主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析(完整)

1、主 要 財(cái) 務(wù) 指 標(biāo)分 析總結(jié)和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的分析指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)、運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)、獲利能力指 標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)和綜合指標(biāo)。一、償債能力指標(biāo) 一、償債能力指標(biāo)償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償 債能力指標(biāo)。（一）短期償債能力指標(biāo)短期償債能力指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當(dāng)期的財(cái)務(wù)能力，特 別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。企業(yè)短期償債能力

2、的衡量指標(biāo)主要有兩項(xiàng)：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。1、 流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它表明企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證，反映企業(yè) 用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)黃到期流動(dòng)負(fù)債的能力。其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%一般情況下，流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，償債人的權(quán)益越有保證。國(guó)際上通常認(rèn) 為，流動(dòng)比率的下限為 100%；而流動(dòng)比率等于 200%時(shí)較為適當(dāng)，它表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)

3、定可靠，除了滿 足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需要外，還有足夠的財(cái)力償付到期短期債務(wù)。如果比例過低，則表明企業(yè)可能 捉襟見肘，難以如期償還債務(wù)。但是，流動(dòng)比率也不可以過高，過高則說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影 響資金的使用效率，主要是企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)與收益的態(tài)度予以確定。運(yùn)用流動(dòng)比率時(shí)，必須注意以下幾個(gè)問題：（1）雖然流動(dòng)比率越高企業(yè)償還短期債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)保證程度越強(qiáng)，但這不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn) 金或存款用來償債。流動(dòng)比率高也可能是存貨積壓、應(yīng)

4、收賬款增多且收款期延長(zhǎng)，以及待攤費(fèi)用和待處理 財(cái)產(chǎn)損失增加所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金和存款卻嚴(yán)重短缺。所以企業(yè)應(yīng)在分析流動(dòng)比率的基礎(chǔ)上， 進(jìn)一步對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行考察。（2）從短期債權(quán)人的角度，自然希望流動(dòng)比率越高越好。但從企業(yè)經(jīng)營(yíng)的角度看，過高的流動(dòng)比率通 常意味著企業(yè)閑置資金的持有量過多，必然造成企業(yè)機(jī)會(huì)成本的增加和獲利能力的降低。因此，企業(yè)應(yīng)盡 可能將流動(dòng)比率維持在不是貨幣資金閑置的水平。（3）流動(dòng)比率是否合理，不同的企業(yè)以及同一企

5、業(yè)不同時(shí)期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是不同的，因此，不應(yīng)用統(tǒng)一 的標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)價(jià)各企業(yè)流動(dòng)比率合理與否。（4）在分析流動(dòng)比率時(shí)應(yīng)剔出一些虛假因素的影響。2、速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。所謂速動(dòng)資產(chǎn)，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存 貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等之后的余額。由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱 且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，因此，速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠的評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其償還短 期負(fù)債的能力。其計(jì)算