我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)利差損問(wèn)題研究.pdf

1、盡管國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)銷售總額呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)前幾年發(fā)售的高預(yù)定利率保單，使得壽險(xiǎn)公司面臨著嚴(yán)重的利差損，利差倒掛成了壽險(xiǎn)業(yè)的心腹大患。如何減輕壽險(xiǎn)公司利差損的沉重包袱，至今仍是困擾中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的難題。 本論文的研究對(duì)象是壽險(xiǎn)利差損風(fēng)險(xiǎn)，壽險(xiǎn)利差損風(fēng)險(xiǎn)是指壽險(xiǎn)資金實(shí)際收益率與保單預(yù)定利率之不利偏差引起的虧損的可能性。壽險(xiǎn)利差損風(fēng)險(xiǎn)是威脅著壽險(xiǎn)公司盈利能力和壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的一大風(fēng)險(xiǎn)。本文主要依據(jù)“決策理論”的管理思想，對(duì)我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)利

2、差損問(wèn)題進(jìn)行了闡述分析。論文首先從理論上界定利差損風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵，并從利源、資金收益率的不確定性、責(zé)任準(zhǔn)備金的評(píng)估三個(gè)角度分析壽險(xiǎn)利差損風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，進(jìn)一步認(rèn)識(shí)了利差損，接著，指出利差損對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的影響。然后，通過(guò)對(duì)典型公司的分析，證明利差損的存在及估算我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)利差損存在的規(guī)模，并分析其歷史成因；通過(guò)對(duì)典型保單的分析，基于對(duì)利差損兩種不同的理解，估算利差損，并分析成因及結(jié)果；最后，通過(guò)選取主要壽險(xiǎn)公司來(lái)分析近幾年我國(guó)壽險(xiǎn)公司利差損的狀況及

3、原因，并得出目前的原因主要是由于壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)高估了投資收益情況和壽險(xiǎn)公司的投資收益率不能滿足壽險(xiǎn)資金投資回報(bào)的要求。針對(duì)這樣兩個(gè)問(wèn)題，本文認(rèn)為化解和防范利差損，既要處理好以前高預(yù)定利率保單的利差損，又要防范新業(yè)務(wù)的利差損，同時(shí)也要盡可能的用新業(yè)務(wù)的利潤(rùn)來(lái)化解以前的利差損。防范新業(yè)務(wù)的利差損，主要還是在于保單預(yù)定利率和投資收益率的相互制約關(guān)系。制定保單預(yù)定利率的時(shí)候就要做好投資收益率的匹配，同時(shí)也要根據(jù)投資收益率的預(yù)期進(jìn)行保單預(yù)定利率的