我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管改革之探討.pdf

1、我國(guó)的證券市場(chǎng)特別是股票交易市場(chǎng)成立于20世紀(jì)90年代，經(jīng)過(guò)十幾年的探索和發(fā)展，從無(wú)到有，逐步發(fā)展壯大，取得了舉世矚目的輝煌成就，已經(jīng)從一個(gè)地方性的小型試點(diǎn)市場(chǎng)成功地演變成初具規(guī)模的全國(guó)性市場(chǎng)，在法制建設(shè)、制度建設(shè)、品種設(shè)置等方面都有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，對(duì)建立完善的市場(chǎng)體系、優(yōu)化資源配置、推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改革、建立現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)揮了積極的作用，已成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了重大作用。這也標(biāo)志著我國(guó)的證券市場(chǎng)和市場(chǎng)

2、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制的不斷完善，從宏觀上提高了整體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。
　　 但是我國(guó)證券市場(chǎng)是一個(gè)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的新興市場(chǎng)，也存在著大量不規(guī)范、不成熟的地方，主要表現(xiàn)在：政府角色界定不清，中小投資者權(quán)益得不到有效保護(hù)，市場(chǎng)主體運(yùn)行的規(guī)范化程度有待提高，許多上市公司雖然已經(jīng)完成了股份制改建，但是仍然存在著所有者缺位、內(nèi)部人控制、大股東操縱等公司治理結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題，以及上市公司的業(yè)績(jī)操縱造假，資金違規(guī)運(yùn)用等違規(guī)行為，還有股票交易市場(chǎng)中也存在不容忽視

3、的弄虛作假、過(guò)度投機(jī)、操縱股價(jià)等現(xiàn)象。這也說(shuō)明我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制和監(jiān)管力度不能適應(yīng)證券市場(chǎng)發(fā)展的要求，有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)、違法不糾的現(xiàn)象仍不同程度地存在。
　　 因此，我們應(yīng)該在學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外證券市場(chǎng)監(jiān)管成功經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)國(guó)情和證券市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況，根據(jù)證券監(jiān)管工作出現(xiàn)的新情況和新問(wèn)題，及時(shí)加以完善和調(diào)整，走具有中國(guó)特色的證券市場(chǎng)監(jiān)管模式，建立和完善法律體系和監(jiān)管體系，對(duì)于保護(hù)廣大投資者利益，防范過(guò)度投機(jī)以及打擊違法行

4、為都具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文通過(guò)縱橫比較法將我國(guó)的證券市場(chǎng)監(jiān)管體制的發(fā)展與發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)監(jiān)管相對(duì)比，既總結(jié)了我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展取得的顯著成就，又指出了我國(guó)證券監(jiān)管改革的具體措施。同時(shí)，本文利用博弈論來(lái)分析證券市場(chǎng)參與者的行為選擇，理論聯(lián)系實(shí)際，分類對(duì)比，通過(guò)博弈論分析，得出相應(yīng)的結(jié)論：在信息不對(duì)稱、監(jiān)管環(huán)境寬松的證券市場(chǎng)中，普遍存在著違規(guī)經(jīng)營(yíng)、惡意操縱股價(jià)等現(xiàn)象。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)證券監(jiān)管存在的問(wèn)題，總結(jié)產(chǎn)生這些問(wèn)