基于風(fēng)險價值約束的貸款組合效用最大化優(yōu)化模型.pdf

1、資產(chǎn)組合優(yōu)化是使投資者期望效用最大化的決策，以效用最大化為貸款分配原則與銀行的決策目的一致。同類研究結(jié)果表明，銀行危機(jī)的實質(zhì)在于商業(yè)銀行資產(chǎn)配置失誤，提高資產(chǎn)配置效益和質(zhì)量對于商業(yè)銀行的存續(xù)和發(fā)展至關(guān)重要。 本文分析了現(xiàn)有研究的特點和問題后，建立了基于風(fēng)險價值約束的貸款組合效用最大化優(yōu)化模型。本文共分為五章。第一章，介紹本文的研究背景、研究內(nèi)容及研究框架。第二章是基于風(fēng)險價值約束的貸款組合效用最大的優(yōu)化原理。第三章是基于風(fēng)險價值

2、約束的貸款組合效用最大化的優(yōu)化模型的建立。第四章是應(yīng)用實例及對比分析。第五章是結(jié)論與研究展望。 1.平衡了銀行追求效用最大與風(fēng)險監(jiān)管要求問的矛盾。當(dāng)銀行確定的效用最大貸款組合的風(fēng)險超出了風(fēng)險價值VaR允許的范圍時，就以風(fēng)險價值VaR控制的收益率有效邊界內(nèi)效用最大的組合為最優(yōu)貸款組合。 2.建立了基于風(fēng)險價值約束的貸款組合效用最大化優(yōu)化模型。本文用風(fēng)險價值VaR來控制風(fēng)險，根據(jù)在貸款組合有效邊界上銀行效用最大化的目標(biāo)分配各

3、項貸款，建立了基于風(fēng)險價值約束的貸款組合效用最大化優(yōu)化模型。 本文的研究，體現(xiàn)了資產(chǎn)組合優(yōu)化是使投資者期望效用最大化的決策這一本質(zhì)的屬性，改變了現(xiàn)有研究大多在主觀給定風(fēng)險或主觀給定收益率水平的前提下確定最優(yōu)貸款組合的現(xiàn)狀，消除了貸款分配過程中的主觀因素，解決了決策模型與決策目的不相一致的問題。當(dāng)銀行決策者或決策群體對風(fēng)險的偏好在風(fēng)險價值VaR允許范圍內(nèi)時、現(xiàn)有研究的效用最大化優(yōu)化模型是本模型的特例。文中在控制貸款組合風(fēng)險價值Va