基于會(huì)計(jì)信息分析的證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制的研究.pdf

1、對(duì)于中小投資者而言，雖然投資風(fēng)險(xiǎn)無法徹底擺脫，但也必須付出努力降低風(fēng)險(xiǎn)損失。本文研究的動(dòng)機(jī)就是希望在會(huì)計(jì)信息分析基礎(chǔ)之上，努力去尋找投資風(fēng)險(xiǎn)形成的軌跡。通過對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息的一般性分析與舞弊分析，增強(qiáng)投資者識(shí)別證券投資風(fēng)險(xiǎn)的能力。而實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息價(jià)值、明晰會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)、完善會(huì)計(jì)信息市場機(jī)制和會(huì)計(jì)信息披露制度則為有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)提供了基礎(chǔ)保障，建立預(yù)警機(jī)制和內(nèi)外環(huán)境的創(chuàng)造則可能使投資者最終有效地控制投資風(fēng)險(xiǎn)和獲取自身的利益。 中國

2、政府近年來加大力度整治會(huì)計(jì)信息虛假問題，將中小投資者保護(hù)問題納入了議事日程。從股權(quán)分置改革，到《證券法》和《公司法》的修訂，無一不體現(xiàn)中國證券市場終于邁上了一個(gè)新的臺(tái)階。在證券市場發(fā)展到今天這樣一個(gè)非常關(guān)鍵的時(shí)刻，探討中小投資者如何分析和運(yùn)用會(huì)計(jì)信息，投身于自我維權(quán)的活動(dòng)之中，凸顯了本文研究的實(shí)用性與及時(shí)性，無疑具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。同時(shí)，本文以證券投資風(fēng)險(xiǎn)和會(huì)計(jì)信息的邏輯關(guān)系為研究起點(diǎn)，以相關(guān)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為研究基礎(chǔ)，提出基于會(huì)計(jì)信息分析

3、的證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制的基本框架，為我國從會(huì)計(jì)信息視角探討證券投資風(fēng)險(xiǎn)的理論學(xué)術(shù)研究提供了一定的參考價(jià)值。 本文采用了多學(xué)科交叉研究的方法，充分運(yùn)用會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、法學(xué)、行為學(xué)等基本原理，從而多角度、全方位地為本文的研究提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和應(yīng)用依據(jù)。以規(guī)范研究為主，實(shí)證研究為輔，采用了定量和定性結(jié)合的綜合分析方式，既有橫向比較研究，也有縱向比較研究。既運(yùn)用了個(gè)案分析法，也運(yùn)用了問卷調(diào)查法，試圖將本研究的課題與

4、國家最新的法規(guī)、政策導(dǎo)向和貫徹執(zhí)行情況緊密地結(jié)合起來，以使廣大投資者更加深刻地了解證券市場中會(huì)計(jì)領(lǐng)域涉及的重大問題，從而達(dá)到有效地控制證券投資風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。 論文的基本思路是：首先從會(huì)計(jì)信息與投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系出發(fā)，從相關(guān)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論挖掘證券投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)根源以及從會(huì)計(jì)信息的多視角來分析證券投資風(fēng)險(xiǎn)形成的機(jī)理。然后深入研究了基于會(huì)計(jì)信息分析的證券投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與度量，探討了證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)保障、防范措施以及環(huán)境建設(shè)，旨在最大

5、限度地保護(hù)中小投資者權(quán)益。 基于上述的研究邏輯，本文共由6章內(nèi)容組成，各章的基本內(nèi)容如下： 第1章闡述了研究的背景動(dòng)機(jī)、研究的基本思路以及研究的基本框架。 第2章就國內(nèi)外有關(guān)證券投資風(fēng)險(xiǎn)與會(huì)計(jì)信息領(lǐng)域的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行了綜合的評(píng)述。本章所進(jìn)行的歷史演進(jìn)的回顧和現(xiàn)狀研究的分析，意在探索今后的發(fā)展趨勢(shì)，從而為本課題的研究提供可靠的依據(jù)和價(jià)值參考。 第3章為全文的理論框架部分，是本文的立論前提。本章首先分別厘定

6、投資風(fēng)險(xiǎn)與會(huì)計(jì)信息的基本概念，并嘗試闡述二者之間的互動(dòng)關(guān)系，尋求二者之間的契合點(diǎn)。同時(shí)，對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制的涵義和基于會(huì)計(jì)信息分析的證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制的涵義進(jìn)行了理論界定，從而為此后的研究奠定理論基礎(chǔ)。 第4章主要是針對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)形成的機(jī)理展開的研究。本章首先圍繞著現(xiàn)代主流經(jīng)濟(jì)學(xué)原理進(jìn)行分析，最大限度地引入契約理論、產(chǎn)權(quán)理論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、有效市場假說、博弈論等相關(guān)的經(jīng)典理論，論證了會(huì)計(jì)信息對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的影響作用，全面地從經(jīng)濟(jì)學(xué)

7、原理剖析了證券投資風(fēng)險(xiǎn)的形成根源。然后在本章中，筆者通過對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)、會(huì)計(jì)信息價(jià)值、會(huì)計(jì)信息市場機(jī)制以及會(huì)計(jì)信息披露等方面的剖析，從中挖掘了投資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因。 第5章為基于會(huì)計(jì)信息分析的證券投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與度量的研究。本章重點(diǎn)對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別進(jìn)行了會(huì)計(jì)信息常規(guī)性的分析和會(huì)計(jì)信息舞弊性的分析。其中常規(guī)性的分析主要針對(duì)上市公司的效績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)以及公司的價(jià)值與成長性進(jìn)行了分析研究，旨在幫助中小投資者對(duì)已投資或擬投資的上市公司的風(fēng)險(xiǎn)

8、做出一般性、綜合性的判斷，對(duì)公司的前景有一個(gè)大體正確的估量，進(jìn)而做出理想的投資決策。會(huì)計(jì)信息舞弊性的識(shí)別分析主要是通過會(huì)計(jì)信息舞弊途徑的經(jīng)驗(yàn)分析、動(dòng)機(jī)的經(jīng)驗(yàn)分析以及在正常會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)掩蓋下的會(huì)計(jì)信息舞弊的分析來識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)。 證券投資風(fēng)險(xiǎn)度量主要是基于與會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的角度而展開研究的。本文闡述了會(huì)計(jì)信息作為幫助投資者度量證券投資風(fēng)險(xiǎn)的工具的一個(gè)基本理念，提出了投資者應(yīng)當(dāng)在投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)從數(shù)量上予以充分的估計(jì)

9、和衡量，從而實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范。 第6章為基于會(huì)計(jì)信息分析的證券投資風(fēng)險(xiǎn)防范的研究。本章將會(huì)計(jì)信息價(jià)值的實(shí)現(xiàn)、會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的明晰、會(huì)計(jì)信息市場機(jī)制的建立以及會(huì)計(jì)信息披露制度的完善作為投資風(fēng)險(xiǎn)防范的基本前提，以建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制作為投資者預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)的最佳手段。不僅如此，投資者的監(jiān)督機(jī)制與自身素質(zhì)的培養(yǎng)也是不可或缺的，同時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)防范也需要營造良好的環(huán)境和氛圍。通過會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的健全、多方監(jiān)管等正式制度性安排以及誠信與聲譽(yù)機(jī)制的建設(shè)、