創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則主板上市規(guī)則之比較

1、...創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則與主板上市規(guī)則之比較2009年5月8日，深圳證券交易所發(fā)布了關(guān)于《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》公開征求意見的通知。與《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》相同《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》共十九章，內(nèi)容涵蓋了信息披露的原則及具體披露標(biāo)準(zhǔn)與要求，董事、監(jiān)事、高管人員及控股股東、實(shí)際控制人的行為規(guī)范，保薦機(jī)構(gòu)的職責(zé)，退市的具體標(biāo)準(zhǔn)及實(shí)施程序，監(jiān)管措施和違規(guī)處分等各個(gè)方面。結(jié)合《上海

2、證券交易所股票上市規(guī)則》與《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的具體內(nèi)容，對(duì)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》與以上兩個(gè)主板股票上市規(guī)則進(jìn)行比較。與主板上市規(guī)則相比創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則主要發(fā)生了以下變動(dòng)。一、加強(qiáng)對(duì)控股股東和實(shí)際控制人的監(jiān)管（一、加強(qiáng)對(duì)控股股東和實(shí)際控制人的監(jiān)管（2.12.10）控股股東、實(shí)際控制人對(duì)上市公司能否規(guī)范運(yùn)作起著重要作用。主板上市規(guī)則要求董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員簽署《聲明及承諾書》，創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則除了對(duì)董事、監(jiān)事、高級(jí)

3、管理人員同樣要求外，還特別規(guī)定控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)在股票上市前簽署《控股股東、實(shí)際控制人聲明及承諾書》，目的是強(qiáng)化控股股東、實(shí)際控制人的信息披露責(zé)任意識(shí)，更好地規(guī)范控股股東、實(shí)際控制人的行為。創(chuàng)業(yè)板要求控股股東、實(shí)際控制人嚴(yán)格履行做出的公開聲明和各項(xiàng)承諾：不以任何方式違法違規(guī)占用上市公司資金或要求上市公司違法違規(guī)提供擔(dān)保；不通過非公允性關(guān)聯(lián)交易、利潤(rùn)分配、資產(chǎn)重組、對(duì)外投資等任何方式損害上市公司和其他股東的合法權(quán)益；不利用上市公司未

4、公開重大信息謀取利益，不以任何方式泄漏有關(guān)上市公司的未公開重大信息，不從事內(nèi)幕交易、短線交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為；保證上市公司資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立，不以任何方式影響上市公司的獨(dú)立性；嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)，并積極主動(dòng)配合上市公司做好信息披露工作。控股股東、實(shí)際控制人如果違反交易所相關(guān)規(guī)則及其所做出的承諾的，交易所將會(huì)視情節(jié)輕重給予通報(bào)批評(píng)或公開譴責(zé)處分。二、強(qiáng)調(diào)獨(dú)立董事的作用二、強(qiáng)調(diào)獨(dú)立董事的作

5、用獨(dú)立董事選舉應(yīng)實(shí)行累積投票制。獨(dú)立董事應(yīng)對(duì)董事和高管的薪酬及任免與解聘、重大關(guān)聯(lián)交易、變更募集資金等重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見。公司董事會(huì)對(duì)獨(dú)立董事候選人的有關(guān)情況有異議的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)報(bào)送董事會(huì)的書面意見。深圳證券交易所建立獨(dú)立董事誠(chéng)信檔案管理系統(tǒng)，對(duì)獨(dú)立董事履行職責(zé)情況進(jìn)行記錄，并通過本所網(wǎng)站或者其他方式向社會(huì)公開獨(dú)立董事誠(chéng)信檔案的相關(guān)信息。三、強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)作用三、強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)作用為進(jìn)一步突出保薦機(jī)構(gòu)的作用，強(qiáng)化市場(chǎng)約束

6、機(jī)制，促進(jìn)保薦機(jī)構(gòu)審慎推薦企業(yè)及充分發(fā)揮持續(xù)督導(dǎo)作用，切實(shí)提高上市公司質(zhì)量，創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則對(duì)保薦機(jī)構(gòu)提出了如下要求：1、延長(zhǎng)持續(xù)督導(dǎo)期。首次公開發(fā)行股票并上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票、可轉(zhuǎn)換公司債券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。申請(qǐng)恢復(fù)上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票恢復(fù)上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。主板上市規(guī)則對(duì)持續(xù)督導(dǎo)期的規(guī)定是

7、：首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；上市后發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券和分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票、可轉(zhuǎn)換公司債券或者分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；申請(qǐng)恢復(fù)上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票恢復(fù)上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。...2、如果發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)前六個(gè)月內(nèi)（以中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式受理日為基準(zhǔn)日）進(jìn)行增資擴(kuò)股的，自發(fā)

8、行人股票上市之日起十二個(gè)月內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓，并承諾：自發(fā)行人股票上市之日起十二個(gè)月到二十四個(gè)月內(nèi)，可出售的股份不超過其所持有股份的50%；二十四個(gè)月后，方可出售其余股份。3、發(fā)行人公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份，自發(fā)行人股票上市之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?！渡虾ＷC券交易所股票上市規(guī)則》與《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定，發(fā)行人向申請(qǐng)其股票上市時(shí)，控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾：自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有

9、的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購該部分股份；發(fā)行人在刊登招股說明書之前十二個(gè)月內(nèi)進(jìn)行增資擴(kuò)股的，新增股份的持有人應(yīng)當(dāng)承諾：自發(fā)行人完成增資擴(kuò)股工商變更登記手續(xù)之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓其持有的該部分新增股份。七、提高定期報(bào)告信息披露的及時(shí)性七、提高定期報(bào)告信息披露的及時(shí)性1、創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模較小，業(yè)務(wù)相對(duì)單一，為了提高信息披露的及時(shí)性，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板上市公司及時(shí)披露年度業(yè)績(jī)信息，避免業(yè)績(jī)泄漏，規(guī)定預(yù)計(jì)不能在會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)披露年度

10、報(bào)告的公司，應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后兩個(gè)月內(nèi)披露相關(guān)會(huì)計(jì)期間的業(yè)績(jī)快報(bào)。主板上市規(guī)則規(guī)定，公司預(yù)計(jì)不能在規(guī)定期限內(nèi)披露定期報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所所報(bào)告，并公告不能按期披露的原因、解決方案及延期披露的最后期限。2、上市公司應(yīng)當(dāng)在每年年度報(bào)告披露后一個(gè)月內(nèi)舉行年度報(bào)告說明會(huì)，向投資者真實(shí)、準(zhǔn)確地介紹公司的發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、新產(chǎn)品和新技術(shù)開發(fā)、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、投資項(xiàng)目等各方面情況。主板上市規(guī)則無以上兩項(xiàng)要求。八、強(qiáng)化募集資金管理八、強(qiáng)化募

11、集資金管理借鑒中小板、主板實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板上市公司募集資金管理，要求上市公司應(yīng)當(dāng)建立、健全募集資金管理制度，實(shí)施募集資金專戶存儲(chǔ)。上市公司當(dāng)年存在募集資金使用的，公司應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行年度審計(jì)的同時(shí)，聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)實(shí)際投資項(xiàng)目、實(shí)際投資金額、實(shí)際投入時(shí)間和完工程度等募集資金使用情況進(jìn)行專項(xiàng)審核，出具專項(xiàng)審核報(bào)告，并在年度報(bào)告中披露專項(xiàng)審核的情況。上市公司在履行披露義務(wù)及經(jīng)股東大會(huì)審批后，可以變更募集資金投資項(xiàng)目。九、實(shí)行臨時(shí)報(bào)告實(shí)時(shí)披露

12、制度九、實(shí)行臨時(shí)報(bào)告實(shí)時(shí)披露制度臨時(shí)報(bào)告是指上市公司按照法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、本規(guī)則和本所其他相關(guān)規(guī)定發(fā)布的除定期報(bào)告以外的公告。創(chuàng)業(yè)板除了具備與主板相同的臨時(shí)報(bào)告披露內(nèi)容以外，還實(shí)行臨時(shí)報(bào)告實(shí)時(shí)披露制度?！渡钲谧C券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司可以在中午休市期間或下午三點(diǎn)三十分后通過指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告。實(shí)行臨時(shí)報(bào)告實(shí)時(shí)披露制度，有助于提高信息披露的及時(shí)性。在下列緊急情況下，公司可以向本所申請(qǐng)相關(guān)股票及其衍生