高校適度負(fù)債財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

1、高校適度負(fù)債財(cái)陳玉新李負(fù)債籌資已成為高?；I集資金的一種方式。但高校產(chǎn)品的特殊性決定了高校償債能力的有限性，所以，高校的負(fù)債必須保持在一個(gè)合理的水平，本文就學(xué)校適度負(fù)債問題從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度做一探討。一、高校負(fù)債財(cái)務(wù)指標(biāo)分析反映高校償債能力的指標(biāo)較多，本文主要對(duì)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)比率、利息保障倍數(shù)等六個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，逐一進(jìn)行分析。(一)流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，其計(jì)算公式如下：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)

2、／流動(dòng)負(fù)債。其中：流動(dòng)資產(chǎn)=資產(chǎn)總額一對(duì)外投資一固定資產(chǎn)一無形資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=負(fù)債總額—償還期限在一年以上的借入款項(xiàng)通常情況下，流動(dòng)比率越高，反映高校短期償債能力越強(qiáng)債權(quán)人的安全程度也越高。同時(shí)，過高的流動(dòng)比率表明高校的資產(chǎn)利用率低下。管理松懈，資金浪費(fèi)，沒有充分使用目前的借款能力。合理的限度應(yīng)為2：l，表明財(cái)務(wù)狀況較好。()速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，反映學(xué)校在難以實(shí)時(shí)兌換現(xiàn)金的情況下，學(xué)?？蓜?dòng)用的流動(dòng)資產(chǎn)抵付流動(dòng)負(fù)

3、債的能力。其計(jì)算公式如下：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)總額一存貨)，流動(dòng)負(fù)債其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)總額一存貨根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，通常以1：1為良好，即速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)相等為好。如果速動(dòng)比率大于l，說明有能力償還債務(wù)，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。(三)現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是可以立即動(dòng)用的資金與應(yīng)收票據(jù)之和與流動(dòng)負(fù)債的比值，現(xiàn)金比率的高低表明立即清償短期債務(wù)能力的強(qiáng)弱。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金比率=(貨幣資金應(yīng)收票據(jù))／流動(dòng)負(fù)債

4、現(xiàn)金比率越高越好，但該指標(biāo)太高也可能是高校擁有大量閑置的貨幣資金所致，意味著高校未能合理地調(diào)度資金，造成資金閑置浪費(fèi)，以致機(jī)會(huì)成本增加，影響各項(xiàng)事業(yè)的發(fā)展。指標(biāo)太低，則說明高校的短期償債能力較弱，應(yīng)引起重視。(四)資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是指高校的全部負(fù)債總額與全部資產(chǎn)總額的比率。其計(jì)算公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額負(fù)債總額=借人款項(xiàng)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付及暫存款應(yīng)繳財(cái)政專戶款應(yīng)交稅金代管款項(xiàng)資產(chǎn)總額=貨幣資金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收及暫付款十借出款

5、存貨對(duì)外投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債率太高則表明高校要承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太低說明存在著對(duì)財(cái)務(wù)融資杠桿利用不夠的同題，不能達(dá)到負(fù)債辦學(xué)的目的。一般以30％50％為宜。(五)凈資產(chǎn)比率。凈資產(chǎn)比率是高校的凈資產(chǎn)總額與資產(chǎn)總額之間的比率。反映高校全部資產(chǎn)中自有資產(chǎn)所占的比重。其計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)率=凈資產(chǎn)總額／資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)比率越高，說明高校的償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，高校為債權(quán)人提供的償債保障系數(shù)就越大；反之，高校的償債能力就弱。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

6、相應(yīng)會(huì)增大。(六)利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤對(duì)利息支出的保障程度，反映高校獲利能力的大小及獲利能力對(duì)到期債務(wù)利息償還的保障程度。其計(jì)算公式為：利息保障倍數(shù)=(年度收支結(jié)余利息費(fèi)用)／利息費(fèi)用只要利息保障倍數(shù)足夠大，高校就有充足的能力償付利息，否則相反。從長遠(yuǎn)看，該指標(biāo)大于或等于1為佳。且越大越好；反之，高校償債能力將缺乏安全性。當(dāng)然，要對(duì)高校償債能力進(jìn)行完整分析，比如個(gè)別資金成本率和債務(wù)承受率等其他指標(biāo)，本文雖未涉及，但

7、依然很重要。二、實(shí)例分析例：下表是x高校的資產(chǎn)負(fù)債表，該校2005年末事業(yè)結(jié)余為36850萬元。資產(chǎn)負(fù)債襄編制單位：X大學(xué)2005年12月31日金額單位：萬元～、資產(chǎn)類二、負(fù)債類項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額I現(xiàn)金27應(yīng)付及暫存款110180l銀行存款80175借入款項(xiàng)(一年以上)100249l應(yīng)收票據(jù)代管款項(xiàng)350000i應(yīng)收及暫付款57753負(fù)債合計(jì)560429材料123三、凈資產(chǎn)類對(duì)校辦產(chǎn)業(yè)投資280事業(yè)基金31000其它對(duì)外投資770圃定基金

8、150451同定資產(chǎn)617755專用基金15003無形資產(chǎn)凈資產(chǎn)合計(jì)196454資產(chǎn)合計(jì)756883總計(jì)756883123萬方數(shù)據(jù)忘我運(yùn)承負(fù)債財(cái)務(wù)指標(biāo)令祈陳.新李琦負(fù)債籌資巳成為高校籌集資金的…種對(duì)式。但高校產(chǎn)品的特殊性決定了高校償債能力的有限性，所以，高校的負(fù)債必須保持在一個(gè)合理的水平，本文就學(xué)校適度負(fù)債問題從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度做一攤討。一、高校負(fù)債財(cái)務(wù)指標(biāo)分析反映商校偌債能力的指標(biāo)較多，本文j:要對(duì)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率

9、、凈資產(chǎn)比率、利息保障倍數(shù)等六個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，逐一進(jìn)行分析。(一)流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，其計(jì)算公式如下:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債。其中:流動(dòng)資產(chǎn)z資產(chǎn)總額w對(duì)外投資叩固定資產(chǎn)即無形資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=負(fù)債總額斗嘗還期限在一年以上的借人款項(xiàng)通常情況下，流動(dòng)比率越高，反映高校短期償債能力越強(qiáng).債權(quán)人的黃金程度也越高。同時(shí)，過高的流動(dòng)比率表明高校的資產(chǎn)利用率低下，管理松懈，資金浪費(fèi)，段有充分使用目前的借款能力。合理的限度席為

10、2:1，表明財(cái)務(wù)狀況較好。(二)遮動(dòng)比率。速動(dòng)比率是指遮動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，反映學(xué)校在難以實(shí)時(shí)兌換現(xiàn)金的情況下，學(xué)?？蓜?dòng)閘的攪動(dòng)資產(chǎn)抵付流動(dòng)負(fù)債的能力。其計(jì)算公式如下:遮動(dòng)比率m遮動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)總額由存貨)攪動(dòng)負(fù)債其中t班動(dòng)資產(chǎn)n流動(dòng)資產(chǎn)總額叩存貨根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，通常以1:1為良好，即遮動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)相等為好。如果速動(dòng)比率大于1，說明有能力償還債務(wù)，低于l的選動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。負(fù)債總額出借人數(shù)項(xiàng)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付及暫

11、存擻應(yīng)繳財(cái)政專戶款應(yīng)交稅金叫t管款項(xiàng)資產(chǎn)總額坦貨幣資金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收及暫付款叫昔出敖存貨對(duì)外投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債率太高則表明高校要承扭較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，太低說明存在著對(duì)財(cái)務(wù)融資杠軒利用不夠的問題，不能達(dá)別負(fù)債辦學(xué)的目的。一般以30%50%為宜。(五)凈資產(chǎn)比率。凈資產(chǎn)比率最高校的凈資產(chǎn)總額與資產(chǎn)總額之間的比率。反映離校全部資產(chǎn)中自有資產(chǎn)所占的比重。其計(jì)算公式為:凈資產(chǎn)率=凈資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)比率越南，說明高校的償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)

12、風(fēng)險(xiǎn)越小，高校為債權(quán)人提供的償債保障系數(shù)就越大反之，高校的償債能力就弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)會(huì)增大。(六)利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤對(duì)利息支出的保障程度，反映商校獲利能力的大小及撓利能力對(duì)到期債務(wù)利息償還的保障程膛。其計(jì)算公式為:利息、保障情激叫年度收支結(jié)余利息費(fèi)用)利息費(fèi)用只要利息保障借敬足夠大，高校就有充足的能力償付利息，否則相反。從長遠(yuǎn)辛苦，該指標(biāo)大子或等于1為佳，且越大越好反之，高校償債能力將缺乏安全蝕。當(dāng)然，要對(duì)高校償

13、債能力進(jìn)行憲整分析，比如個(gè)別資金戚本率和債務(wù)承受率等其他指標(biāo)，本文凰未涉及，但依然很熏耍。二、實(shí)例分析例:下表是X高校的資產(chǎn)負(fù)債襲，該校2∞5年來事業(yè)結(jié)余為36850萬元。資產(chǎn)負(fù)債袋(主)現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是可以立即動(dòng)用的資金與應(yīng)收編制單位:X大學(xué)2005年12月31日金額單位z萬元票據(jù)之和與流動(dòng)負(fù)債的比值，現(xiàn)金比率的高低表明立即清償短期債務(wù)能力的強(qiáng)弱。其計(jì)算公式為:現(xiàn)金比率旦(貨幣資金應(yīng)收票據(jù))流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比旦在蹦商越好，但該指標(biāo)太高

14、也可能最高校擁有大量閑置的貨幣資金所致，意味著高校未能合理地調(diào)皮資金，造成資金閑置浪費(fèi)，以致機(jī)會(huì)成本增加，影響各項(xiàng)事業(yè)的發(fā)展。指標(biāo)太低，則說明高校的短期償債能力較弱，應(yīng)引起熏視。(四)資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是指高校的全部負(fù)債總額與全部資產(chǎn)總額的比率。其計(jì)算公式如下1資產(chǎn)負(fù)債率z負(fù)債總額資產(chǎn)總額…、資產(chǎn)類項(xiàng)目現(xiàn)金銀行存款應(yīng)收察俗應(yīng)收及暫付款材料對(duì)校辦產(chǎn)業(yè)投資其它對(duì)外投資嗣定資產(chǎn)無形資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)金額278017557753123280770