投資學(xué)期末考試資料整理—名詞解釋、簡(jiǎn)答題、論述題

1、一、名詞解釋?zhuān)阂弧⒚~解釋?zhuān)?.1.初次發(fā)行初次發(fā)行：是指新組建股份公司時(shí)或原非股份制企業(yè)改制為股份公司時(shí)或原私人持股公司要轉(zhuǎn)為公眾持股公司時(shí)，公司首次發(fā)行股票。2內(nèi)幕交易內(nèi)幕交易:指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕信息的其他人員違反法律，根據(jù)內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)證券或者像他人提出買(mǎi)賣(mài)證券建議的行為。3.3.停止損失委托指令停止損失委托指令：是一種特殊的限制性的市價(jià)委托，它是指投資者托經(jīng)紀(jì)人在證券市場(chǎng)價(jià)格上升到或超過(guò)指定價(jià)格時(shí)按照市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)證券

2、，或是在證券市場(chǎng)價(jià)格下降到或低于指定價(jià)格時(shí)按照市場(chǎng)價(jià)格賣(mài)出證券。4.4.市價(jià)委托指令市價(jià)委托指令：是指投資者只提出交易數(shù)量而不指定成交價(jià)格的指令。5.5.指令驅(qū)動(dòng)指令驅(qū)動(dòng)：又稱(chēng)委托驅(qū)動(dòng)、訂單驅(qū)動(dòng)，在競(jìng)價(jià)市場(chǎng)中，證券交易價(jià)格由買(mǎi)賣(mài)雙方的委托指令共同驅(qū)動(dòng)形成，即投資者將自己的交易意愿以委托指令的方式委托給證券經(jīng)紀(jì)商，證券經(jīng)紀(jì)商持委托指令進(jìn)入市場(chǎng)，以買(mǎi)賣(mài)雙方的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)進(jìn)行撮合產(chǎn)生成交價(jià)。其特點(diǎn)是：證券成交價(jià)由買(mǎi)賣(mài)雙方的力量對(duì)比決定；交易在投

3、資者之間進(jìn)行。6.6.期貨交易期貨交易：是買(mǎi)賣(mài)雙方約定在將來(lái)某個(gè)日期按成交時(shí)雙方商定的條件交割一定數(shù)量某種商品的交易方式。7.7.期權(quán)交易期權(quán)交易：又稱(chēng)選擇權(quán)，是指它的持有者在規(guī)定的期限內(nèi)具有按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。8.8.技術(shù)分析技術(shù)分析：是以證券價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化和變動(dòng)規(guī)律為分析對(duì)象，借助圖表和各類(lèi)指標(biāo)，通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)行為的分析，預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)的分析方法。9.9.套期保值套期保值：指套期保值者

4、借助期貨交易的盈虧來(lái)沖銷(xiāo)其資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值變動(dòng)的行為，它是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。10.10.深圳綜合指數(shù)深圳綜合指數(shù)：是深圳證券交易所編制的、以深圳證券交易所掛牌上市的全部股票為計(jì)算范圍、以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價(jià)指數(shù)，用以綜合反映深圳證券交易所全部上市股票的股價(jià)走勢(shì)。二、簡(jiǎn)答：二、簡(jiǎn)答：1.1.證券交易所的特征和功能證券交易所的特征和功能特征特征：證券交易所作為一個(gè)高度組織化的市場(chǎng)，它的主要特征是：（1）有固定的交易場(chǎng)所和嚴(yán)格的交易時(shí)間

5、；（2）交易采取經(jīng)紀(jì)制，一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買(mǎi)賣(mài)證券，只能委托具備資格的會(huì)員證券公司間接交易；（3）交易對(duì)象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券；（4）交易量集中，具有較高的成交速度和成交率；（5）對(duì)證券交易實(shí)行嚴(yán)格管理，市場(chǎng)秩序化。功能功能：（1）提供證券交易的場(chǎng)所(2)形成較為合理的價(jià)格；（3）引導(dǎo)資金的合理流動(dòng)、資源的合理配置；（4）預(yù)測(cè)、反應(yīng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)；（5）此外，證券交易所還有以下功能：提供豐富且及時(shí)的證券市場(chǎng)信息，對(duì)證券商進(jìn)行管

6、理，維持交易的良好秩序，對(duì)內(nèi)幕交易、欺詐、操縱等行為進(jìn)行監(jiān)管，設(shè)立清算機(jī)構(gòu)保證證券交割等。2.2.場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特征場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特征特征：特征：（1）場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)分散的，無(wú)固定交易場(chǎng)所的無(wú)形市場(chǎng)。（2）場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)投資者可直接參與證券交易過(guò)程的“開(kāi)放性”市場(chǎng)。（3）場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)擁有眾多證券種類(lèi)和證券商的市場(chǎng)，但以未能在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票、定期還本付息的債券和開(kāi)放性基金的受益憑證為主。（4）場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)交易

7、商報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)。（5）場(chǎng)外交易市場(chǎng)管理比較寬松。3證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義意義意義：（1）加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要；（2）加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是有效控制風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)良好秩序的需要；（3）加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系的需要；（4）加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是提高證券市場(chǎng)效率的需要。4.4.證券開(kāi)戶(hù)的必要性證券開(kāi)戶(hù)的必要性（1）證券經(jīng)紀(jì)公司有必要了解、掌握客戶(hù)的基本情況。（2）證券公司和客戶(hù)之間確立委托—代理

8、的法律關(guān)系。（3）防止知情人從中謀利，以保證證券交易的公正性。（4）方便證券公司和客戶(hù)之間的日常業(yè)務(wù)聯(lián)系。開(kāi)立證券賬戶(hù)應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則。5.5.影響債券價(jià)格的主要因素影響債券價(jià)格的主要因素（1）市場(chǎng)利率；（2）債券市場(chǎng)的供求關(guān)系；（3）社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r；（4）財(cái)政收支狀況；（5）貨幣政策；（5）當(dāng)平均線由上升開(kāi)始轉(zhuǎn)向走平或逐漸下跌，股價(jià)從平均線上方向下跌破平均線時(shí)，是重要的賣(mài)出信號(hào)。（6）股價(jià)在平均線以下移動(dòng)，然后向平均線回升，

9、未突破平均線又立即反轉(zhuǎn)下跌，是賣(mài)出信號(hào)。（7）股價(jià)向上突破平均線后又立即跌回到平均線以下，此時(shí)平均線仍然繼續(xù)下跌，是賣(mài)出信號(hào)。（8）股價(jià)急速上升突破平均線并遠(yuǎn)離平均線，上漲幅度相當(dāng)可觀，隨時(shí)可能反轉(zhuǎn)回跌，是賣(mài)出信號(hào)。2.2.證券投資的宏觀分析證券投資的宏觀分析基本分析的第一步就是要分析和判斷投資的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。（1）社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析：在一定時(shí)期內(nèi)國(guó)民經(jīng)濟(jì)既能保持一定的發(fā)展速度，又能保持協(xié)調(diào)的經(jīng)濟(jì)結(jié)

10、構(gòu)，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)健康而穩(wěn)定，為證券投資提供了良好的宏觀背景。（2）投資規(guī)模分析投資規(guī)模分析：對(duì)固定資產(chǎn)投資也要從實(shí)際出發(fā)進(jìn)行分析，一方面要分析全年固定資產(chǎn)投資的規(guī)模是否適當(dāng)，另一方面也要分析固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)是否合理。（3）消費(fèi)分析消費(fèi)分析：社會(huì)消費(fèi)需求是國(guó)內(nèi)需求的重要組成部分。消費(fèi)水平、合理消費(fèi)需求的實(shí)現(xiàn)等關(guān)系到市場(chǎng)的穩(wěn)定和商品價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，從消費(fèi)需求和消費(fèi)供應(yīng)兩個(gè)方面進(jìn)行分析。（4）經(jīng)濟(jì)周期分析經(jīng)濟(jì)周期分析：經(jīng)濟(jì)周期變化通過(guò)影響企業(yè)

11、的生產(chǎn)和利潤(rùn)以及人們的收入水平，對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響。通過(guò)預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期變化，投資者能比較準(zhǔn)確地把握住骨片市場(chǎng)走起波動(dòng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，并以此作為投資決策的依據(jù)。（5）財(cái)政收支和財(cái)政政策分析財(cái)政收支和財(cái)政政策分析：對(duì)財(cái)政收支的分析，主要是分析財(cái)政收入、財(cái)政支出和收支差額情況。財(cái)政政策是國(guó)家重要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，政府可實(shí)施松動(dòng)的財(cái)政政策或緊縮的財(cái)政政策，并運(yùn)用政策工具，以實(shí)現(xiàn)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的政策目標(biāo)。（6）貨幣指標(biāo)和貨幣政策分析貨幣指標(biāo)

12、和貨幣政策分析：貨幣指標(biāo)是反應(yīng)一定時(shí)期金融運(yùn)行態(tài)勢(shì)和貨幣資金供應(yīng)的重要依據(jù)。財(cái)政政策是國(guó)家很總要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。（7）國(guó)際收支分析國(guó)際收支分析：它是一國(guó)對(duì)外全部經(jīng)濟(jì)關(guān)系的綜合反映。從有形貿(mào)易收支、無(wú)形貿(mào)易收支、國(guó)際資本流動(dòng)和外匯儲(chǔ)備狀況四個(gè)方面進(jìn)行分析。（8）物價(jià)分析物價(jià)分析：是宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況最靈敏最集中的反映，是進(jìn)行宏觀分析的工具。全社會(huì)零售物價(jià)指數(shù)、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、批發(fā)物價(jià)指數(shù)、過(guò)敏生產(chǎn)總值平減價(jià)格指數(shù)等進(jìn)行分析。3.3.股票和

13、債券的聯(lián)系與區(qū)別股票和債券的聯(lián)系與區(qū)別聯(lián)系：聯(lián)系：區(qū)別：區(qū)別：股票股票債券債券投資者地位不同投資者地位不同持有者是公司股東，具有法定的股東權(quán)利和義務(wù)持有者是債券發(fā)行人的債權(quán)人，有權(quán)到期收回本息經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同體現(xiàn)的是所有權(quán)關(guān)系體現(xiàn)的是債券債務(wù)關(guān)系收益與風(fēng)險(xiǎn)不同收益與風(fēng)險(xiǎn)不同收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)狀況，且不固定，投資風(fēng)險(xiǎn)大票面利率通常是預(yù)先確定的，到期還本付息，收益固定，風(fēng)險(xiǎn)較小4.4.公司分析包括哪些方面？公司分析包括哪些方面

14、？公司分析主要利用公司的歷年資料對(duì)她的資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理水平、盈利能力、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力等進(jìn)行具有細(xì)致的分析。同時(shí)與同類(lèi)的公司進(jìn)行比較、與本行業(yè)的平均水平進(jìn)行比較、與本公司的歷史情況進(jìn)行比較，才能得出較為可觀的結(jié)論。（一）公司競(jìng)爭(zhēng)地位的分析公司競(jìng)爭(zhēng)地位的分析：通過(guò)年銷(xiāo)售額、銷(xiāo)售額的年增長(zhǎng)率、銷(xiāo)售額的穩(wěn)定性、公司銷(xiāo)售趨勢(shì)預(yù)測(cè)等指標(biāo)來(lái)衡量公司的競(jìng)爭(zhēng)能力。（二）公司盈利能力分析公司盈利能力分析：影響盈利水平的直接因素是公司的營(yíng)業(yè)收入、成本和