基于系統(tǒng)重要性的商業(yè)銀行資本監(jiān)管研究.pdf

1、2007至2009年的國(guó)際金融危機(jī)使人們認(rèn)識(shí)到，現(xiàn)行的銀行資本監(jiān)管制度存在嚴(yán)重缺陷，必須作出重大改革，才能避免類似的危機(jī)再次發(fā)生。本文主要關(guān)注銀行監(jiān)管資本比率、系統(tǒng)重要性和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)這三者之間的關(guān)系，認(rèn)為商業(yè)銀行的系統(tǒng)重要性對(duì)銀行體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以及銀行資本監(jiān)管的有效性，都有重要影響。
　　論文首先分析系統(tǒng)重要性對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。然后，本文發(fā)展了Shrieves和Dahl(1992)構(gòu)建的研究商業(yè)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整行為的聯(lián)立方程模型

2、，將系統(tǒng)重要性的代理變量鑲嵌于模型之中，并利用中國(guó)17家全國(guó)性商業(yè)銀行1997到2010年的數(shù)據(jù)，應(yīng)用GMM方法，估計(jì)和分析系統(tǒng)重要性對(duì)銀行資本監(jiān)管有效性的影響。再后，回顧國(guó)際銀行資本監(jiān)管制度演進(jìn)的歷程，揭示巴塞爾協(xié)議Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ順序更替的內(nèi)在必然性。最后，建立一個(gè)基于系統(tǒng)重要性的銀行資本監(jiān)管政策體系，探討銀行監(jiān)管資本比率、系統(tǒng)重要性和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)這三者之間的內(nèi)在聯(lián)系，并在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建一個(gè)基于系統(tǒng)重要性的，將微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管有機(jī)地

3、結(jié)合起來(lái)的銀行資本監(jiān)管框架，進(jìn)而較為詳細(xì)地闡述系統(tǒng)重要性銀行機(jī)構(gòu)宏觀審慎監(jiān)管的幾個(gè)主要問(wèn)題。
　　本文的研究表明:第一，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性主要源于其規(guī)模、可替代性和在銀行系統(tǒng)中的關(guān)聯(lián)性。第二，基于指標(biāo)的系統(tǒng)重要性度量方法可以近似替代基于模型的的系統(tǒng)重要性度量方法。第三，系統(tǒng)重要性對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有重大影響。第四，系統(tǒng)重要性銀行機(jī)構(gòu)與非系統(tǒng)重要性銀行機(jī)構(gòu)之間存在不同的行為模式。由于信息不對(duì)稱，前者存在較為嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影