經濟發(fā)展的相關指數與制造業(yè)pmi的關系研究

1、1經濟發(fā)展的相關指數與制造業(yè)PMI的關系研究摘要：運用消費者價格指數CPI、生產者價格指數PPI、消費者信心指數CCI和GDP累計增長率ZZL來進行其對于制造業(yè)PMI影響的實證分析。結合2005年第一季度至2014年第三季度的季度數據，通過協整關系檢驗和VAR模型分析得出CCI、ZZL和PMI間存在長期均衡關系，且CPI、PPI、CCI和ZZL均對PMI有重要影響。關鍵詞：制造業(yè)PMI；協整檢驗；VAR模型中圖分類號：F124文獻標識碼

2、：A文章編號：1005913X（2016）05007402一、引言PMI指數（PurchasingManagersIndex）的中文含義為采購經理指數，PMI指數50是榮枯分水線。對于政府部門、金融機構、投資公司和企業(yè)，PMI指數體系在經濟預測和商業(yè)分析方面都有重要的意義。至2013年六月，已有二十多個國家建立了PMI體系，有關機構已開始建立全球指數和歐元區(qū)指數，PMI指數及其商業(yè)報告已成為世界經濟運行活動的重要評價指標和世界經濟變化的

3、晴雨表。本文通過引入消費者價格指數（CPI）、生產者價格指數（PPI）、消費者信心指數（CCI）和GDP累計增長率研究其與制造業(yè)PMI的關系。目前對于CPI、PPI、CCI、GDP和PPI多集中于某一變量的單獨分析，缺乏綜合指標的分析。李躍輝，彭嘉瑩在基于VARVEC模型的物價指數3故稱為EngleGranger檢驗。其做法是先對要作協整檢驗的變量進行OLS回歸，得殘差序列，對殘差序列進行單位根檢驗，計算DF或ADF統(tǒng)計量值。DF統(tǒng)計量

4、對應EG檢驗，ADF統(tǒng)計量對應AEG檢驗。EG或AEG檢驗的統(tǒng)計量及計算方法與單位根檢驗完全相同，所不同的只是臨界值不同。EG或AEG的臨界值如下：其中，n表示變量個數。若DF（ADF）值臨界值，則要檢驗的變量之間不存在協整關系。（三）向量自回歸模型（VAR模型）1.VAR模型VAR是基于數據的統(tǒng)計性質建立模型，該模型把系統(tǒng)中每一個內生變量作為系統(tǒng)中所有內生變量的滯后值的函數來構造模型，從而將單變量自回歸模型推廣到由多元時間序列變量組成

5、的“向量”自回歸模型。最一般的含有g個變量滯后k期的VAR模型表示如下：其中，Xt為g1階時間序列列向量，α為g1階常數項列向量，φj均為gg階參數矩陣，Ut是g1階隨機誤差列向量。VAR模型中的變量應當是平穩(wěn)的。VAR模型中的參數不好直接解釋，主要用脈沖響應函數來解釋變量間的作用。2.脈沖響應函數脈沖響應函數方法分析的是VAR模型中的一個內生變量的沖擊（即一個誤差項發(fā)生變化）給其它內生變量帶來的影響。時間序列模型來分析影響關系的一種思