對我國證券欺詐行為及其監(jiān)管的研究.pdf

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文對我國證券欺詐行為及其監(jiān)管的研究姓名：紀(jì)榮濤申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：阮小莉20030401低，對證券欺詐打擊不力是證券欺詐產(chǎn)生的重要原因。第二章分析了反證券欺詐的對策，即加強(qiáng)監(jiān)管。筆者首先從西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度引用“市場失靈論”說明各個(gè)國家設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)、采取監(jiān)管措施的必要性。市場經(jīng)濟(jì)是效率經(jīng)濟(jì)，在自然壟斷狀態(tài)和外部效應(yīng)狀態(tài)下，市場達(dá)不到帕累托效率。就出現(xiàn)市場失靈，需要政府進(jìn)行干預(yù)，需要政府作為監(jiān)管者來

2、彌補(bǔ)市場的缺陷。證券監(jiān)管的必要性和合理性就在于依靠監(jiān)管來改善和克服證券市場機(jī)制的失靈問題。由于西方發(fā)達(dá)國家證券市場發(fā)展較早，介紹美國等西方國家對證券欺詐監(jiān)管的現(xiàn)狀及措施為第三章借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來完善我國的監(jiān)管作了很好的鋪墊。接著，重點(diǎn)分析了我國證券欺詐監(jiān)管體制的現(xiàn)狀以及具體的監(jiān)管措施。中國政府及其監(jiān)管當(dāng)局不僅是證券市場的監(jiān)督者和管理者，而且是證券市場的組織者和推動者。因此，我國證券監(jiān)管問題具有不同于西方國家的特殊性和不同體制環(huán)境下的時(shí)

3、代特征。1998年12月29日通過的《中華人民共和國證券法》，1999年7月1日正式實(shí)施，以法律形式確立了我國證券市場監(jiān)管體制，即在政府機(jī)構(gòu)集中統(tǒng)一管理下，充分發(fā)揮證券交易所和證券業(yè)協(xié)會的雙重自律機(jī)制功能，形成政府主導(dǎo)型的證券監(jiān)督管理體制。政府專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理是該體制的核心，證券交易所、證券業(yè)協(xié)會的雙重自律監(jiān)管是新監(jiān)管體制的兩大支柱。證券欺詐行為是在證券發(fā)行或證券交易過程中發(fā)生的，因此，筆者從證券發(fā)行市場和證券交易市場兩個(gè)方面

4、分析我國對證券欺詐行為的監(jiān)管。我國實(shí)施證券監(jiān)管取得了很大成效，這是毋庸置疑的，在一定程度上保護(hù)了投資者的利益，穩(wěn)定了證券市場的發(fā)展。但是，對證券欺詐行為的監(jiān)管總體來說是低效的，并沒有從根本上遏制證券欺詐行為的產(chǎn)生。第三章主要對如何完善證券欺詐監(jiān)管提出了若干建議。由于我國對證券監(jiān)管對象即微觀主體治理結(jié)構(gòu)不合理、法律責(zé)任規(guī)定不健全等原因，我國證券欺詐監(jiān)管存在很大的問題，導(dǎo)致保護(hù)投資者利益等證券監(jiān)管的目標(biāo)不能有效實(shí)現(xiàn)，這也是證券欺詐屢禁不止的