新準(zhǔn)則實(shí)施前后公允價(jià)值的價(jià)值相關(guān)性研究.pdf

1、20世紀(jì)90年代起，公允價(jià)值在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家引起了廣泛的討論，當(dāng)前，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定上，無(wú)論美國(guó)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)，還是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)，都正在由傳統(tǒng)的歷史成本會(huì)計(jì)向公允價(jià)值會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)變。毫無(wú)疑問(wèn)，這種轉(zhuǎn)變會(huì)對(duì)國(guó)際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)界產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。 隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展、股權(quán)分散程度的提高，為了加強(qiáng)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的協(xié)調(diào)與趨同，財(cái)政部在2006年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中廣泛引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性。

2、但是我國(guó)在公允價(jià)值的運(yùn)用上一直比較謹(jǐn)慎，在實(shí)踐領(lǐng)域也缺乏相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)。在這種情形下，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性在我國(guó)的適用性及實(shí)施效果展開討論和檢驗(yàn)就顯得非常重要了。 基于上述背景，本文在借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，通過(guò)理論分析和實(shí)證方法進(jìn)行研究，得到了以下的結(jié)論：價(jià)格模型和收益模型的檢驗(yàn)結(jié)果表明，新準(zhǔn)則引入公允價(jià)值后，會(huì)計(jì)信息對(duì)股價(jià)的聯(lián)合解釋能力顯著提高，也就是說(shuō)，會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性得到了提高；并且公允價(jià)值信息本身也具有增量的

3、價(jià)值相關(guān)性；補(bǔ)充檢驗(yàn)的實(shí)證結(jié)果可以看出，涉及公允價(jià)值的調(diào)整額與股價(jià)顯著正相關(guān)，表明公允價(jià)值的使用的確顯著地提高了會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性，從而使前文得出的結(jié)論更具有說(shuō)服力。 本文的研究結(jié)果能有效地消除外界對(duì)公允價(jià)值在我國(guó)曲折運(yùn)用的疑慮，也為準(zhǔn)則制定者提供了實(shí)證研究上的支持，從而在一定程度上可以推動(dòng)公允價(jià)值的廣泛應(yīng)用。然而，準(zhǔn)則畢竟只是一個(gè)產(chǎn)生會(huì)計(jì)信息的技術(shù)規(guī)范，在實(shí)際應(yīng)用中還是存在著較多隱患的，本文結(jié)合實(shí)證結(jié)論以及相關(guān)分析對(duì)在我國(guó)如