企業(yè)收益品質(zhì)的現(xiàn)金流量分析

1、現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為編制基礎，反映企4k在一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的報表。山于企業(yè)的收入和費用是以權(quán)責發(fā)生制為基礎進行確認和計量的，而不論其是否已收到或支付現(xiàn)金，周而據(jù)此計算出的帳面利潤就難以代表其資金周轉(zhuǎn)的真實能力。采用現(xiàn)盎流量表則可以從企業(yè)償債能力、支付能力、成長能力等多十方面加以分析利用。本文試通過現(xiàn)金流量表，來分析企業(yè)的收益品質(zhì)。以供探討。從現(xiàn)金流量角度弗分析企業(yè)收益品質(zhì)，主要可以通過下列一些指標進行。(一)營業(yè)

2、收^現(xiàn)金回籠率營業(yè)收入現(xiàn)金【百『籠率=(銷售商品提供勞務收人現(xiàn)金／營業(yè)收入)100％。正常情況下，營業(yè)收入現(xiàn)金回籠率應在100％左右。如果營業(yè)收入現(xiàn)盎回蘢率大于100％，說明應收帳敖余顛有所減少，應收帳款催收工作做得比較好；如果營業(yè)收入現(xiàn)金同籠率低于100％，則說明應收帳款有新增加應引起注崽；如果這一比率過低，則很可能說明銷售工作存在不正常情況，銷售質(zhì)量較差，應引起警惕。對于季節(jié)性較強的企業(yè)，要注意季節(jié)原因?qū)@一指標的影響。(=)經(jīng)營活

3、動現(xiàn)金凈流量與營業(yè)收人比率經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與營業(yè)收入比率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量／營業(yè)收入)x100％。這一指標用來反映怡業(yè)每實現(xiàn)100元銷售收入中所能獲得的現(xiàn)金凈流最。由于經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與流H量的差額，因此該指標與銷售利潤率大致相當，分析時。這兩個指標可以相互對照參考。一般來說經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與營業(yè)收入比率指標越高。營業(yè)收入質(zhì)量越好；反之，則說明營業(yè)收入質(zhì)量越差。實際分析時，還應注意期末大量現(xiàn)金采購等一些例外

4、情況對該指標的影響。(三)投資收益收現(xiàn)牢投資收益收現(xiàn)率一【分得股利(利潤)及債券利息收入現(xiàn)金／本期投資收益】100％。投資收益收現(xiàn)率可用于評價投資收益的收益質(zhì)量。如該比率較高，達到L00％或稍低，說明投資收益基本上都能收現(xiàn)質(zhì)量較好；如果較低，則投資收益質(zhì)量不佳。(四)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈收益比率(叉稱經(jīng)營指數(shù))經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈收益比率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量／凈收益)100％。在所有評價收益品質(zhì)的指標中，這是一個最綜合的指標。這一

5、指標對于防范企業(yè)人為操縱利潤，給信息使用者帶來史莆失esesq5t‘瞄Ⅵ#t；t￡℃#4^qE4礬se4t^≈e4q日v肅檔t；tsq#t日est#q#ts≈￡t5Y6q#q‘℃；ts≈#qg博皓Ew瓤‘腎價值之間的差額作為債務重組收益，訃入當期損益”；“債務轉(zhuǎn)為資本的”，“重組債務的帳面價值與股份的公允價值總額之間的差額作為債務廈組收益，計入當期損益”；“以修改其他債務條件進行債務重組的，債務人應將重組債務的帳面價值減記至將來應付金額

6、，減記的金額作為債務重組收益，計入當期損益”。如果暫不考慮企業(yè)當期發(fā)生的其他損益，則重組收益使企業(yè)產(chǎn)生了相應的所得稅繳納義務需要以當期流動資金來償還。在該項收益尚未產(chǎn)生現(xiàn)金流入的情況下，企業(yè)只好挪用生產(chǎn)資金去填補這項硬性債務，從而造成生產(chǎn)資金匱乏，不得不再移(舉憤，使得資金緊張韻局面無法從根本上扭轉(zhuǎn)。為了說明問題現(xiàn)以一種重組方式舉例如下：假設甲企業(yè)欠乙企業(yè)35萬元，由于甲企業(yè)財務發(fā)生困難，短期內(nèi)不髓支付貨款。經(jīng)協(xié)商，乙企業(yè)接受甲企業(yè)以產(chǎn)

7、品20萬元償還債務。根據(jù)卜述資料，甲企業(yè)債務重組收益15萬元，應納所得稅敖增加49，500元。若企業(yè)無法在近期內(nèi)騰出設筆款項凡能動用部分生產(chǎn)資盤來繳稅，這無疑會抵銷～部分債務廈組帶來的利益，使其難以在短期內(nèi)解除資金周轉(zhuǎn)田難之苦。三、改進建議綜上所述筆者建議單設債務重組收益帳戶來核算重組收益，若本期重組收益的發(fā)生額較小，可直接確隊，f^當期損益；否則分期確認。這樣做有兩點好處：(1)它能緩解并消除企業(yè)的債務壓力，使其能輕裝上陣。集中資金摘

8、再生產(chǎn)，為結(jié)算資金的良性循環(huán)打好基礎。(2)投嚼權(quán)責發(fā)生鏹原則，由于企業(yè)從擺脫過度負債到正常經(jīng)營萼經(jīng)歷一段時期，債務重組的獲益理應由各j|分別承撾。(作音單位：中南財經(jīng)大學會計系)一23～萬方數(shù)據(jù)也排e玲令將字將等將令將《主“企業(yè)收益品質(zhì)的現(xiàn)金流量分析O李保興現(xiàn)金比鍾牽掛是以收付實現(xiàn)制為編制基礎，反映企業(yè)在定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的報表。由于(t.!l.t的收入和費用是以權(quán)貴發(fā)生制為荔礎激抒確認和tl“l(fā)慧的，而不論其是否已收到

9、j或支付現(xiàn)金，閔而據(jù)此討算出的帳面利潤就難以代表Iit:~哥盤周轉(zhuǎn)的!1能力。劇現(xiàn)也流11:費則可以從1:.!I.t償債能力、交付能力、成能力等多個方面加以分析利用。本文試通過現(xiàn)盤攪盤雀，來分靳企業(yè)的收益品質(zhì)，以供探i才。從現(xiàn)余流!II:角庶來分析企業(yè)收放品質(zhì)，:t票可以i醒過下列一接指棟進行。(…)窗業(yè)收入現(xiàn)金朗籠事笛業(yè)收入混合同籃峪~(銷售商品提供勞務收入到金臂業(yè)收入)x100%。正常情況下，營業(yè)收入現(xiàn)金陰籠感應在100%左右。如果

10、營業(yè)收入現(xiàn)金陽覽幫大于100%，說明Ji收帳款余額有所減少.應收帳草生俯收工作做得比較好如果營業(yè)收入現(xiàn)般同您帶低于100%.則說明Ji收帳款有所增加，應引起注:面這轍嗣橫幅如果這一比星扭動低唱則很E可能說明銷督工作在不正常情況，銷鑄頂直量較輩輩，且在引起警悔。對于非節(jié)性較強的企業(yè)，嬰t雄節(jié)原因?qū)@一指榕的影響。(二工)古董窗f雷擊出現(xiàn)金凈流量占3營業(yè)收入比率經(jīng)?；顒佑^念凈IMJ1:與營業(yè)收入比率理(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈班是營業(yè)收入)XlOO%

11、0這一指標用來反映1U~每疾現(xiàn)100元銷鑄收入中所能獲得的現(xiàn)余凈配景。由于草草情1百動現(xiàn)疲J凈流最想統(tǒng)?；顒蝇F(xiàn)金流入最可流州髦的級領，因此恢指標與銷德利擱率大孜相當，分析時，這兩個指你可以相互對照參考。般來說，經(jīng)?；顒蝇F(xiàn)金凈流緣與笛業(yè)收入比率指背越筒，蕾llt收入質(zhì)最越好反之，則說明背.!I.t收入質(zhì):!l越法。實際分析時，還$l校意期末大放現(xiàn)1Ii采購將…d些例夕情況對該指標的影響由c=:)投資收濫收現(xiàn)嘟投資收益收現(xiàn):扭ω[分得股利(

12、利潤)及債券利息收入現(xiàn)金本期投資I:能1x100%。授資收益收現(xiàn)且在可用于評價投資收放的收益質(zhì)斂。古n革比蒂較商，達到100%或稍低，說明投資收被蔬本上都能Il!:現(xiàn)，質(zhì)燒較好如果較低，則損資收放Ell攢不佬。(囚)俊曹雪活動現(xiàn)金凈流量與凈收藍藍比擬(又稱維營指撒)給苦苦活動現(xiàn)金凈說盤與凈收益比=(纜銷活動現(xiàn)余凈流最凈收益)x100%0在所有評價收藏品質(zhì)的指標巾，這是一個最綜饒的指標。這一指棟對于防預企業(yè)人為銀縱利潤，給f苦思使用者帶來

13、快慨失也均哈卻也““締鳴‘民e絹呻罵毛、“谷。纜、飛，都也統(tǒng)哈件鳴先也納V巳組~~.但趴在守在~“.~獵、，可隊髦緝隊缸“目隊與均“翁。價飛““也必飛出V羅布Y纖““筑、““巴地臼谷。坤、也筑t.““~織蓋在必~~~~，電必價僚主問的放額作為債#意組收益.!入當期攪且在債務轉(zhuǎn)為資本的戴銀債舟的帳面價債與股份的公允價假且額之間的襲頓作為債魯威額收益.lj八:1j鋼蹦益以修改其他債務指件進行債好111:姐的，債務人應將lI!:組債卸的帳閣價

14、值楠i~將來股價金額，減記的盤鎖作為債務蓋在組收益，計入當期損1左“。如果暫不考慮企業(yè)迦期發(fā)生的其他損放.則直E紐收直在使ft:業(yè)產(chǎn)生了相應的所得稅繳納義務，需要以當期I功資金來償還。在該項收益肉來產(chǎn)生現(xiàn)金#匠人的情況下，企業(yè)只好挪用生產(chǎn)資金去填補這項硬性憤魯，從而造成生產(chǎn)資金應乏，不得不再次舉鎖，使得嘴金緊張的同麗無法從根本上扭轉(zhuǎn)。為了說明問題.現(xiàn)l且P種iIi匈方式舉例如下:假設月3企業(yè)欠乙企業(yè)3S萬元，由于，企業(yè)財務2t坐困難，短

15、期內(nèi)不能交付貸款。給協(xié)商，乙企業(yè)接受申11lI~以產(chǎn)品20萬元償還債務。根據(jù)k述資料，甲眾此債務或組收放IS萬元，成納所得稅款增加的，SOO元。辛苦企業(yè)元法在近期內(nèi)騰出詼塔品頃，只能動用部分生產(chǎn)資金來繳稅，這JG蜒會抵銷部分債務醒自=t背靠的利益盤，使其難以在短期內(nèi)解除苦苦金周轉(zhuǎn)因難之苦“三、改滋蓋章議綜上所述，且在者建議單設債#京細收放帳戶來核算]t紐收:dii.，:(!f本期重組收益的發(fā)生額較小，可直接確認.t人生坦朋損益否則分期確

16、認。這樣做有兩好處:(1)它能綴解并消除企業(yè)的債務壓力，使其能輕裝上陣，集中曾牙企摘再生產(chǎn)，為結(jié)算資金的良性循環(huán)打好慕礎o(2)按照權(quán)責京生制原則，由于企業(yè)從想脫過庶負債到正常怨戰(zhàn)費是企歷一段時期，債務lI!:怨的iH盤磁應由各則分~Il取缸。(作卦單位:中南財經(jīng)大學命計幸)機23ψ匿i攀篝囊鬢霾淺談出售職工住房凈損失的帳務處理。朱蓮美隨著國家住房制度改革的不斷深入越來越多出售諼住房時(假定新房尚來計提折舊)：的職工花錢購買住房。企業(yè)也

17、根據(jù)國家政策規(guī)定，將借：固定資產(chǎn)清理1，000，000職工所住房屋逐步出售給職工。在出售職工住房過貸：固定資產(chǎn)1000000程中，會發(fā)生出售凈收益或凈損失，根據(jù)1998年注借：銀行存款180，000冊臺計師全國統(tǒng)考輔導教材，出售住房產(chǎn)生的凈收貸：固定資產(chǎn)清理180，000益作為住房周轉(zhuǎn)金的增加凈損先則作為住房周轉(zhuǎn)借：住房周轉(zhuǎn)金B(yǎng)20000金的減少。對這種處理筆者有幾點疑慮。貸：固定資產(chǎn)清理820。000一、用公益金購建職工住房的出售借：

18、盈余公積——任意盈余公積1，000，000根據(jù)1998年注冊會計師全國統(tǒng)考輔導教材，當貸：盈余公積——公益金1000，000用公益金購建職工住房時，借記“固定資產(chǎn)”科目。貸此處的疑慮是：第一，假如該企業(yè)未建立住房周記“銀行存款”科目同時根據(jù)動用公益盤的數(shù)額，借轉(zhuǎn)金或周轉(zhuǎn)壹已無余額的情況下出售該住房的凈記“盈余公積——公益金”科目貸記“盈余公積一一損失應如何處理第二，公益金的余額是否仍有100任意盈余公積金”科目。當企業(yè)原用公益盤購建的職

19、萬筆者的看法是：出售職工住房所發(fā)生的凈損失在工住房出售后應按原轉(zhuǎn)入任意盈余公積金的數(shù)額那十帳戶內(nèi)開支，應看當初企業(yè)購買此房時所用的再轉(zhuǎn)回公益金。例如：某企業(yè)動用公益金100萬元購資金來源，如果動用的是公益金。那么出售此房所發(fā)置職工住房兩套，根據(jù)國家有關規(guī)定，該單位兩位職生的凈損失應由公益盤負擔。上例中的凈損失應在工分別“8萬元和10萬元購得該房的全部產(chǎn)權(quán)帳公益金內(nèi)開支，其帳務處理如下：務處理如下：借：盈余公積——公益金820，000購買

20、住房時：貸：固定資產(chǎn)清理820。000借：固定資產(chǎn)1000，000這樣才能真實反映住房基金的實有余額。上倒貸：銀行存款1，000，000諺企業(yè)出售這兩套住房后，可用于職工住房方面的借：盈余公積——公益金1000000公益金已減少了82萬元。貸：盈余公積——任意盈余公積1，000。000二、用住房周轉(zhuǎn)盤購建職工住房的出售誤有重要作用。由于帳面利潤易受采用會計方法、會際上是上進經(jīng)營指數(shù)分析的一種轉(zhuǎn)化形式，這一差計估計等人為園索的影響。往往會

21、有虛飾情況，如企額可通過現(xiàn)金流量表附注(間接法)有關數(shù)據(jù)進行。業(yè)通過虛計收A、少計費用而虛增帳面盈利。但虛增一般來說，如經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于凈收益，則說的利潤不會有相應的現(xiàn)金流入，利用這個指標將有明凈收益有足夠的現(xiàn)金作保障，收益質(zhì)量較好；反助于洞察實情。該指標低，說明企業(yè)凈收益質(zhì)量不之，則說明凈收益沒有足夠的現(xiàn)金作保障收益質(zhì)量高；這一比率較高，說明收入、費用的確認與現(xiàn)金收較差。另外，在計算兩者的差額以后，還應分析造成付之間差距較小凈收

22、益有足夠的現(xiàn)金保障，凈收益差額的原因：是因為存貨的增加(減步)，還是經(jīng)營性質(zhì)量較好。從長期來看，這一指標也可以作為評價企應收項目的增加(減少)或經(jīng)營性應付項目的減少業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)是否正常，能否持續(xù)經(jīng)營的參(增加)等以進一步分析購銷活動是吾正常、銷售收考。為使凈收益與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量計算口徑一入是否可靠。敦，具體分析時，該指標中的商收益應扣除投資收益最后需要指出的是，上述各種指標通常衙要對和籌資費用。企業(yè)連續(xù)幾期或?qū)ν惼髽I(yè)進行比較

23、后，才能對企(五)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈收益的差額業(yè)的收益品質(zhì)作出正確的評價。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈收益的差額分析。實(作者單位：南京經(jīng)濟學院會計系)一24—萬方數(shù)據(jù)F尚:~.了號川叭~，一~.~于1C!:1:川軍阿飛飛句二FlkfFJ棋本叫淺談出售職工住房)爭損失的帳務處理。朱蔬菜附帶1i(住房制Jf政革的不斷深入，胳來越多的職工花錢購買住房。:i!::J!k也根據(jù)國家政策規(guī)定，將職工所伎房愿逐步出鑄給職工。在崩傍職工住房過程中，會發(fā)

24、生k出傍凈吹益成f爭損失，根拇1998年I冊合計師金困擾考輔導敏材，出售佼房產(chǎn)業(yè)的凈收益作為住房間將金的增加，ijI損失則作為住房網(wǎng)傳金的減少。對這種處理，筆者有兒也疑慮。‘用公路金購離職工住房的出.根據(jù)1998年法冊余計師余罔統(tǒng)考輔導教材.當用公直在金購建職工住房時，借記“周定資產(chǎn)“科目，貸曰“銀行將歌“科目.同時根據(jù)動用公益金的數(shù)額，i骨i己“盈命公積一一公益金“科目，貸i己也命公積唰…任:留盈余公積金“科目。當企業(yè)服用公益金購踵的

25、職工住脫出銷后，應按應轉(zhuǎn)入任J磁ll.余公租金的數(shù)額再轉(zhuǎn)回公i:，例如!某命J!k動用公旅金100萬元購股職工傷房兩賽，根據(jù)囡i(有關規(guī)定，該且且位兩位職工分別以8萬元和10萬元購得該房的金部產(chǎn)權(quán)，帳身處理如下:購3li住房時:首:朋定資產(chǎn)1000000貸3銀行存款1000000借:盈余公牽引……公直在食1000000貨“盈余公積……侄:!il.盈命公積1，000，000幣@φ始唱嗆華句這…比再回較高.說明收入、費用的確認與現(xiàn)金收付之間

26、~距較小，凈收益有足夠的現(xiàn)金保隙，凈收益Jllt鍾較好。從“期朱辛苦，這一指串串也可以作為評價企J!k生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)是沓正常，能否待續(xù)經(jīng)營的參寺。為使凈收且在與絞g活動現(xiàn)金凈流最汁“口徑一蝶，具體分析時.該指標中的凈收放J5i.扣除投資收藏和嫁資費用。(五挫瞥活動現(xiàn)金凈流.~苦凈收益的整鎖經(jīng)營活動現(xiàn)金凈欖最與凈收益的蓋額分析，:!l邸24也出售鎖住房時(假定新房尚且卡計挫折|日)普E陽~資產(chǎn)清理L000000貸:固定資產(chǎn)1000000

27、借:銀行存放180.000貸:固定資產(chǎn)清理僧“住房附轉(zhuǎn)金180.000820.000貸固定野產(chǎn)1肯J.!Il820.0001肯2盈余公積一一任重~ll.余公1!11.000000貸，jl且余公積公就金1.00日，000此處的疑慮是Ij再…，假如ti:i!::J!k未建立伎房周轉(zhuǎn)盤成周轉(zhuǎn)命已無食額的情況下，出t事詼住房的凈損失應如何處理第二，公益盒的焦額是沓仍有100萬。筆者的著法是:出售職工住房所發(fā)生的凈損失在那個帳戶內(nèi)開支，應著當初企

28、業(yè)購3日此房時所用的資金來源，如JIl，動用的是公益金，那么出傍此房所發(fā)生的凈損失應由公放余負恕。上例中的凈損失戚在公報金內(nèi)開支，其帳身處理直如下z借，ll.命公積……公益金820000f曲，fj定資產(chǎn)情理820.000這樣才能真實反映住房基金的實有余額。上例該企J!k出佛這兩套住房后，可用于職工住房方麗的公益金已減少了82萬元a二、周位房周將盒購磁職工儉S酷的出售供...皆4倍幣②幣舍4恰似公候合唱恰似念你舍幣令鎖命份...恰價際上是

29、上述緞苦苦指~分析的種轉(zhuǎn)化形式，這…望在毒面可通過現(xiàn)金流量農(nóng)附注(間接法)有關數(shù)i!l進行。一般來說，如經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流攢大于凈收益，則說明凈收益有足夠的現(xiàn)金作保隙，收就質(zhì)lIt較好，反之，則說明凈收放投有足夠的觀念作保附.收直在質(zhì)癲較堂里。另外，布計算兩者的蓋在額以廚，還應分析潑成~割的原因:您因為將貨的蝴加(減少).還擊量經(jīng)岱性J5i.收項目的增加(減少)草草經(jīng)營吉他應付項囚的減少(增加J等.以進一步分析購銷活動是否正常、銷售收入是