資本運(yùn)營理論與實(shí)務(wù)復(fù)習(xí)重點(diǎn)資料整理版

1、《資本運(yùn)營與融資》復(fù)習(xí)資料《資本運(yùn)營與融資》復(fù)習(xí)資料P3企業(yè)資本的構(gòu)成形式企業(yè)資本的構(gòu)成形式企業(yè)所擁有的資本構(gòu)成大致上可以分為以下七種形式：貨幣資本、實(shí)物資本、無形資本、企業(yè)所擁有的資本構(gòu)成大致上可以分為以下七種形式：貨幣資本、實(shí)物資本、無形資本、金融資本、管理資本、人力資本、產(chǎn)權(quán)資本。金融資本、管理資本、人力資本、產(chǎn)權(quán)資本。資本的功能資本的功能資本具有以下四方面的功能資本具有以下四方面的功能（1）聯(lián)結(jié)生產(chǎn)要素，形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力，推動(dòng)價(jià)

2、值的增值和積累。）聯(lián)結(jié)生產(chǎn)要素，形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力，推動(dòng)價(jià)值的增值和積累。（2）聯(lián)結(jié)流通要素，促進(jìn)商品流通和貨幣流通，實(shí)現(xiàn)剩余價(jià)值和分配價(jià)值。）聯(lián)結(jié)流通要素，促進(jìn)商品流通和貨幣流通，實(shí)現(xiàn)剩余價(jià)值和分配價(jià)值。（3）資源配置的職能。）資源配置的職能。（4）激勵(lì)和約束的職能。）激勵(lì)和約束的職能。P9企業(yè)從生產(chǎn)運(yùn)營轉(zhuǎn)向資本運(yùn)營的重要意義和作用企業(yè)從生產(chǎn)運(yùn)營轉(zhuǎn)向資本運(yùn)營的重要意義和作用1、有利于推進(jìn)企業(yè)制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的同步發(fā)展。、有利于推進(jìn)企業(yè)

3、制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的同步發(fā)展。2、有利于公司經(jīng)營集約化、多角化、集團(tuán)化、國際化。、有利于公司經(jīng)營集約化、多角化、集團(tuán)化、國際化。3、有利于促進(jìn)我國資本市場的發(fā)育和成熟。、有利于促進(jìn)我國資本市場的發(fā)育和成熟。4、有利于培育和造就一支現(xiàn)代企業(yè)家隊(duì)伍。、有利于培育和造就一支現(xiàn)代企業(yè)家隊(duì)伍。P17資本運(yùn)營管理的基本原則資本運(yùn)營管理的基本原則（1）資本系統(tǒng)整合原則）資本系統(tǒng)整合原則（2）資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)原則）資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)原則（3）資本運(yùn)營機(jī)會成本最小

4、原則）資本運(yùn)營機(jī)會成本最小原則（4）資本經(jīng)營的開放原則）資本經(jīng)營的開放原則（5）資本周轉(zhuǎn)時(shí)間最短原則）資本周轉(zhuǎn)時(shí)間最短原則（6）資本規(guī)模最優(yōu)原則）資本規(guī)模最優(yōu)原則（7）資本風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)最優(yōu)原則）資本風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)最優(yōu)原則P24防范資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的有效措施防范資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的有效措施（一）擇優(yōu)選擇資本運(yùn)營主體（一）擇優(yōu)選擇資本運(yùn)營主體（二）明確企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略（二）明確企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略（三）鞏固企業(yè)優(yōu)勢業(yè)務(wù)（三）鞏固企業(yè)優(yōu)勢業(yè)務(wù)（四）科學(xué)論證運(yùn)營方案（四）科學(xué)

5、論證運(yùn)營方案（五）注意防范道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇（五）注意防范道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇弊端：弊端：1增加公司負(fù)債直至轉(zhuǎn)換增加公司負(fù)債直至轉(zhuǎn)換2如將可轉(zhuǎn)換債券掛牌買賣，則時(shí)間較長如將可轉(zhuǎn)換債券掛牌買賣，則時(shí)間較長3固定收益投資者可能成為主要投資者，可能會延遲轉(zhuǎn)換甚至持有到期固定收益投資者可能成為主要投資者，可能會延遲轉(zhuǎn)換甚至持有到期4如可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行規(guī)模大于現(xiàn)有在市場進(jìn)行買賣股份的規(guī)模，則有可能出現(xiàn)“股票過如可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行規(guī)模大于現(xiàn)有在市場進(jìn)行買賣

6、股份的規(guī)模，則有可能出現(xiàn)“股票過?！笔！?。P49票據(jù)貼現(xiàn)的概念票據(jù)貼現(xiàn)的概念票據(jù)貼現(xiàn)是企業(yè)將未到期的應(yīng)收商業(yè)承兌匯票或者是銀行承兌匯票向銀行提前轉(zhuǎn)讓，以獲票據(jù)貼現(xiàn)是企業(yè)將未到期的應(yīng)收商業(yè)承兌匯票或者是銀行承兌匯票向銀行提前轉(zhuǎn)讓，以獲取現(xiàn)金的行為。取現(xiàn)金的行為。票據(jù)貼現(xiàn)和發(fā)放貸款的異同票據(jù)貼現(xiàn)和發(fā)放貸款的異同票據(jù)貼現(xiàn)和發(fā)放貸款，都是銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，都為客戶融通資金，但二者之間卻有許多差票據(jù)貼現(xiàn)和發(fā)放貸款，都是銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，都為客戶融通資

7、金，但二者之間卻有許多差別：別：1資金流動(dòng)性不同資金流動(dòng)性不同2利息收取時(shí)間不同利息收取時(shí)間不同3利息率不同利息率不同4資金使用范圍不同資金使用范圍不同5債務(wù)債權(quán)的關(guān)系人不同債務(wù)債權(quán)的關(guān)系人不同6資金規(guī)模和期限不同資金規(guī)模和期限不同P55股權(quán)融資的含義股權(quán)融資的含義股權(quán)融資指股份公司通過發(fā)行股票籌集資金的一種融資方式。股權(quán)融資指股份公司通過發(fā)行股票籌集資金的一種融資方式。股票的含義股票的含義股票是股份公司發(fā)給作為股東的投資者投資入股的憑

8、證，是股東借以取得股息和紅利，根股票是股份公司發(fā)給作為股東的投資者投資入股的憑證，是股東借以取得股息和紅利，根據(jù)規(guī)定行使出資者權(quán)力的有價(jià)證券。據(jù)規(guī)定行使出資者權(quán)力的有價(jià)證券。P67決定資本成本高低的因素決定資本成本高低的因素在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，多方面因素的綜合作用決定企業(yè)資本成本的高低，其中主要的有：在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，多方面因素的綜合作用決定企業(yè)資本成本的高低，其中主要的有：1總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境2證券市場條件證券市場條件3企業(yè)內(nèi)部的