫課題或課題組負責(zé)人或?qū)嶒炇颐Q，未有此項聲明內(nèi)容的，可以不作特別聲明。)聲

2、明人( 簽名) ：磅瀘I # 年．廠月加日摘要自從我國加入W T O 以來，運用衍生金融工具開展套期保值業(yè)務(wù)的企業(yè)愈來愈多，但是我國企業(yè)應(yīng)用套期保值的整體水平還不高，導(dǎo)致套期保值效果很不理想，關(guān)于企業(yè)如何進行套期保值風(fēng)險管理、改善套期保值效果的問題仍待解決。風(fēng)險管理是企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)的核心，關(guān)系到套期保值的成敗與效果。在相關(guān)研究中可以發(fā)現(xiàn)，大部分對于套期保值的研究側(cè)重于套期保值技術(shù)方面，尤其集中在最優(yōu)套期保值比率上，但在套期保值實際操作

3、中可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)通常更多地是面對大量的、頻繁出現(xiàn)的非技術(shù)風(fēng)險。多數(shù)情況下，降低實務(wù)中經(jīng)常碰到的非技術(shù)風(fēng)險往往會比改進套期保值技術(shù)更能使套期保值具有成效?；诖耍疚膶ξ覈髽I(yè)套期保值風(fēng)險管理在理論探討與實踐操作中存在的問題展開深入分析，針對企業(yè)套期保值風(fēng)險管理框架的設(shè)計及其應(yīng)用進行了研究。本文的研究可以為我國企業(yè)加強套期保值風(fēng)險管理提供一定的理論指導(dǎo)與應(yīng)用指南。本文首先介紹選題背景及國內(nèi)外的研究狀況，分析了衍生金融工具的內(nèi)涵，并闡述了套

4、期保值與企業(yè)風(fēng)險管理理論；其次，介紹套期保值風(fēng)險的含義，對套期保值風(fēng)險進行分類并具體分析；接著，著眼于企業(yè)整體，從企業(yè)全面風(fēng)險管理的角度，借鑒C O S O 風(fēng)險管理框架，設(shè)計了企業(yè)套期保值風(fēng)險管理框架；最后，結(jié)合z 公司的案例，分析其套期保值風(fēng)險管理的現(xiàn)狀和問題，并依據(jù)設(shè)計的框架提出改進建議。同時對本文做了總結(jié)并提出了不足與思考。本文的貢獻體現(xiàn)在系統(tǒng)性的研究了企業(yè)套期保值實務(wù)方面的內(nèi)容，分析了套期保值的風(fēng)險，并設(shè)計了企業(yè)套期保值風(fēng)險管