保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法研究.pdf

1、隨著中國(guó)加入WTO,一方面為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)走向國(guó)際化提供了機(jī)遇,另一方面又給中國(guó)民族保險(xiǎn)業(yè)帶來最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn).中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)自改革開放以來,保費(fèi)收入以年均35％的速度遞增,經(jīng)過20多年的快速發(fā)展,保險(xiǎn)資金規(guī)模不斷增大,2002年底保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)超過3300億元.據(jù)預(yù)測(cè),今后5年,中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)還將保持年均13％的增速,保險(xiǎn)業(yè)在整個(gè)金融體系中的地位和作用將日益增強(qiáng).隨著保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展,保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要性也進(jìn)一步凸現(xiàn).而如何拓寬保險(xiǎn)資金投資渠道,加快

2、保險(xiǎn)資金與資本市場(chǎng)的對(duì)接,則是擺在保險(xiǎn)界、證券界乃至整個(gè)金融領(lǐng)域的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題.該文主要對(duì)保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法進(jìn)行較為深入的研究.第一章:緒論.介紹了該文的選題背景與研究意義,簡(jiǎn)要評(píng)述了相關(guān)領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)外研究進(jìn)展,并概括了該文的主要研究?jī)?nèi)容與創(chuàng)新點(diǎn).第二章:保險(xiǎn)投資的資產(chǎn)負(fù)債匹配管理.首先對(duì)保險(xiǎn)投資資金的性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)來源進(jìn)行分析,對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債管理各自的特點(diǎn)要求進(jìn)行界定,進(jìn)而對(duì)國(guó)內(nèi)外壽險(xiǎn)公司普遍適用的一些資產(chǎn)負(fù)債管理方法進(jìn)行比較研究,

3、主要包括缺口理論、現(xiàn)金流匹配及免疫理論等.第三章:隨機(jī)規(guī)劃理論在資產(chǎn)負(fù)債管理中的應(yīng)用.根據(jù)壽險(xiǎn)投資業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的動(dòng)態(tài)隨機(jī)特性以及中國(guó)的壽險(xiǎn)投資現(xiàn)狀,提出了將隨機(jī)規(guī)劃理論應(yīng)用于資產(chǎn)負(fù)債管理的創(chuàng)新性觀點(diǎn),并且建立了相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型以及求解算法,并進(jìn)行了實(shí)例研究.第四章:保險(xiǎn)投資的套期保值管理.首先對(duì)套期保值的基本原理與分類進(jìn)行綜述,進(jìn)而依據(jù)套期與投機(jī)相互依存、相互制約的關(guān)系,運(yùn)用VaR損失控制技術(shù),并以Black-Scholes環(huán)境下的期權(quán)