財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述白香琴(黑龍江省第三森林調(diào)查規(guī)劃設(shè)計(jì)院)李冬梅(哈爾濱市水利科學(xué)研究院)[摘要]財(cái)務(wù)報(bào)表分析的實(shí)質(zhì)是反映各種會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的重要意義及其在某一段時(shí)期內(nèi)所發(fā)生的變化趨勢(shì)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析不僅要滿足企業(yè)外部和相關(guān)利益集團(tuán)的決策需要而且還要滿足企業(yè)內(nèi)部管理決策的需要。因此作為財(cái)務(wù)人員通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對(duì)特定決策有用的信息減少?zèng)Q策的不確定性使企業(yè)財(cái)務(wù)工作真正融合進(jìn)企業(yè)管理之中。[關(guān)鍵詞]財(cái)

2、務(wù)報(bào)表分析SummarizationOfFinancialStatementsAnalysisBaiXiangqin(No.3FestInvestigationPlanDesignInstituteOfHeilongjiangProvince)LiDongmei(HydScienceResearchInstituteOfHarbinCity)Abstract:Theessentialoffinancialstatementsanalys

3、isistoreflecttheimptantsignificancevaryingtendencyofsomeaccountingdataincpationfinancestatusmanagementactivities.Itshouldmeetthedecisiondemsofrel2evantbenefitgroupthemanagementinoutofthecpation.Thefinancialstaffshouldcha

4、ngetheabundantreptdataintotheusefuldecisionmessageaccdingtheanalysisoffinancestatementstoreducedecisionuncertaintymergethefinancewkintocpationmanagement.Keywds:financialstatementsanalysis財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的重要組成部分也是企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)

5、某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量的文件。一套完整的財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表(或股東權(quán)益變動(dòng)表)和財(cái)務(wù)報(bào)表附注。分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表可以掌握反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的一系列基本指標(biāo)和變化情況了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和業(yè)績(jī)并將它們與其他企業(yè)的情況進(jìn)行比較從而對(duì)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值作出基本的判斷。通過報(bào)表分析使企業(yè)財(cái)務(wù)工作真正融合進(jìn)企業(yè)管理之中而不僅僅局限于記賬核算。下面就資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表三大主要財(cái)

6、務(wù)報(bào)表進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。1資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定日期的財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表。通過資產(chǎn)負(fù)債表可以清楚地知道企業(yè)在許可的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所控制的經(jīng)濟(jì)資源和承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)可以掌握企業(yè)的資產(chǎn)擁有、償還債務(wù)能力及股東權(quán)益變化為投資人購買股票時(shí)了解投資的風(fēng)險(xiǎn)提供必要的資訊。通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析可從中得出企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的分布和構(gòu)成的變動(dòng)情況、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)情況以及對(duì)企業(yè)的償債能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。111貨幣資金和債務(wù)分析貨幣資金是企業(yè)各類現(xiàn)金、銀行

7、存款和其他貨幣資金的總稱。在分析貨幣資金時(shí)可從兩方面著手:其一是資金總量其二是扣除債務(wù)后所能擁有的貨幣資金。分析企業(yè)的債務(wù)狀況主要是看負(fù)債金額占企業(yè)總資產(chǎn)的比重即資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率大致在25%左右。如果小于此比例就表明該企業(yè)財(cái)力較雄厚。與之相反流動(dòng)資金短缺債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重的企業(yè)其資產(chǎn)負(fù)債率往往在80%以上。當(dāng)然在企業(yè)面臨需求擴(kuò)張的時(shí)期也還是可以擴(kuò)大負(fù)債經(jīng)營(yíng)的。不過其前提條件是:企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的利潤(rùn)率應(yīng)高于借款的平均利息率并且兩者之間的

8、差額不能小于社會(huì)平均盈利率。因此這種擴(kuò)張必須適度不能過多。112存貨與應(yīng)收賬款分析這兩個(gè)項(xiàng)目直接反映企業(yè)的銷售狀況從而關(guān)系到企業(yè)的償債能力和效益。在財(cái)務(wù)報(bào)表中存貨是用來反映庫存的各類產(chǎn)成品、半成品及原材料的價(jià)格總額。是通過存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來判斷它是反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度和企業(yè)存貨變現(xiàn)速度的指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率低表示企業(yè)銷售不好存貨積壓。存貨周轉(zhuǎn)率高預(yù)示著企業(yè):(1)有良好的現(xiàn)金流量(2)經(jīng)營(yíng)效率高(3)存貨占用資金少。但是過高的存貨周轉(zhuǎn)率表示

9、企業(yè)將可能因存貨不足而喪失銷售收入。所以存貨周轉(zhuǎn)率并不是越高越好而應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況具體分析。應(yīng)收賬款是用來反映企業(yè)應(yīng)收而未收到的貨款、票據(jù)及勞務(wù)費(fèi)用等的資產(chǎn)總額。是通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來判斷它是反映企業(yè)應(yīng)收賬款的收款期也是企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高說明企業(yè)占用在應(yīng)收賬款上的資金少收款時(shí)間短可以說應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。2利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。通過分析利潤(rùn)表可以了解分析企業(yè)的盈利

10、能力、盈利狀況、經(jīng)營(yíng)效率對(duì)企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展能力做出判斷。企業(yè)的盈利能力是企業(yè)效率的終極表現(xiàn)也是企業(yè)在46林業(yè)科技情報(bào)2010Vol142No11市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地的根本保證盈利能力強(qiáng)的企業(yè)才能獲取現(xiàn)金和利潤(rùn)從而有好的償債能力利潤(rùn)是會(huì)計(jì)各要素共同作用的結(jié)果是企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)暮诵囊虼税磿?huì)計(jì)基本要素設(shè)置銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利率、資本收益率等各項(xiàng)指標(biāo)以評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)一般是越高越好。3現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流

11、量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金收入和支出情況的報(bào)表。通過現(xiàn)金流量表分析能夠了解企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因可以了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量最終達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。311支付能力分析用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與流通在外的普通股股數(shù)的比例來反映企業(yè)支付股利的能力?；蛘咭部梢杂媒?jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利之比來反映企業(yè)年度內(nèi)支付現(xiàn)金股利的能力。比例越大說明企業(yè)的支付能力強(qiáng)反之就會(huì)形成支

12、付風(fēng)險(xiǎn)。312償債能力分析31211現(xiàn)金到期的債務(wù)比經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)的對(duì)比。這里的本期到期債務(wù)不包括短期借款和應(yīng)付賬款只指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。通過這種指標(biāo)分析可以對(duì)企業(yè)即將到期又不能延期的債務(wù)償還能力加以衡量。31212現(xiàn)金流量的負(fù)債比經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比。它可以更好地反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。當(dāng)一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比高于同業(yè)的平均水平時(shí)表明企業(yè)具有較好地償還流動(dòng)負(fù)債的能力。31213現(xiàn)金債務(wù)總額

13、比經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額的對(duì)比。它可以準(zhǔn)確地體現(xiàn)和反映企業(yè)對(duì)債務(wù)規(guī)模的維持的程序它們之間的比率越高說明企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)能力越強(qiáng)。上述分析表明對(duì)企業(yè)投資者來說通過現(xiàn)金流量表分析、測(cè)定企業(yè)的償債能力有利于其作出正確的決策對(duì)債權(quán)人來講償債能力的強(qiáng)弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。313獲利能力分析通過現(xiàn)金流量可以把經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出進(jìn)行比較揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平、創(chuàng)造未來利潤(rùn)的能力。反映企業(yè)獲利能力的指標(biāo)主

14、要有:銷售現(xiàn)金比率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金的回收率。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說評(píng)價(jià)其獲利能力最終要落實(shí)到現(xiàn)金流入能力的保證上即通過對(duì)現(xiàn)金流量的分析來對(duì)企業(yè)的獲利能力進(jìn)行客觀分析。314企業(yè)未來發(fā)展規(guī)模的潛力分析企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自身規(guī)模的不斷擴(kuò)大就必須追加大量的長(zhǎng)期資產(chǎn)反映在現(xiàn)金流量表中即投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流出量要大幅度提高。它們的大幅度提高往往意味著一個(gè)新的投資機(jī)會(huì)和發(fā)展機(jī)遇的到來。除此之外也可以將投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來對(duì)企

15、業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析和考察。當(dāng)投資活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動(dòng)中現(xiàn)金凈流入量在本期的數(shù)額都相當(dāng)大時(shí)說明該企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定進(jìn)行的前提下能夠從外界籌集大筆資金用以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模反之當(dāng)投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量與籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量在數(shù)額上比較接近且較大時(shí)則說明企業(yè)能夠在保護(hù)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的前提下將大筆對(duì)外投資的資金支付到期債務(wù)收回在這種情況下企業(yè)難以產(chǎn)生擴(kuò)張的動(dòng)機(jī)。當(dāng)然對(duì)現(xiàn)金流量還可以從支付股利能力、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力、投資活動(dòng)和

16、理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響以及非現(xiàn)金的投資和籌資方面進(jìn)行財(cái)務(wù)分析以此增加對(duì)企業(yè)過去和將來的財(cái)務(wù)狀況的全面了解。4結(jié)論通過對(duì)以上三大財(cái)務(wù)報(bào)表的分析不僅對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量都有了全面了解而且也能發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題改善企業(yè)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)政策。因此財(cái)務(wù)人員只有熟練閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表運(yùn)用報(bào)表分析深入發(fā)現(xiàn)企業(yè)新信息、新問題減少?zèng)Q策的不確定性。來稿日期:20091110(上接第63頁)當(dāng)進(jìn)行互斥方案的評(píng)價(jià)時(shí)除了按上述辦法對(duì)各方案的盈利

17、水平進(jìn)行判斷外還要進(jìn)行方案間內(nèi)部收益率的比較選擇IRR較大的投資方案。413現(xiàn)值比較法(PW法)與年成本比較法(AC法)在進(jìn)行非盈利性的項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效益分析時(shí)主要考慮項(xiàng)目的投資額及未來的維護(hù)、使用成本額。由于這二者發(fā)生的時(shí)間不同常需通過動(dòng)態(tài)等值變換換算為現(xiàn)值或年成本值這就是現(xiàn)值比較法和年成本比較法。將項(xiàng)目投資建設(shè)和使用期內(nèi)各年支出按基準(zhǔn)收益率折現(xiàn)為現(xiàn)值進(jìn)行比較分析的方法就是現(xiàn)值比較法。PW=PA(PΠAi0n)F(PΠFi0n)PW—總

18、費(fèi)用現(xiàn)值P—項(xiàng)目初期投資現(xiàn)值A(chǔ)—年經(jīng)營(yíng)成本(使用成本、維護(hù)成本等)(PΠAi0n)—等額支付序列現(xiàn)值系數(shù)F—項(xiàng)目的固定資產(chǎn)殘值(PΠFi0n)—一次支付序列現(xiàn)值系數(shù)i0—基準(zhǔn)折現(xiàn)率n—項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)壽命期在進(jìn)行項(xiàng)目的方案比較時(shí)現(xiàn)值小的方案即為最優(yōu)方案。年成本比較法又稱等額年金成本法是年等值法的一種特定情況。與PW法相反年成本法是將項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)所有的現(xiàn)金流出(成本)按事先選定的基準(zhǔn)收益率折算為每年的等額年成本然后進(jìn)行方案評(píng)選。5結(jié)論總之在

19、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下商品的價(jià)值由已消耗的生產(chǎn)資料的價(jià)值勞動(dòng)者為自己的勞動(dòng)所創(chuàng)造的價(jià)值以及勞動(dòng)者為社會(huì)的勞動(dòng)所創(chuàng)造的價(jià)值三部分構(gòu)成。我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)雖然開放時(shí)間不長(zhǎng)但發(fā)展迅猛短短的幾年時(shí)間里就已成為錯(cuò)綜復(fù)雜、規(guī)模龐大的市場(chǎng)體系。房地產(chǎn)項(xiàng)目投資活動(dòng)的投入產(chǎn)出的對(duì)比關(guān)系就是投資經(jīng)濟(jì)效益。投資效益評(píng)價(jià)是全面的、綜合的評(píng)價(jià)。通過投資經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)投資者對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行客觀的分析同時(shí)針對(duì)項(xiàng)目建設(shè)對(duì)宏觀國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響做出科學(xué)的判斷。來稿日期:200910