加強(qiáng)我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)策研究.pdf

1、我國(guó)證券市場(chǎng)近年來(lái)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，滬深兩市主板規(guī)模愈加龐大，股票、債券、期權(quán)期貨等金融衍生品種類日益繁多。證券市場(chǎng)已成為我國(guó)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不可替代的組成部分，其穩(wěn)定性直接關(guān)系到我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
　　雖然我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)歷快速成長(zhǎng)并逐漸步入成熟，但市場(chǎng)內(nèi)仍存在著諸多問題：如大規(guī)模的信息不對(duì)稱、過度競(jìng)爭(zhēng)壟斷和經(jīng)濟(jì)外部性等，進(jìn)而引發(fā)公司財(cái)務(wù)報(bào)表被篡改和美化,內(nèi)幕交易、操控股價(jià)等諸多問題，市場(chǎng)面臨失靈風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)已不能自發(fā)地實(shí)現(xiàn)高

2、效平穩(wěn)的運(yùn)行。同時(shí)，我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期，資本市場(chǎng)的擴(kuò)張需求與日俱增，各種對(duì)比力量也在尋找最佳平衡點(diǎn)，市場(chǎng)矛盾較為突出。如股權(quán)分置改革的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)資金違規(guī)操作等。面對(duì)現(xiàn)狀，我國(guó)政府監(jiān)管顯得尤為重要。如何保證市場(chǎng)穩(wěn)定，如何保護(hù)投資者利益，如何在市場(chǎng)化進(jìn)程中構(gòu)建更符合我國(guó)國(guó)情的監(jiān)管模式，成為我國(guó)政府的重要議題。
　　本文立足于我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管模式的現(xiàn)狀，以我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展為研究基礎(chǔ)，以證券市場(chǎng)失靈理論、市場(chǎng)有效論、投資者保護(hù)理論和公共

3、利益論為研究依據(jù)，總結(jié)出我國(guó)證券監(jiān)管主要存在著監(jiān)管目標(biāo)狹窄、監(jiān)管權(quán)限不清、法律系統(tǒng)缺陷三方面的問題。借鑒國(guó)外成熟證券市場(chǎng)監(jiān)管體制的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)國(guó)情本文提出：應(yīng)積極轉(zhuǎn)變政府監(jiān)管管理理念，如以國(guó)際證監(jiān)會(huì)為基準(zhǔn)重置監(jiān)管目標(biāo)，明確政府規(guī)則制定者角色以及制定合理的具體發(fā)展路線；應(yīng)尋求政府監(jiān)管與市場(chǎng)機(jī)制的平衡，如預(yù)防多方面因素，保持市場(chǎng)穩(wěn)定，發(fā)揮市場(chǎng)能動(dòng)性，同時(shí)拓寬證監(jiān)會(huì)權(quán)限；應(yīng)強(qiáng)化證券監(jiān)管體制，協(xié)調(diào)監(jiān)管與司法對(duì)接并將證券監(jiān)管提高到制度安排的高度