股權結構對公司內部財務控制的影響研究[文獻綜述]

1、本科畢業(yè)設計（論文）文獻綜述題目股權結構對公司內部財務控制的影響研究一、前言部分一、前言部分我國近幾年來，由于財務控制無力導致公司倒閉的案例不少，財務控制成為人們關注的焦點，并且日益受到重視。一方面，多數(shù)上市公司是由原國有企業(yè)進行股份制改造而來的，這種情況下大股東和國有股東的代表基本控制了公司董事會，流通股股東在董事會的代表性不足，使得公司的經營決策權集中于少數(shù)關鍵人手中，董事會運作流于形式。上市公司在這種股權結構下，董事會受到管理層控

2、制或大股東控制的問題較為嚴重。因此我國的財務控制問題，突出表現(xiàn)在公司治理不健全的情況下財務控制弱化，關鍵人凌駕于財務控制之上，管理層串通舞弊防不勝防，有關案例頻繁不斷。從幾年前的鄭百文案，巨人集團衰敗，鄭州亞細亞關門到近幾年發(fā)生的中航油巨額虧損案、四川長虹巨額應收款欠款案，創(chuàng)維數(shù)碼董事局主席被捕。剖析上述事件，我們不難發(fā)現(xiàn)，財務控制體系不同程度的失效是導致上述時間發(fā)生的一個重要原因。而公司的治理結構以及股權結構是對其產生影響的。因此，僅

3、靠財務控制還不夠，還必須將財務控制與公司的股權結構進行有效的聯(lián)系與融合，防止財務控制失效，使得公司利益得以達到最大化。本文將對股權結構對公司內部財務控制的研究進行綜述，主要將圍繞股權結構的優(yōu)化對公司內部財務控制的意義，分析股權結構在公司內部財務控制中產生的問題以及結合具體的股權結構分析股權結構對公司內部財務控制的影響。二、主體部分二、主體部分（一）國外關于內部財務控制的研究（一）國外關于內部財務控制的研究一般認為，美國著名財務學者Gre

4、ene于1897年出版的《公司財務》是公司財務管理學科誕生的標志，這是世界上第一本財務控制管理的著作。1929年爆發(fā)的經濟危機和30年代全球經濟的大蕭條，早晨眾多企業(yè)破產，投資者損失嚴重。為保護投資人利益，西方各國政府加快發(fā)展金融市場。金融許萍(2002)認為股權結構是指股權的構成，即剩余索取權與剩余控制權的不同安排。效率最大化要求企業(yè)的剩余索取權與剩余控制權的安排對應。但現(xiàn)實中，不同性質的股東及不同的分割程度形成多樣化的股權結構。由于

5、剩余索取權與剩余控制權具有可轉讓性及可分割性，按股權的集中程度，可以分為集中型股權結構和分散型股權結構：按股權的構成，可以分為單一股東主權型股權結構和多方參與型股權結構。王化成，胡國柳(2004)指出，所謂股權結構，簡單地說，就是指公司不同性質的股份在企業(yè)總股本中所占的比例。由于特定的歷史原因，中國上市公司的股權結構類型極為復雜。為了研究方便，從不同的角度對中國上市公司的股權結構進行了定義：(1)股權結構的流動性結構，它是指流通股和非流

6、通股之間的比例關系。(2)股權的持有者身份結構，它指的是國有股、法人股、內部人持股、社會公眾股之間的比例關系。(3)股權集中度，它指的是公司的股權被某一個或某幾個股東持有的集中程度.(4)股權的市場分割結構。中國上市公司的股票按發(fā)行對象和上市地區(qū)，分為A股、B股、H股、N股。由于A股、B股、H股、N股分別在不同的分割市場上交易和認購，因此，我們把它們之間的比例關系稱為股權的市場分割結構。宋清，李志祥(2004)提出，股權結構就是指一個公

7、司股東的構成狀況。它有兩層涵義：一是股權集中制，反映股權的集中和分散程度；而是股權結構的維度，即持股者的身份構成，包括國家股股東、法人股股東及社會公眾股股東的持股比例。按照股權集中度可將股權結構分為高度集中、高度分散以及相對控股三種形式。2、股權結構對公司內部財務控制的影響內部財務控制體系是公司治理結構的重要組成部分，它通過一系列的制度安排，對企業(yè)各個委托代理層次上的財務活動進行約束和監(jiān)督?？梢哉f，一個完善的公司治理結構有利于內部財務控