基于盈余管理動(dòng)機(jī)的財(cái)務(wù)重述研究【文獻(xiàn)綜述】

1、0本科畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述本科畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理基于盈余管理動(dòng)機(jī)的財(cái)務(wù)重述研究基于盈余管理動(dòng)機(jī)的財(cái)務(wù)重述研究基于盈余管理動(dòng)機(jī)的財(cái)務(wù)重述，我認(rèn)為，就是基于合法的手段，在規(guī)則允許的范圍之內(nèi)，使用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)手段，粉飾上市公司的財(cái)務(wù)狀況，以獲得或者保持繼續(xù)發(fā)行股票向股民進(jìn)行融資的資格。所不同的是，這一切都是在合法的盈余管理的框架內(nèi)進(jìn)行，而非進(jìn)行非法的利潤(rùn)操縱。但是財(cái)務(wù)重述就如同“狼來了”的故事一樣，如果過于頻繁甚至變成一種必需的手段，那

2、么就會(huì)最終影響公司的信譽(yù)，進(jìn)而引起非常大的麻煩。1財(cái)務(wù)重述和盈余管理美國(guó)會(huì)計(jì)總署在2002年10月的一份調(diào)查報(bào)告中指出財(cái)務(wù)報(bào)告重新表述(FinancialRestatement)是指公司自愿或在審計(jì)師監(jiān)管當(dāng)局的敦促下修正先前報(bào)告的公共財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)布后若發(fā)現(xiàn)存在錯(cuò)誤或是誤導(dǎo)性信息而且發(fā)布者知道或者應(yīng)該知道人們?nèi)匀恍湃稳炕虿糠謭?bào)告內(nèi)容，那么公司管理層就有責(zé)任糾正先前的財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)告重新表述(簡(jiǎn)稱財(cái)務(wù)重述)是對(duì)存在錯(cuò)誤或誤導(dǎo)性信

3、息的歷史財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行事后補(bǔ)救的公告行為。財(cái)務(wù)重述本意在于通過提供更為準(zhǔn)確完善的信息來保護(hù)投資者，但管理層可能通過財(cái)務(wù)重述達(dá)到自利性目的。而且財(cái)務(wù)重述表明先前財(cái)務(wù)報(bào)告的低質(zhì)量和不可信可能引發(fā)投資者對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性的質(zhì)疑和對(duì)公司管理者誠(chéng)信與能力的信任危機(jī)。同時(shí)，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司市場(chǎng)價(jià)值大幅下滑，給投資者帶來了巨大損失，嚴(yán)重威脅到投資者對(duì)證券市場(chǎng)的信心。對(duì)于另一個(gè)主題，盈余管理，國(guó)內(nèi)外有很多不同的認(rèn)識(shí)，張昕和任明（2007）認(rèn)為：盈余管

4、理，就是管理盈余，操控利潤(rùn)。并且引用美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家Healy和Whalen（1999）的意見認(rèn)為，盈余管理發(fā)生在管理人員運(yùn)用職業(yè)判斷，編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果。盈余管理有目的性和干預(yù)性兩個(gè)基本特征，它存在于信息不對(duì)稱的情況下。2盈余管理的動(dòng)機(jī)在此，我認(rèn)為以盈余管理為動(dòng)機(jī)的財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象，即通過財(cái)務(wù)重述這一手段，使得盈余管理達(dá)到己

5、方理想的效果，究其原因，不外乎通常的盈余管理動(dòng)機(jī)，只是多了財(cái)務(wù)重述這一手段而已。而通常的盈余管理動(dòng)機(jī)，現(xiàn)整理如下：由于中國(guó)的體制原因，家族企業(yè)（即傳統(tǒng)的私營(yíng)企業(yè)）的盈余管理動(dòng)機(jī)和國(guó)有企業(yè)盈余管理的動(dòng)機(jī)多有不同，家族企業(yè)是指企業(yè)所屬家族將企業(yè)看成家族的私有2對(duì)于上市公司，發(fā)行股票動(dòng)機(jī)，包括取得上市資格、配股和發(fā)行新股。我國(guó)上市公司大都是通過由集團(tuán)公司剝離一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，成立一家股份公司上市的。程敏（2009）認(rèn)為：集團(tuán)公司為了最終使上市公司

6、成為其持續(xù)不斷的“提款機(jī)”，在公司上市之前，大股東總是想方設(shè)法幫助其上市，上市后又不惜一切代價(jià)幫助其配股或在增發(fā)新股。而我國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)申請(qǐng)上市、配股和增發(fā)新股企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率都有嚴(yán)格的規(guī)定，以使有限的寶貴資金流向績(jī)優(yōu)的上市公司。為達(dá)到上市、配股和增發(fā)新股的目的，上市公司就會(huì)在大股東的支持或配合下，借助盈余管理調(diào)整凈資產(chǎn)收益率，改善公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，合法合規(guī)地“騙”得上市、配股和增發(fā)新股的資格。2.5保牌的動(dòng)機(jī)沒有一家上市公司能夠不通過考核

7、經(jīng)營(yíng)成果而永久保牌。我國(guó)在政策上對(duì)最近兩年連續(xù)虧損的上市公司實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。我國(guó)《公司法》規(guī)定，上市公司如果近三年連續(xù)虧損，將由國(guó)務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市；并進(jìn)一步規(guī)定，上市公司如果近三年連續(xù)虧損，且在限期內(nèi)未能消除，不具備上市條件的，由國(guó)務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市。如果一家上市公司的股票前有“ST”標(biāo)志，廣大投資者就會(huì)對(duì)其前景表示擔(dān)憂，因此會(huì)造成ST上市公司的股權(quán)融資能力不強(qiáng)。因此，上市公司的管理者有保牌動(dòng)機(jī)，盡量

8、避免會(huì)計(jì)報(bào)表出現(xiàn)虧損或連續(xù)三年虧損的情況這是由李靜（2008）在其論文中提出的。2.6高級(jí)管理人員的補(bǔ)償動(dòng)機(jī)與更迭動(dòng)機(jī)。西方國(guó)家類似研究表明當(dāng)企業(yè)高層管理人員發(fā)下述面臨更迭的情況時(shí)往往采取盈余管理行為。劉艷（2005）提出，高層管理人員即將退休為了在離職前盡可能增加自己的薪金收入以及能夠載譽(yù)而退往往采用使報(bào)告期凈收益最大化的會(huì)計(jì)政策使企業(yè)賬面盈利人為上升。3、財(cái)務(wù)重述的動(dòng)因關(guān)于動(dòng)因，國(guó)內(nèi)外研究都有很多說法。尤麗芳（2009）認(rèn)為，財(cái)務(wù)重

9、述的動(dòng)因主要有內(nèi)外兩方面，內(nèi)在方面主要是資本市場(chǎng)的壓力以及高管薪酬契約使然，外在原因主要是信息不對(duì)稱以及重述成本過于低廉。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者ToddDeZot（2008）認(rèn)為，財(cái)務(wù)重述的動(dòng)因主要有：（1）、會(huì)計(jì)章程復(fù)雜；（2）、政府管理控制不足；（3）、審計(jì)者日益加重的保守傾向；（4）、重要性原則的過度使用；（5）、盈余管理；（6）、透明度的缺失；（7）、欺詐。關(guān)于第五點(diǎn)盈余管理的動(dòng)機(jī)，Todd解釋道：管理層在達(dá)到或者打破一些外界各種各樣方面