中國基金業(yè)績評價(jià)方法的探討——基于基金管理公司角度的研究.pdf

1、中國基金的控制權(quán)實(shí)質(zhì)上掌握在基金管理公司手中，基金管理公司對基金的業(yè)績具有很大的影響作用。從基金管理公司角度評價(jià)基金業(yè)績，將對其旗下基金的業(yè)績產(chǎn)生影響。遺憾的是，以往的研究都忽略了這個(gè)角度，并沒有系統(tǒng)化的闡述基金管理公司對基金業(yè)績的影響，僅僅就基金本身討論基金的業(yè)績，沒有考慮基金業(yè)績的影響因素。本文的研究將站在基金管理公司的角度上，發(fā)掘影響基金業(yè)績的主要因素，通過評價(jià)改善基金管理，達(dá)到提升基金業(yè)績的目的。 我們就影響中國基金業(yè)績

2、的內(nèi)部因素和外部因素的進(jìn)行了問卷調(diào)查，試圖探明業(yè)界人士認(rèn)為影響中國基金業(yè)績最主要的幾個(gè)外部因素和內(nèi)部因素，內(nèi)部因素和外部因素的區(qū)分是站在基金管理公司的角度設(shè)計(jì)和考慮的。并且調(diào)研顯示，內(nèi)部因素對基金業(yè)績的影響力高于外部因素，并且，這些因素都可以通過基金管理公司影響和控制。因此，就基金管理公司角度提高基金業(yè)績的設(shè)想是可行的。但遺憾的是，基金管理公司目前在影響基金業(yè)績的關(guān)鍵因素方面做的還不太理想，這包括投資風(fēng)格的模糊、內(nèi)部流程運(yùn)作的不協(xié)調(diào)、學(xué)

3、習(xí)與成長能力重視不夠等等。 針對基金管理公司目前在基金業(yè)績控制主要因素方面的不足，本文引入了平衡計(jì)分卡去解決這些問題。在理論文獻(xiàn)的回顧中，我們發(fā)覺平衡計(jì)分卡不僅僅是一個(gè)業(yè)績評價(jià)體系，其強(qiáng)大的管理功能能夠幫助基金管理公司明確自身的經(jīng)營目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)各部門的協(xié)同合作、加強(qiáng)對基金業(yè)績控制?！霸u價(jià)什么你就得到什么”。平衡計(jì)分卡中用于業(yè)績評價(jià)的四個(gè)維度與影響中國基金業(yè)績的歸納后的內(nèi)部因素十分吻合，可以幫助基金管理公司解決對基金業(yè)績評價(jià)和管理方

4、面的不足，推動旗下基金業(yè)績的增長。 在對基金管理公司內(nèi)部專業(yè)人士訪談的基礎(chǔ)上，本文從基金管理公司層面對整個(gè)指標(biāo)進(jìn)行了設(shè)計(jì)，展示了本文提出的評價(jià)方法，通過評價(jià)進(jìn)行基金業(yè)績的管理和控制。其應(yīng)該作為一個(gè)管理系統(tǒng)來運(yùn)用，并非單純的指標(biāo)考核。 本文通過文獻(xiàn)回顧和問卷調(diào)研，將平衡計(jì)分卡引入基金管理公司，從基金管理公司角度，將影響中國基金業(yè)績的主要內(nèi)部因素歸結(jié)到財(cái)務(wù)、顧客(基金投資者)、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)和成長四個(gè)維度，并從這四個(gè)方面構(gòu)建