開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)及實(shí)證分析.pdf

1、從2001年9月第一支開(kāi)放式證券基金華安創(chuàng)新的設(shè)立以來(lái),至2004年12月31日107只開(kāi)放式基金凈值總額已達(dá)2436.67億元。目前正步入全面發(fā)展壯大的繁榮時(shí)期,前景廣闊,但如何引導(dǎo)開(kāi)放式證券基金投資者選擇正確合理的投資策略,如何提高開(kāi)放式證券投資基金運(yùn)作水平,以及如何對(duì)開(kāi)放式證券投資基金進(jìn)行有效監(jiān)督等問(wèn)題都非常突出,特別是建立符合我國(guó)證券市場(chǎng)特點(diǎn)的開(kāi)放式證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系具有極其重要的實(shí)踐意義本文依據(jù)我國(guó)新興證券市場(chǎng)的特點(diǎn)結(jié)合

2、目前開(kāi)放式證券投資基金發(fā)展階段,設(shè)計(jì)開(kāi)放式證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系,從開(kāi)放式證券投資基金總體風(fēng)險(xiǎn)收益、開(kāi)放式證券投資基金基金管理能力以及開(kāi)放式證券投資基金業(yè)績(jī)持續(xù)性(投資組合資產(chǎn)質(zhì)量),三個(gè)方面對(duì)其業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。針對(duì)主流評(píng)價(jià)方法存在的問(wèn)題和結(jié)合中國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際狀況對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)作出了合理的、適用的現(xiàn)實(shí)選擇。本文選擇D_P指數(shù)來(lái)評(píng)價(jià)證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成狀況,來(lái)分析驗(yàn)證中國(guó)證券市場(chǎng)的特點(diǎn)和所選擇指標(biāo)的適用性。用夏普指數(shù)和直觀的M