財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系研究

1、財(cái)務(wù)分橢標(biāo)體系研究。王靖楠(武警沈陽(yáng)指揮學(xué)院后勤業(yè)務(wù)教研室遼寧沈陽(yáng)110113)【摘要】現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系在企業(yè)財(cái)務(wù)分析活動(dòng)中發(fā)揮著非常重要的作用，但其本身還存在著一些局限性。文章提出了改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的意見和建議?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)指標(biāo)體系一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的局限性1、企業(yè)償債能力指標(biāo)只是在一定程度上反映企業(yè)對(duì)各類債權(quán)人的償債能力，并未反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的能力在流動(dòng)資產(chǎn)中，包含大量的應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)以及變現(xiàn)能

2、力較弱的存貨，如果這些資產(chǎn)的質(zhì)量不高，難以如期變現(xiàn)，勢(shì)必造成所有賬面流動(dòng)資產(chǎn)可以及時(shí)足額償付到期債務(wù)的假象。如果償債能力比率中資產(chǎn)的管理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時(shí)，那么這些比率將不能宏觀地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。此外，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表主要提供以歷史成本為主的財(cái)務(wù)信息，普遍缺乏前瞻性信息和預(yù)測(cè)性信息，無(wú)法反映企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。2、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系與現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)和現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展不相適應(yīng)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系是適應(yīng)當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及企業(yè)所面臨的生產(chǎn)

3、經(jīng)營(yíng)環(huán)境，以歷史成本為基礎(chǔ)反映企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，在信息揭示的范圍、及時(shí)性方面停留在算盤、紙張加筆墨的時(shí)代。這樣，很難適應(yīng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天，會(huì)計(jì)目標(biāo)應(yīng)該由受托責(zé)任觀向決策有用性的轉(zhuǎn)變。如果仍然以歷史成本來(lái)呈報(bào)信息，就會(huì)使得現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告與信息使用者對(duì)現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)的要求及對(duì)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的處理不相適應(yīng)。3、會(huì)計(jì)信息的人為操縱使會(huì)計(jì)信息失真，從而誤導(dǎo)信息使用者不誠(chéng)信行為的存在使企業(yè)對(duì)外形成財(cái)務(wù)報(bào)告之前，往往對(duì)信息使用者所關(guān)注的

4、財(cái)務(wù)狀況以及對(duì)信息的編號(hào)進(jìn)行仔細(xì)分析與研究，進(jìn)而粉飾報(bào)表，以達(dá)到信息使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的期望。其結(jié)果，使信息使用者所看到的報(bào)表信息與企業(yè)實(shí)際狀況不一樣，誤導(dǎo)了信息使用者做出錯(cuò)誤決策。二、改進(jìn)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的具體對(duì)策1、合理選擇與運(yùn)用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)在財(cái)務(wù)工作實(shí)踐中，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行解剖和分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出準(zhǔn)確的評(píng)判。而作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，其選擇和運(yùn)用就顯得尤為重要。不同的利益群體應(yīng)選擇不同的分析指

5、標(biāo)。對(duì)企業(yè)投資者而言，財(cái)務(wù)分析最根本的目的是了解企業(yè)的盈利能力，另外，他們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其分派股利和避免破產(chǎn)的能力也十分關(guān)心。債權(quán)人主要關(guān)心公司資產(chǎn)的流動(dòng)性，因?yàn)樗麄兿碛械臋?quán)益是短期的，公司有無(wú)迅速償還這些負(fù)債的能力可以通過(guò)分析公司資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行有效判斷。而債券持有者享有的權(quán)益是長(zhǎng)期的，他們更關(guān)注公司長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力公司管理者則必須借助會(huì)計(jì)報(bào)表評(píng)價(jià)公司目前的財(cái)務(wù)狀況并根據(jù)目前的財(cái)務(wù)狀況分752《當(dāng)代經(jīng)I濟(jì))2007年第5期(下

6、)析可能存在的機(jī)會(huì)，同時(shí)亦要關(guān)心公司各種資產(chǎn)的投資回報(bào)和資金管理效率。財(cái)務(wù)信息需求者應(yīng)根據(jù)自己不同的分析目標(biāo)，選擇適當(dāng)?shù)姆治鲋笜?biāo)。2、進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露的時(shí)效性在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性進(jìn)一步加大，產(chǎn)品生命周期呈現(xiàn)縮短態(tài)勢(shì)，因而，按照會(huì)計(jì)分期假設(shè)編制的信息財(cái)務(wù)報(bào)告所揭示的信息具有明顯的時(shí)滯性，已難以滿足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的信息要求，有時(shí)甚至產(chǎn)生一定程度上的誤導(dǎo)。當(dāng)今社會(huì)信息瞬息萬(wàn)變，信息技術(shù)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的廣泛運(yùn)用

7、，使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者通過(guò)實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)獲得有用的信息成為可能。因此。有必要對(duì)我國(guó)《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定一一中期報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月結(jié)束后的兩個(gè)月編制并披露，年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的四個(gè)月編制并披露進(jìn)行修改，可以考慮將其改為：季度報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前三個(gè)月結(jié)束后的半個(gè)月編制并披露，中期報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月結(jié)束后的一個(gè)月編制并披露，年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的兩個(gè)月編制并披露，從而大大提高了企業(yè)報(bào)告信息的時(shí)效

8、性和有用性。3、充分利用現(xiàn)金流量信息，注重現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比企業(yè)的現(xiàn)金流量特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是償還債務(wù)最直接的保證。如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量越過(guò)流動(dòng)負(fù)債，表明企業(yè)即使不動(dòng)用其他資產(chǎn)，僅以當(dāng)期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就能夠滿足償還債務(wù)的需要，因此，在分析評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力時(shí)，既要看流動(dòng)比率、速動(dòng)比率指標(biāo)，更應(yīng)關(guān)注現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債=比年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量年末流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)實(shí)際償債能力進(jìn)行考察。由于有利潤(rùn)的年份

9、不一定有足夠的現(xiàn)金來(lái)償還債務(wù)，所以利用以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力。由于現(xiàn)金是償還債務(wù)的最主要手段，若缺少現(xiàn)金，可能會(huì)使企業(yè)因無(wú)法償還債務(wù)而被迫宣告破產(chǎn)清算。從這個(gè)意義上講，該指標(biāo)比流動(dòng)比率、速動(dòng)比率更為嚴(yán)格，更能真實(shí)地反映企業(yè)的償債能力?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】[1】王丹丹：改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的幾點(diǎn)建議Ⅱ】，財(cái)會(huì)

10、月刊，2006(3)【2】楊棉之：關(guān)于現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的思考Ⅱ】，合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2004(4)[3】劉新華：企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的缺陷及對(duì)策U】，財(cái)會(huì)研究，2001(8)【4】林敏新：我國(guó)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的改進(jìn)建議Ⅱ]，市場(chǎng)論壇，2006(3)萬(wàn)方數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)分橢標(biāo)體系研究。王靖楠(武警沈陽(yáng)指揮學(xué)院后勤業(yè)務(wù)教研室遼寧沈陽(yáng)110113)【摘要】現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系在企業(yè)財(cái)務(wù)分析活動(dòng)中發(fā)揮著非常重要的作用，但其本身還存在著一些局限性。

11、文章提出了改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的意見和建議?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)指標(biāo)體系一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的局限性1、企業(yè)償債能力指標(biāo)只是在一定程度上反映企業(yè)對(duì)各類債權(quán)人的償債能力，并未反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的能力在流動(dòng)資產(chǎn)中，包含大量的應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)以及變現(xiàn)能力較弱的存貨，如果這些資產(chǎn)的質(zhì)量不高，難以如期變現(xiàn)，勢(shì)必造成所有賬面流動(dòng)資產(chǎn)可以及時(shí)足額償付到期債務(wù)的假象。如果償債能力比率中資產(chǎn)的管理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時(shí)，那么這些比率將不能宏觀地反

12、映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。此外，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表主要提供以歷史成本為主的財(cái)務(wù)信息，普遍缺乏前瞻性信息和預(yù)測(cè)性信息，無(wú)法反映企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。2、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系與現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)和現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展不相適應(yīng)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系是適應(yīng)當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及企業(yè)所面臨的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，以歷史成本為基礎(chǔ)反映企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，在信息揭示的范圍、及時(shí)性方面停留在算盤、紙張加筆墨的時(shí)代。這樣，很難適應(yīng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天，會(huì)計(jì)目標(biāo)應(yīng)該由受托責(zé)任

13、觀向決策有用性的轉(zhuǎn)變。如果仍然以歷史成本來(lái)呈報(bào)信息，就會(huì)使得現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告與信息使用者對(duì)現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)的要求及對(duì)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的處理不相適應(yīng)。3、會(huì)計(jì)信息的人為操縱使會(huì)計(jì)信息失真，從而誤導(dǎo)信息使用者不誠(chéng)信行為的存在使企業(yè)對(duì)外形成財(cái)務(wù)報(bào)告之前，往往對(duì)信息使用者所關(guān)注的財(cái)務(wù)狀況以及對(duì)信息的編號(hào)進(jìn)行仔細(xì)分析與研究，進(jìn)而粉飾報(bào)表，以達(dá)到信息使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的期望。其結(jié)果，使信息使用者所看到的報(bào)表信息與企業(yè)實(shí)際狀況不一樣，誤導(dǎo)了信息使用者做出錯(cuò)誤決

14、策。二、改進(jìn)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的具體對(duì)策1、合理選擇與運(yùn)用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)在財(cái)務(wù)工作實(shí)踐中，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行解剖和分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出準(zhǔn)確的評(píng)判。而作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，其選擇和運(yùn)用就顯得尤為重要。不同的利益群體應(yīng)選擇不同的分析指標(biāo)。對(duì)企業(yè)投資者而言，財(cái)務(wù)分析最根本的目的是了解企業(yè)的盈利能力，另外，他們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其分派股利和避免破產(chǎn)的能力也十分關(guān)心。債權(quán)人主要關(guān)心公司資產(chǎn)的流動(dòng)性，因?yàn)樗麄兿碛械臋?quán)益是

15、短期的，公司有無(wú)迅速償還這些負(fù)債的能力可以通過(guò)分析公司資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行有效判斷。而債券持有者享有的權(quán)益是長(zhǎng)期的，他們更關(guān)注公司長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力公司管理者則必須借助會(huì)計(jì)報(bào)表評(píng)價(jià)公司目前的財(cái)務(wù)狀況并根據(jù)目前的財(cái)務(wù)狀況分752《當(dāng)代經(jīng)I濟(jì))2007年第5期(下)析可能存在的機(jī)會(huì)，同時(shí)亦要關(guān)心公司各種資產(chǎn)的投資回報(bào)和資金管理效率。財(cái)務(wù)信息需求者應(yīng)根據(jù)自己不同的分析目標(biāo)，選擇適當(dāng)?shù)姆治鲋笜?biāo)。2、進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露的時(shí)效性在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條

16、件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性進(jìn)一步加大，產(chǎn)品生命周期呈現(xiàn)縮短態(tài)勢(shì)，因而，按照會(huì)計(jì)分期假設(shè)編制的信息財(cái)務(wù)報(bào)告所揭示的信息具有明顯的時(shí)滯性，已難以滿足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的信息要求，有時(shí)甚至產(chǎn)生一定程度上的誤導(dǎo)。當(dāng)今社會(huì)信息瞬息萬(wàn)變，信息技術(shù)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的廣泛運(yùn)用，使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者通過(guò)實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)獲得有用的信息成為可能。因此。有必要對(duì)我國(guó)《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定一一中期報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月結(jié)束后的兩個(gè)月編制并披露

17、，年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的四個(gè)月編制并披露進(jìn)行修改，可以考慮將其改為：季度報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前三個(gè)月結(jié)束后的半個(gè)月編制并披露，中期報(bào)告于每個(gè)會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月結(jié)束后的一個(gè)月編制并披露，年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的兩個(gè)月編制并披露，從而大大提高了企業(yè)報(bào)告信息的時(shí)效性和有用性。3、充分利用現(xiàn)金流量信息，注重現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比企業(yè)的現(xiàn)金流量特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是償還債務(wù)最直接的保證。如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量越過(guò)流動(dòng)負(fù)債，表明企業(yè)即使不動(dòng)用其他資產(chǎn)，僅

18、以當(dāng)期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就能夠滿足償還債務(wù)的需要，因此，在分析評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力時(shí)，既要看流動(dòng)比率、速動(dòng)比率指標(biāo)，更應(yīng)關(guān)注現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債=比年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量年末流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)實(shí)際償債能力進(jìn)行考察。由于有利潤(rùn)的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來(lái)償還債務(wù)，所以利用以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流

19、動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力。由于現(xiàn)金是償還債務(wù)的最主要手段，若缺少現(xiàn)金，可能會(huì)使企業(yè)因無(wú)法償還債務(wù)而被迫宣告破產(chǎn)清算。從這個(gè)意義上講，該指標(biāo)比流動(dòng)比率、速動(dòng)比率更為嚴(yán)格，更能真實(shí)地反映企業(yè)的償債能力?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】[1】王丹丹：改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的幾點(diǎn)建議Ⅱ】，財(cái)會(huì)月刊，2006(3)【2】楊棉之：關(guān)于現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的思考Ⅱ】，合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2004(4)[3】劉新華：企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的缺陷及對(duì)策U】，財(cái)會(huì)研究，2001(8)【