我國(guó)國(guó)債經(jīng)濟(jì)績(jī)效研究——基于邊界管理視角的理論與實(shí)證分析.pdf

1、國(guó)債“邊界”問(wèn)題專(zhuān)題研究在國(guó)債理論研究文獻(xiàn)中比較少見(jiàn)，從國(guó)債經(jīng)濟(jì)邊界的視角來(lái)評(píng)價(jià)國(guó)債經(jīng)濟(jì)績(jī)效也是首次，它拓展了國(guó)債經(jīng)濟(jì)績(jī)效研究的視野。 本文突破了傳統(tǒng)的以“臨界值”概念來(lái)研究國(guó)債“邊界”問(wèn)題思路。國(guó)債宏觀調(diào)控，不僅存在著發(fā)行數(shù)量“臨界值”，也存在著受制度約束的行為邊界和提升管理績(jī)效的最佳操作路徑邊界，“邊界”的管理質(zhì)量將直接影響國(guó)債經(jīng)濟(jì)績(jī)效的發(fā)揮。因此，本文從國(guó)債經(jīng)濟(jì)邊界的視角系統(tǒng)和深入地研究了國(guó)債“邊界”管理對(duì)國(guó)債經(jīng)濟(jì)績(jī)效的影

2、響，并在此基礎(chǔ)上探討提高我國(guó)國(guó)債經(jīng)濟(jì)績(jī)效的政策途徑。全文共有九章，大致分為四個(gè)部分： 第一部分由第1章和第2章組成，屬于概述性質(zhì)。第1章為緒論，對(duì)本文的研究背景、動(dòng)機(jī)、研究方法和研究思路等進(jìn)行的闡述，提出問(wèn)題，總括全文，為整體的研究奠定基礎(chǔ)。第2章為文獻(xiàn)綜述，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的總結(jié)和分析，明確本文要研究的方向和可以進(jìn)行創(chuàng)新性研究的空間。 第二部分由第3、4、5、6、7、8章組成，主要是基于國(guó)債經(jīng)濟(jì)邊界視角深入研究和評(píng)價(jià)各

3、種國(guó)債“邊界”管理對(duì)國(guó)債經(jīng)濟(jì)績(jī)效的影響。第3章，通過(guò)構(gòu)建政策可能性邊界和社會(huì)偏好無(wú)差異曲線，尋求最佳政策操作路徑，從理論和實(shí)證上對(duì)我國(guó)國(guó)債政策反應(yīng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。第4章，利用最優(yōu)控制理論，求解國(guó)債政策“深入”和“退出”邊界的理論依據(jù)，在此基礎(chǔ)上評(píng)價(jià)我國(guó)通貨緊縮時(shí)期積極財(cái)政政策決策的績(jī)效。第5章和第6章，主要以我國(guó)國(guó)債“赤字管理”制度安排下出現(xiàn)的國(guó)債預(yù)算“灰色”邊界為突破口，研究我國(guó)政府預(yù)算行為，探索提高我國(guó)國(guó)債預(yù)算績(jī)效和財(cái)政預(yù)算超收資金使

4、用績(jī)效的政策路徑。第7章，分析不同政績(jī)偏好的決策者所選擇的國(guó)債政策類(lèi)型對(duì)國(guó)債規(guī)模邊界管理的影響，利用理論推導(dǎo)出的結(jié)論實(shí)證分析評(píng)價(jià)我國(guó)近年來(lái)國(guó)債政策類(lèi)型選擇的績(jī)效。第8章，主要是闡述國(guó)債的經(jīng)濟(jì)效力——國(guó)債乘數(shù)，從理論和實(shí)證上驗(yàn)證必須把握國(guó)債項(xiàng)目資金使用邊界，確保國(guó)債項(xiàng)目資金拉動(dòng)“內(nèi)需”及啟動(dòng)民間投資。 第三部分為第9章，結(jié)論與展望部分，是論文的一個(gè)總結(jié)性章節(jié)?；诒疚牡难芯拷Y(jié)論探討提高我國(guó)國(guó)債經(jīng)濟(jì)績(jī)效的政策途徑，并對(duì)后續(xù)研究作了展

5、望。 本文在多數(shù)章節(jié)中，均有自己獨(dú)到觀點(diǎn)和結(jié)論，主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)和研究結(jié)論如下：1.研究方法創(chuàng)新。本文通過(guò)定量分析方法研究政府國(guó)債預(yù)算行為，以財(cái)政預(yù)算超收和超支為突破口剖析我國(guó)國(guó)債預(yù)算中的“灰色”邊界，并得出我國(guó)需要盡快實(shí)行國(guó)債績(jī)效預(yù)算的結(jié)論。這在國(guó)債研究的相關(guān)文獻(xiàn)中是第一次。 2.研究思路創(chuàng)新。本文借鑒不同學(xué)科“邊界”理論的研究成果，提出涵蓋國(guó)債政策反應(yīng)、國(guó)債運(yùn)行過(guò)程和國(guó)債管理在內(nèi)的“國(guó)債經(jīng)濟(jì)邊界”概念，拓展國(guó)債“邊界”理論

6、的研究范疇。在國(guó)債“邊界”理論研究思路上尚屬首次，這也是本文研究思路創(chuàng)新性嘗試。 3.數(shù)據(jù)應(yīng)用創(chuàng)新。一般國(guó)債文獻(xiàn)的研究數(shù)據(jù)多限于選用國(guó)債發(fā)行數(shù)量、國(guó)債余額和財(cái)政赤字的年度數(shù)據(jù)。有些文獻(xiàn)定性地提到我國(guó)赤字預(yù)算存在問(wèn)題，但沒(méi)有定量分析。發(fā)行國(guó)債既是市場(chǎng)行為，又是政府行為，所以本文選擇了國(guó)債預(yù)算和決算數(shù)據(jù)，財(cái)政赤字預(yù)算和決算數(shù)據(jù)，財(cái)政收入預(yù)算和決算數(shù)據(jù)以及財(cái)政支出預(yù)算和決算數(shù)據(jù)來(lái)研究政府行為，將國(guó)債研究由經(jīng)濟(jì)層面一定程度上延伸到政治層

7、面，具有一定的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)價(jià)值。 4.研究模型創(chuàng)新。本文構(gòu)建正負(fù)價(jià)格沖擊下的宏觀調(diào)控政策可能性邊界和公眾社會(huì)偏好無(wú)差異曲線模型，求解不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的最佳政策均衡點(diǎn)，并首次提出“價(jià)格沖擊影響因子”和“政策反應(yīng)作用因子”概念用于分析國(guó)債政策的具體操作路徑。另外，本文推導(dǎo)了開(kāi)放環(huán)境下適用于國(guó)債融資、貨幣融資和增稅融資三種方式同時(shí)協(xié)調(diào)彌補(bǔ)財(cái)政赤字的國(guó)債乘數(shù)模型，該乘數(shù)模型包括了市場(chǎng)性和體制性因素對(duì)國(guó)債經(jīng)濟(jì)效力的影響，較為全面地反映了國(guó)債乘數(shù)