我國商業(yè)銀行基于KMV模型的上市公司信用風(fēng)險度量.pdf

1、信用風(fēng)險是我國商業(yè)銀行面臨的重要風(fēng)險之一，也是入世后我國金融市場所面臨的重大挑戰(zhàn)。研究國際上先進(jìn)的信用風(fēng)險量化管理技術(shù)，并將其應(yīng)用到我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的實(shí)際中，對提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理水平，建立新的適用我國國情的信用風(fēng)險度量模型具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 本文通過改進(jìn)KMV模型，試圖使之更適合用于我國上市公司信用風(fēng)險度量，并通過實(shí)證研究，對其結(jié)果加以分析，說明改進(jìn)后的KMV模型更適合我國信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀。全文分為五章：第

2、一章論述了研究的背景及意義；第二章文獻(xiàn)綜述分析了國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對商業(yè)銀行信用風(fēng)險量化管理研究的脈絡(luò)；第三章對信用風(fēng)險管理理論尤其是度量方法進(jìn)行系統(tǒng)的闡述，詳細(xì)介紹、比較了四種常用的信用風(fēng)險內(nèi)部度量模型，分析了各自的適用范圍及優(yōu)缺點(diǎn)；第四章評述了我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險量化研究的現(xiàn)狀和特點(diǎn)，分析了KMV模型對我國信用風(fēng)險量化管理的適用性，并選取上市公司作為樣本，運(yùn)用KMV模型測算其各自的違約距離大小并對計(jì)算結(jié)果進(jìn)行分析；第五章對全文研究內(nèi)容進(jìn)行

3、概括總結(jié)，指出本文的不足和后續(xù)研究工作的拓展努力方向。 本文的主要特點(diǎn)和創(chuàng)新期望體現(xiàn)在：1.理清了金融風(fēng)險和信用風(fēng)險之間的關(guān)系，指出二者的異同，從不同角度加深對信用風(fēng)險的理解；2.對國內(nèi)外相關(guān)研究成果進(jìn)行詳細(xì)的回顧，力求清晰概括信用風(fēng)險量化管理的現(xiàn)狀；3.對四大現(xiàn)代信用風(fēng)險內(nèi)部度量模型及其在中國的適用性進(jìn)行了詳細(xì)的比較分析，最終選取了KMV模型作為本文的實(shí)證模型；4.結(jié)合中國國情對KMV模型做出了一定的修正，如非流通股的定價問題