我國壽險公司投資組合問題研究.pdf

1、隨著我國壽險公司總資產(chǎn)的不斷增加，壽險公司必須在保證資產(chǎn)安全的同時，使其保值增值，以滿足風險償付和經(jīng)營發(fā)展的需要。承保業(yè)務和投資業(yè)務是現(xiàn)代壽險業(yè)的兩大重要業(yè)務。壽險公司的經(jīng)營收益豐要來源于壽險資金運用所獲得的利潤。相比之下，承保業(yè)務帶來的穩(wěn)定的保費收入已經(jīng)使其退化為一種融資渠道，壽險投資所獲得的利潤用于彌補承保業(yè)務的虧損，并為壽險公司的經(jīng)營發(fā)展提供動力。同時，壽險公司作為資本市場的一個重要投資豐體，壽險資金已經(jīng)成為資本市場的重要組成部分

2、。 本文從以上背景出發(fā)，針對壽險資金的投資特點，闡述了壽險投資的含義、原則以及壽險資金的來源，將承保業(yè)務與投資業(yè)務聯(lián)系起來分析壽險公司的投資活動。 本文重點討論的是壽險公司的最優(yōu)投資組合問題。以經(jīng)典投資組合理論為基礎，在傳統(tǒng)模型的基礎上，引入投資者風險偏好系數(shù)，建立模型，從而確定壽險資金的最優(yōu)投資比例。以行業(yè)內(nèi)具有代表性的壽險公司為研究對象，對其相關(guān)業(yè)務數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計處理，與由模型推導的結(jié)果進行比較，嚴謹?shù)姆治隽四Ｐ妥顑?yōu)結(jié)