產權保護與會計計量.pdf

1、將產權保護與會計計量研究相結合既是產權會計向縱深發(fā)展的必然要求,也是解決會計計量尤其是公允價值計量研究過程中所面臨的技術難題的根本途徑。本文構建了一個產權保護與會計計量的一般性分析框架,從決策有用和受托責任兩個方面分析計量屬性選擇對于投資者產權保護的影響,并從產權保護角度提出了我國公允價值計量準則制定的若干對策建議。
　　 產權結構、產權關系的變更與會計演進之間的密切關系表明,以產權保護為導向研究會計計量問題是會計本質的必然要求

2、。會計目標不僅是構建會計理論體系的基點,也是產權保護導向會計計量屬性研究的適當邏輯起點。財務報告信息質量特征是用戶導向的財務報告目標與計量屬性選擇之間的橋梁。在相關性、如實反映性、可比性、及時性和可理解性等方面,公允價值具有歷史成本無可比擬的優(yōu)勢。歷史成本具有較強的間接可驗證性,但在直接可驗證性方面,公允價值更勝一籌。
　　 在拓展的受托責任研究框架下,有效報酬契約體現(xiàn)了激勵(利益)與約束(責任)相容的原則。歷史成本基礎下,企業(yè)

3、所創(chuàng)造的收入較準確反映了經(jīng)理人的努力程度以及應對產品市場風險的能力,但對相應的成本費用的計量則很大程度上偏離了經(jīng)營者的努力程度和能力,公允價值計量則有效解決了收入和費用的配比問題。公允價值計量產生的非經(jīng)常性損益反映了經(jīng)理人應對市場不確定性的能力。從債務契約的角度而言,為緩解債權債務各方的代理沖突,以謹慎性原則修正財務會計中的計量屬性選擇是必要的。但在利益相關者約束下,基于對中小股東以及其他利益相關者產權保護的需要,不宜在通用會計規(guī)則制定

4、時過多考慮謹慎性原則,實際上,在公允價值能夠可靠計量時,以公允價值為基礎的財務會計信息能夠克服歷史成本和謹慎性原則下相關財務指標被歪曲的問題,更有利于債權人評估企業(yè)的債務風險和償債能力。
　　 由于有效市場和投資者理性兩大假設的不足,強調以歷史成本為基礎、以利潤表為中心的決策有用的信息觀,難以有效實現(xiàn)會計“反映產權結構、維護產權關系和保護產權利益”的根本使命。在投資者有限理性假設下,凈剩余理論支持公允價值計量,同樣,基于有限理性

5、的前景理論與公允價值計量的特征也是一致的,它們共同構成了財務報告公允價值計量的理論基礎。理論上而言,公允價值的“市場價格”本質實現(xiàn)了對產權價值運動的最佳反映和控制;公允價值的“真實與公允”本質契合了產權保護的基本要求。公允價值對于投資者的產權保護具體表現(xiàn)為能否為投資者提供相關且可靠的信息,國際上有關公允價值會計信息的實證研究結果表明,向投資者提供的公允價值信息很大程度上是相關且可靠的。對我國上市公司的研究也表明,公允價值計量和變動損益顯

6、著增加了會計信息對于股票價格的解釋力,具有增量價值相關性。
　　 理論上而言,公允價值更有助于投資者產權保護,但其前提是公允價值在會計準則體系中得到一致、有效的運用。我國新準則體系中公允價值計量指南缺陷和不利于投資者產權保護的制度環(huán)境嚴重影響了公允價值對于投資者產權保護的效果,因此,有必要在以概念為起點的公允價值計量理論與方法體系的指導下盡快建立專門的公允價值計量準則,并通過充分的允當程序、建立和完善公允價值計量內部控制制度來增