個(gè)人理財(cái)?shù)谑逻z產(chǎn)規(guī)劃

1、PERSONAL FINANCE,,,個(gè)人理財(cái),,,保險(xiǎn)規(guī)劃,,,消費(fèi)支出規(guī)劃,稅收規(guī)劃,投資規(guī)劃,,,現(xiàn)金規(guī)劃,財(cái)產(chǎn)傳承分配規(guī)劃,退休養(yǎng)老規(guī)劃,教育規(guī)劃,個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容,第十章遺產(chǎn)規(guī)劃,第一節(jié) 遺產(chǎn)的基本概述,一、遺產(chǎn)的概念,遺產(chǎn): 指被繼承人死亡時(shí)遺留的個(gè)人所有財(cái)產(chǎn)和法律規(guī)定可以繼承的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)益。時(shí)間上的時(shí)效性性質(zhì)上的財(cái)產(chǎn)性財(cái)產(chǎn)的可轉(zhuǎn)移性范圍上的合法性權(quán)利義務(wù)的統(tǒng)一性,二、遺產(chǎn)的范圍,（一）自然人

2、享有財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的財(cái)產(chǎn)合法收入。房產(chǎn)、儲(chǔ)蓄和生活用品。公民的林木、牲畜和家禽。公民的文物、圖書資料。法律允許公民所有的生產(chǎn)資料。公民的其他合法財(cái)產(chǎn)。包括國債、債券、股票等有價(jià)證券和履行標(biāo)的為財(cái)務(wù)的債權(quán)等。,（二）自然人享有的財(cái)產(chǎn)權(quán)自然人知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有雙重性，即既有人身權(quán)的內(nèi)容，又有財(cái)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)容。知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的人身權(quán)不可讓渡，不能列入遺產(chǎn)范圍，財(cái)產(chǎn)權(quán)可以作為遺產(chǎn)。包括：著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)；專利權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)；商標(biāo)

3、權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)；發(fā)現(xiàn)權(quán)、發(fā)明權(quán)和其他科技成果權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)；商業(yè)秘密權(quán)；自然人享有的他物權(quán)自然人享有的債權(quán),（三）遺產(chǎn)不包括的事項(xiàng)復(fù)員、轉(zhuǎn)業(yè)軍人的回鄉(xiāng)生產(chǎn)補(bǔ)助費(fèi)、復(fù)員費(fèi)、轉(zhuǎn)業(yè)費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)。離退休金和養(yǎng)老金。這些費(fèi)用的領(lǐng)取權(quán)只能由離退休人員和有關(guān)組織成員享有，不得轉(zhuǎn)讓，亦不得在他們死亡后由繼承人繼續(xù)行使。工傷殘撫恤費(fèi)和殘廢軍人撫恤費(fèi)。人身保險(xiǎn)金。與被繼承人人身密不可分的人身權(quán)利。與公民人身有關(guān)的專屬性的債權(quán)債務(wù)。國有資源的使用

4、權(quán)。自留山、自留地、宅基地的使用權(quán)。,三、遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式,（一）遺產(chǎn)繼承 遺產(chǎn)繼承是指自然人死亡后，其遺留的個(gè)人財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給他人所有的法律制度。留遺產(chǎn)的死者為被繼承人，有權(quán)獲得遺產(chǎn)的人即繼承人，繼承人只能是自然人。 遺產(chǎn)繼承可分為遺囑繼承和法定繼承兩大類。遺囑繼承 遺囑繼承是指按照立遺囑人生前所留下的符合法律規(guī)定的合法遺囑的內(nèi)容要求，將遺產(chǎn)的全部或部分指定由法定繼承人的一人或數(shù)人繼承。法定繼承

5、 法定繼承是指由法律直接規(guī)定繼承人的范圍、繼承順序、遺產(chǎn)分配的原則的―種繼承方式。,據(jù)我國《繼承法》第五條規(guī)定：“繼承開始后，按照法定繼承辦理；有遺囑的，按照遺囑繼承或者遺贈(zèng)辦理；有遺贈(zèng)扶養(yǎng)協(xié)議的，按照協(xié)議辦理?！狈ǘɡ^承人分為兩個(gè)順序：第一順序的法定繼承人為：配偶、子女、父母。第二順序的法定繼承人為：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。繼承開始后，由第一順序繼承人繼承，第二順序繼承人不繼承。沒有第一順序繼承人繼承的，由第二順序繼承

6、人繼承。,（二）遺贈(zèng) 遺贈(zèng)是指自然人以遺囑的方式將個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)的部分或全部贈(zèng)送給國家、集體組織或法定繼承人以外的人，并與遺囑人死亡后生效的單方面民事法律行為。 我國《繼承法》第十六條規(guī)定：“公民可以立遺囑將個(gè)人財(cái)產(chǎn)贈(zèng)給國家、集體或者法定繼承人以外的人?！边z贈(zèng)以遺囑的存在為前提，可以是遺囑內(nèi)容的一部分，而且受遺贈(zèng)人取得的是遺贈(zèng)人遺產(chǎn)的一部分或全部，所以，遺贈(zèng)應(yīng)具有的條件和特征也適用遺贈(zèng)。,（三）遺囑信托

7、 當(dāng)自然人生前以立遺囑的方式，把財(cái)產(chǎn)交付信托時(shí)就是所謂的遺囑信托，也就是自然人預(yù)先以立遺囑方式，將財(cái)產(chǎn)的規(guī)劃內(nèi)容，包括交付信托后遺產(chǎn)的管理、分配、運(yùn)用及給付等，詳訂于遺囑中。等到遺囑生效時(shí)再將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給托管人，由托管人依據(jù)信托的內(nèi)容，管理處分信托財(cái)產(chǎn)。遺囑信托是在委托人死亡后信托契約才生效。,第二節(jié) 養(yǎng)老保險(xiǎn)制度,遺囑繼承，又稱為指定繼承，是指由被繼承人生前所立的遺囑來指定繼承人及其繼承的遺產(chǎn)種類、數(shù)額的繼承方式。

8、 遺囑繼承是與法定繼承相對應(yīng)的一種繼承方式。由于遺囑繼承可直接體現(xiàn)被繼承人生前對其財(cái)產(chǎn)處分的意愿，因此，遺囑繼承更能體現(xiàn)被繼承人私有財(cái)產(chǎn)在法律上被尊重，也有利于保護(hù)私人財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。被繼承人有立遺囑的自由，也就是公民有生前處分其死后財(cái)產(chǎn)的自由。,一、遺囑,（一）遺囑的基本概述,遺囑是指遺囑人生前在法律允許的范圍內(nèi)，按照法律規(guī)定的方式對其遺產(chǎn)或其他事務(wù)所作的處置和安排， 并于遺囑人死亡時(shí)發(fā)生效力的民事法律行為。遺囑是單方面的民事法律

9、行為遺囑必須由遺囑人生前獨(dú)立實(shí)施的民事法律行為遺囑是遺囑人死亡時(shí)才發(fā)生法律效力的民事法律行為遺囑是依法律規(guī)定處分財(cái)產(chǎn)的民事法律行為遺囑是一種要式民事法律行為,遺囑的形式,,自書遺囑,遺囑,,,,,,公證遺囑,,代書遺囑,錄音遺囑,口頭遺囑,遺囑的內(nèi)容,遺囑的內(nèi)容是遺囑人在遺囑中表示出來的對自己財(cái)產(chǎn)處分的意思，是遺囑人對遺產(chǎn)及相關(guān)事項(xiàng)的處置和安排。遺囑的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)明確、具體，一般包括以下幾個(gè)方面：指定遺產(chǎn)繼承人或者受遺贈(zèng)人說明遺

10、產(chǎn)的分配方法或份額對遺囑繼承人或受遺贈(zèng)人附加的義務(wù)再指定繼承人指定遺囑執(zhí)行人,（二）遺囑的變更與撤銷,遺囑變更、撤銷的明示方式遺囑人以明示方式變更、撤銷遺囑的，須以法律規(guī)定的形式設(shè)立遺囑。我國《繼承法》規(guī)定，“自書、代書、錄音、口頭遺囑，不得撤銷、變更公證遺囑?！惫z囑的變更、撤銷只有到公證機(jī)關(guān)辦理公證后方可有效。遺囑變更和撤銷的推定方式。一般有以下幾種情形：遺囑人以不同形式立有數(shù)份內(nèi)容相抵觸的遺囑，其中有公證遺囑的，以最

11、后所立公證遺囑為準(zhǔn)；沒有公證遺囑的，以最后所立的遺囑為準(zhǔn)。遺囑人生前的行為與遺囑的意思表示相反，而使遺囑處分的財(cái)產(chǎn)在繼承開始前滅失、部分滅失，或所有權(quán)轉(zhuǎn)移、部分轉(zhuǎn)移的，遺囑視為被撤銷或部分被撤銷。遺囑人故意銷毀遺囑的，推定遺囑人撤銷原遺囑。,（三）遺囑的執(zhí)行,遺囑的執(zhí)行是指遺囑生效后由遺囑執(zhí)行人實(shí)現(xiàn)遺囑的內(nèi)容。遺囑對于繼承人取得遺產(chǎn)后的管理、處分行為往往無法干預(yù)，一旦繼承人處分或管理財(cái)產(chǎn)不當(dāng)，遺囑訂立人的財(cái)產(chǎn)就面臨短時(shí)間內(nèi)被揮霍殆

12、盡的危險(xiǎn)，遺囑也無法對繼承人的監(jiān)護(hù)人管理、處分遺產(chǎn)的行為形成有力約束。在實(shí)踐中，時(shí)常會(huì)有監(jiān)護(hù)人侵犯繼承人利益的事件發(fā)生。為了解決類似的問題，目前實(shí)踐中的普遍做法是遺囑訂立人在遺囑中指定遺產(chǎn)一人或數(shù)人作為遺囑執(zhí)行人對遺產(chǎn)進(jìn)行管理。,（一）遺囑的特點(diǎn),遺囑信托是指委托人預(yù)先以立遺囑的方式，將信托財(cái)產(chǎn)（遺產(chǎn)）的管理、分配、運(yùn)用及給付等，制訂于遺囑中，等到遺囑生效時(shí)，將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人依據(jù)信托的內(nèi)容，管理處分信托財(cái)產(chǎn)。財(cái)產(chǎn)傳承的

13、靈活性信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性財(cái)產(chǎn)管理的專業(yè)化避免紛爭的有效性,二、遺囑信托,,（二）遺囑信托的分類執(zhí)行遺囑執(zhí)行遺囑信托是信托機(jī)構(gòu)在受托之后，根據(jù)遺囑或有關(guān)的法院裁決，在遺囑人死亡后，代遺囑人辦理債權(quán)債務(wù)的收取和清償，遺囑物品交付以及遺產(chǎn)的處理和分割等有關(guān)遺囑的執(zhí)行事宜。執(zhí)行遺囑信托大多是因?yàn)檫z囑人財(cái)產(chǎn)較多，遺產(chǎn)的分割處理關(guān)系比較復(fù)雜，且缺少可靠執(zhí)行人等原因而設(shè)立。管理遺產(chǎn)管理遺產(chǎn)信托是信托機(jī)構(gòu)受遺囑人或法院委托，在某一時(shí)期內(nèi)代為

14、管理遺產(chǎn)的一種信托業(yè)務(wù)。這種業(yè)務(wù)又分為“繼承人未定”和“繼承人已定”兩種情況。,三、遺產(chǎn)規(guī)劃的工具,,遺產(chǎn)委托書是遺產(chǎn)規(guī)劃的工具，它授權(quán)當(dāng)事人指定的一方在一定條件下代表當(dāng)事人指明其遺囑的訂立，或直接對當(dāng)事人的遺產(chǎn)進(jìn)行分配。客戶通過遺產(chǎn)委托書，可以授權(quán)他人代表自己安排和分配其財(cái)產(chǎn)，而不必親自辦理有關(guān)遺產(chǎn)手續(xù)。被授權(quán)代表當(dāng)事人處理遺產(chǎn)的一方稱為代理人。在遺產(chǎn)委托書中，當(dāng)事人一般要明確代理人的權(quán)利范圍，代理人只能在此范圍內(nèi)行使權(quán)利。,（一）遺

15、產(chǎn)委托書,,人壽保險(xiǎn)信托是以保險(xiǎn)金或人壽保險(xiǎn)單作為信托財(cái)產(chǎn)，由委托人（一般為投保人）和信托機(jī)構(gòu)簽訂人壽保險(xiǎn)信托合同，保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)賠款或滿期保險(xiǎn)金交付于受托人，由受托人依信托合同約定的方式管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，并于信托期間終止時(shí)，將信托資產(chǎn)及運(yùn)作收益交付信托受益人。,（二）人壽保險(xiǎn),第三節(jié) 遺產(chǎn)規(guī)劃實(shí)務(wù),（一）遺產(chǎn)規(guī)劃的概念,遺產(chǎn)規(guī)劃是指當(dāng)事人在其健在時(shí)通過選擇遺產(chǎn)管理工具和制定遺產(chǎn)分配方案，將擁有或控制的各種資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行安排，從而保

16、證在自己去世時(shí)盡可能實(shí)現(xiàn)個(gè)人為其家庭所確定目標(biāo)的安排。遺產(chǎn)規(guī)劃可以看做人們?yōu)槭蛊溥z產(chǎn)繼承人在未來能從遺產(chǎn)分配中享受最大的經(jīng)濟(jì)利益，而在生前對其未來遺產(chǎn)的分配與管理做出適當(dāng)安排的過程。,一、遺產(chǎn)規(guī)劃概述,保證遺產(chǎn)規(guī)劃的可變通性 從遺產(chǎn)規(guī)劃的制定到生效期間，理財(cái)規(guī)劃師要時(shí)常和客戶溝通，對遺產(chǎn)規(guī)劃的內(nèi)容不斷進(jìn)行調(diào)整，以保證遺產(chǎn)規(guī)劃能滿足不同時(shí)期客戶的需要。確保遺產(chǎn)規(guī)劃的現(xiàn)金流動(dòng)性 要避免這種情況發(fā)生，理財(cái)規(guī)劃師必須幫助客戶在

17、其遺產(chǎn)中預(yù)留充足的現(xiàn)金以滿足支出。減少遺產(chǎn)納稅金額 減少稅收支出也是遺產(chǎn)規(guī)劃中的重要原則之一。由于各個(gè)國家的稅收制度有所差異理財(cái)規(guī)劃師需要根據(jù)不同客戶的情況進(jìn)行處理。一般而言，采用捐贈(zèng)、不可撤銷性信托和資助慈善機(jī)構(gòu)等方式都可以減少納稅金額。,（二）遺產(chǎn)規(guī)劃的原則,1.確定誰將是遺產(chǎn)所有者的繼承人（或者受益人），以及每位受益人獲得的遺產(chǎn)份額。2.確定遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式。3.在與遺產(chǎn)所有者的其他目標(biāo)保持一致的情況下，將遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移的成

18、本降到最低水平。4.為遺產(chǎn)提供足夠的流動(dòng)性資產(chǎn)以償還其債務(wù)。5.保持遺產(chǎn)規(guī)劃的可變性。6.確定由誰來清算遺產(chǎn)，這涉及選擇遺囑執(zhí)行人的問題。7.規(guī)劃慈善贈(zèng)與。,（三）遺產(chǎn)規(guī)劃的目標(biāo),1.確定誰將是遺產(chǎn)所有者的繼承人（或者受益人），以及每位受益人獲得的遺產(chǎn)份額。2.確定遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式。3.在與遺產(chǎn)所有者的其他目標(biāo)保持一致的情況下，將遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移的成本降到最低水平。4.為遺產(chǎn)提供足夠的流動(dòng)性資產(chǎn)以償還其債務(wù)。5.保持遺產(chǎn)規(guī)劃的可變

19、性。6.確定由誰來清算遺產(chǎn)，這涉及選擇遺囑執(zhí)行人的問題。7.規(guī)劃慈善贈(zèng)與。,（三）遺產(chǎn)規(guī)劃的目標(biāo),二、遺產(chǎn)規(guī)劃的流程,（一）個(gè)人情況記錄的準(zhǔn)備（二）計(jì)算和評估客戶的遺產(chǎn)值（三）確定遺產(chǎn)管理的目標(biāo)（四）制訂遺產(chǎn)規(guī)劃（五）有效遺囑準(zhǔn)備（六）定期檢查和修改,三、遺產(chǎn)規(guī)劃中的風(fēng)險(xiǎn),（一）客戶沒有留下遺囑或遺囑無效（二）客戶未將有效的遺產(chǎn)委任書授權(quán)于他人（三）遺囑中未能反映客戶實(shí)際資產(chǎn)的種類和價(jià)值（四）客戶購買的人壽保險(xiǎn)的條款

20、未能保障當(dāng)事人的利益,企業(yè)年金的組成,企業(yè)年金基金由企業(yè)繳費(fèi)、職工個(gè)人繳費(fèi)、企業(yè)年金基金投資運(yùn)營收益組成。（1）企業(yè)年金所需費(fèi)用由企業(yè)和職工個(gè)人共同繳納。企業(yè)繳費(fèi)每年不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的1/12。企業(yè)和職工個(gè)人繳費(fèi)合計(jì)一般不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的1/6。（2）企業(yè)年金基金實(shí)行完全積累，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理。企業(yè)年金基金可以按照國家規(guī)定投資運(yùn)營。企業(yè)年金基金投資運(yùn)營收益并入企業(yè)年金基金。（3）企業(yè)繳費(fèi)應(yīng)當(dāng)按照

21、企業(yè)年金方案規(guī)定比例計(jì)算的數(shù)額計(jì)入職工企業(yè)年金個(gè)人賬戶；職工個(gè)人繳費(fèi)額計(jì)入本人企業(yè)年金個(gè)人賬戶。企業(yè)年金基金投資運(yùn)營收益，按凈收益率計(jì)入企業(yè)年金個(gè)人賬戶。,企業(yè)年金的領(lǐng)取,（1）職工在達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡時(shí)，可以從本人企業(yè)年金個(gè)人賬戶中一次或定期領(lǐng)取企業(yè)年金。職工未達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡的，不得從個(gè)人賬戶中提前提取資金。出境定居人員的企業(yè)年金個(gè)人賬戶資金，可根據(jù)本人要求一次性支付給本人。（2）職工變動(dòng)工作單位時(shí)，企業(yè)年金個(gè)人賬戶資金

22、可以隨同轉(zhuǎn)移。職工升學(xué)、參軍、失業(yè)期間或新就業(yè)單位沒有實(shí)行企業(yè)年金制度的，其企業(yè)年金個(gè)入賬戶可由原管理機(jī)構(gòu)繼續(xù)管理。（3）職工或退休人員死亡后，其企業(yè)年金個(gè)人賬戶余額由其指定的受益人或法定繼承人一次性領(lǐng)取。,企業(yè)年金的管理,（1）建立企業(yè)年金的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)確定企業(yè)年金受托人，受托管理企業(yè)年金。受托人可以是企業(yè)成立的企業(yè)年金理事會(huì)，也可以是符合國家規(guī)定的法人受托機(jī)構(gòu)。（2）企業(yè)年金理事會(huì)由企業(yè)和職工代表組成，也可以聘請企業(yè)以外的專業(yè)人員

23、參加，其中職工代表應(yīng)不少于1/3。企業(yè)年金理事會(huì)除管理本企業(yè)的企業(yè)年金事務(wù)之外，不得從事其他任何形式的營業(yè)性活動(dòng)。（3）受托人可以委托具有資格的企業(yè)年金賬戶管理機(jī)構(gòu)作為賬戶管理人，負(fù)責(zé)管理企業(yè)年金賬戶；可以委托具有資格的投資運(yùn)營機(jī)構(gòu)作為投資管理人，負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金的投資運(yùn)營。受托人應(yīng)當(dāng)選擇具有資格的商業(yè)銀行或?qū)I(yè)托管機(jī)構(gòu)作為托管人，負(fù)責(zé)托管企業(yè)年金基金。,一、退休規(guī)劃的流程,,（一）制定退休規(guī)劃程序,二、退休規(guī)劃的制定,（1）目前年齡

24、和希望退休的年齡，尚存差距還有多長；（2）退休生活年數(shù)，一般根據(jù)當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)平均壽命適當(dāng)增加一定年限設(shè)定；（3）設(shè)計(jì)退休后的晚年生活，確定退休后的生活目標(biāo)。（4）根據(jù)退休時(shí)的生活水準(zhǔn)，增減若干項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)，預(yù)計(jì)退休后的每年消費(fèi)額度，分析退休期間的費(fèi)用需求；（5）預(yù)測退休后的各項(xiàng)收入來源及總額；（6）預(yù)期投資期間合理的長期通貨膨脹率以及個(gè)人每年投資報(bào)酬率的高低；（7）計(jì)算自己可能得到退休金的數(shù)額，包括社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金、社會(huì)福利金

25、、企業(yè)退休金或年金、商業(yè)壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)金、子女的定期饋贈(zèng)以及其他渠道來源的資金。（8）退休后每期需要資金和能夠得到資金的數(shù)額，比較兩者之間的差額，對不足部分籌措相應(yīng)的資金補(bǔ)足，并做出相應(yīng)的退休規(guī)劃；（9）執(zhí)行退休養(yǎng)老計(jì)劃，并根據(jù)實(shí)際情形對規(guī)劃作出相應(yīng)的調(diào)整和修訂。,（二）制定退休規(guī)劃的步驟,,確定退休目標(biāo)退休目標(biāo)是人們所追求的退休之后的生活狀態(tài)，一般以當(dāng)前的生活水平來估算，以不降低當(dāng)前生活水平為目標(biāo)，同時(shí)，可以合理增加老年階段的開銷，

26、減少青壯年期的花費(fèi)。一般情況，可以將退休目標(biāo)分解成兩個(gè)因素：退休時(shí)間和退休后的生活質(zhì)量要求。（1）退休時(shí)間 退休時(shí)間直接影響著退休計(jì)劃的其他內(nèi)容，希望退休的時(shí)間越早，需要積累的退休儲(chǔ)備金就越大，也就意味著每年要為退休預(yù)留更多的錢，或者在投資中冒更高的風(fēng)險(xiǎn)來達(dá)成退休目標(biāo)。（2）退休后的生活水平 退休后生活水平的設(shè)定主要考慮兩個(gè)方面的開支：經(jīng)常性開支和非經(jīng)常性開支。,估算退休后的支出,確定了退休目標(biāo)之后，就應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步預(yù)測

27、退休后的資金需求。估算退休后養(yǎng)老所需要的費(fèi)用時(shí)，需要了解每年度需要支付養(yǎng)老費(fèi)用的額度及預(yù)期存活年齡，而這兩項(xiàng)因素又是非常難以預(yù)測的。實(shí)際上，很難準(zhǔn)確地預(yù)計(jì)退休后的資金需求究竟需要多少，它受到生存壽命、通貨膨脹率、存款利率變動(dòng)、個(gè)人和家庭成員的健康狀況、醫(yī)療和養(yǎng)老制度改革等各種因素的影響。退休生活費(fèi)用支出預(yù)算的基本方法如下： 基于目前生活支出，根據(jù)客戶的退休目標(biāo)，考慮費(fèi)用增長率和復(fù)利終值，預(yù)算退休第一年的退休生活費(fèi)用；以退休后第一年

28、的退休生活費(fèi)用為基礎(chǔ)，估算退休期間費(fèi)用總需求；根據(jù)客戶情況調(diào)整支出項(xiàng)目，再進(jìn)行預(yù)算。,估算退休后的收入每個(gè)人的退休生活最終都要以一定的收入來源為基礎(chǔ)。個(gè)人退休收入主要包社會(huì)基本保險(xiǎn)、企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)、投資收益、退休時(shí)累積的生息資產(chǎn)、子女贍養(yǎng)費(fèi)、兼職工作收入等，此外，還有固定資產(chǎn)變現(xiàn)、受贈(zèng)、離婚剩余財(cái)產(chǎn)請求權(quán)等其他收人來源。與人生其他階段的理財(cái)規(guī)劃相比，穩(wěn)定的現(xiàn)金流是維持退休生活品質(zhì)的重要手段。需要注意的是，在預(yù)測退休后收入的時(shí)候，

29、不僅需要將在退休收入在不同時(shí)點(diǎn)的額度預(yù)測出來，而且需要將退休后的總收入折現(xiàn)至退休的時(shí)刻，也就是考慮到貨幣時(shí)間價(jià)值后的 折現(xiàn)值。在計(jì)算退休后折現(xiàn)值的時(shí)候需要使用恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，這個(gè)折現(xiàn)率應(yīng)該使用退休基金 的投資收益率。,案 例:,【例9-3】張其夫婦打算20年后退休，于是現(xiàn)在想對將來的退休生活做―下規(guī)劃，他們根據(jù)自身的健康狀況，設(shè)定退休后能生存25年。另外，估計(jì)退休后每年大概能得到40000元左右的退休金。則如果將這筆資金折現(xiàn)至剛剛退

30、休的時(shí)候，那么張某夫婦能夠得到多少退休金的現(xiàn)值？（假設(shè)折現(xiàn)率為3％，假設(shè)每年得到的40000元發(fā)生在退休后每一年的年初）,解析：,根據(jù)材料已知A＝40000，i＝3%，n＝25，求PV，又知本題中現(xiàn)金流量發(fā)生在期初，則： 即退休后每年的退休金折現(xiàn)至剛退休的時(shí)候，其現(xiàn)值為717421.68元。,,（四）估算退休金缺口 估算退休金缺口的基本方法如下： 1.估算退休期間的資金總需求至退休時(shí)的折現(xiàn)值； 2.估算退休期間的資金總收

31、入至退休時(shí)的折現(xiàn)值； 3.計(jì)算準(zhǔn)備積累的退休養(yǎng)老基金在退休時(shí)的終值； 4.計(jì)算退休金缺口＝（1）-（2）-（3）,【例9-5】李先生今年40歲，打算60歲退休，考慮到通貨膨脹，退休后每年生活費(fèi)需要10萬元。李先生預(yù)計(jì)壽命85歲，拿出10萬元儲(chǔ)蓄作為退休基金的啟動(dòng)資金，并打算每年年末投入一筆固定的資金。李先生在退休前采取較為積極的投資策略，假定年回報(bào)率為9%，退休后果取較為保守的投資策略，假定年回報(bào)率為6%。計(jì)算李先生的養(yǎng)老金缺口？,

32、案 例:,解 析：,（1）計(jì)算李先生60歲時(shí)應(yīng)準(zhǔn)備的退休金現(xiàn)值。根據(jù)材料可知，N=25，I=6%，A=-100000，則PV=A×(P/A，6%，25)=1355036(元)因此，李先生的退休養(yǎng)老保障金為1355036元。（2）以10萬元為現(xiàn)付年金，計(jì)算李先生40歲時(shí)開始投資到60歲時(shí)的終值。根據(jù)材料可知，N=20，I=9%，PV=-100000，則FV=PV×(F/P，9%，20)=560441(

33、元)因此，李先生到60歲退休時(shí)可積累資金為56萬元。,,,,,,,（3）計(jì)算退休金缺口。退休金缺口＝1355036-560441=794595(元)因此，李先生退休金的缺口為79萬元。針對此缺口，李先生需要另作準(zhǔn)備，否則就要延長退休時(shí)間或者要降低退休后的生活水平。（4）計(jì)算李先生目前需要每年增加投入多少資金。已知，N=20，I=9%，F(xiàn)V=794595，則A=FV÷(F/A，9%，20)=15532(元)因此，李

34、先生為了能填補(bǔ)退休基金缺口，應(yīng)在每年年末投入15532元。,,,,（五）制定退休規(guī)劃退休前期（65歲以前）。這一階段尚有工作能力，為了進(jìn)一步發(fā)揮余熱或想獲得一些額外收人以補(bǔ)貼退休生活，可視工作意愿選擇兼職工作，以兼職收入維持基本開銷，同時(shí)保證有充分的時(shí)間享受退休生活。退休中期（65～75歲）。本階段具備積極的生活能力，為退休生活支出的高峰期，如國內(nèi)外旅游、發(fā)展業(yè)余愛好等，若無年金規(guī)劃，可能需要變現(xiàn)資產(chǎn)，這一階段應(yīng)保證留有1/3的退休

35、金總額供退休后期使用。退休后期（75歲以后）。此階段是人生的殘陽時(shí)光，個(gè)人身體健康不容樂觀，活動(dòng)性降低，以居家為主，腿腳可能不太靈便，日常生活需要他人照顧，醫(yī)療開支增加，這個(gè)階段的花費(fèi)比前兩個(gè)階段要多，需要年金及終生醫(yī)療保險(xiǎn)來保障。,（六）選擇退休規(guī)劃的理財(cái)工具 選擇退休規(guī)劃的理財(cái)工具需要基于審慎人原則充分考慮客戶可以接受的風(fēng)險(xiǎn)程度，兼顧“安全性、收益性、流動(dòng)性、多樣性”的組合運(yùn)用，同時(shí)，還需要考慮客戶的年齡、經(jīng)濟(jì)情況、對資金

36、靈活性的要求、對風(fēng)險(xiǎn)的偏好，以及對退休生活的預(yù)期等因素。 適用于退休計(jì)劃的理財(cái)規(guī)劃工具主要有儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、國債、信托、貨幣市場基金等。這些投資工具的性質(zhì)不同，其繳費(fèi)方式、資金流動(dòng)性、賬戶管理模式、利息產(chǎn)生和分配方式，以及養(yǎng)老金的支付方法也具有不同的特點(diǎn)，這也將影響客戶的選擇。,,,本章小結(jié),1.遺產(chǎn)，是指自然人死亡時(shí)遺留的個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)，它包括不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)和其他具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值的權(quán)利。遺產(chǎn)是繼承法律關(guān)系的客體，即財(cái)產(chǎn)繼承權(quán)的客體。2.

37、依照《繼承法》的規(guī)定，遺產(chǎn)包括被繼承人死亡時(shí)遺留的一切合法的不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)和其他具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值的權(quán)利。3.遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式包括：遺產(chǎn)繼承、遺贈(zèng)、遺產(chǎn)信托。其中，遺產(chǎn)繼承又分為遺囑繼承和法定繼承兩大類。4.遺囑繼承，又稱為指定繼承，是指由被繼承人生前所立的遺囑來指定繼承人及其繼承的遺產(chǎn)種類、數(shù)額的繼承方式。5.遺囑信托是指委托人預(yù)先以立遺囑的方式，將信托財(cái)產(chǎn)（遺產(chǎn)）的管理、分配、運(yùn)用及給付等，制訂于遺囑中，等到遺囑生效時(shí)，將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給