我國商業(yè)銀行企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)評估實(shí)證分析.pdf

1、本論文的研究內(nèi)容為商業(yè)銀行企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)評估問題。信貸規(guī)模擴(kuò)大以及現(xiàn)代金融市場的復(fù)雜化加劇了銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，建立適用于我國商業(yè)銀行內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評估體系，為銀行提供準(zhǔn)確簡便的企業(yè)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)評估方法具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。 論文從國內(nèi)外信用風(fēng)險(xiǎn)評估理論研究現(xiàn)狀出發(fā)，介紹了現(xiàn)有的三大類信用風(fēng)險(xiǎn)評估方法，即古典信用評價(jià)法，信用評分法和現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)測度模型。通過對三類評估方法在理論與實(shí)際運(yùn)用層面的綜合比較，詳細(xì)分析了每類方法在我

2、國信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)中各自的應(yīng)用范圍、優(yōu)勢及不足：指出了古典信用評價(jià)法主觀性較強(qiáng)，有失精確，適合于我國小額消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)評估；現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)測度模型最先進(jìn)全面，但在中國的應(yīng)用條件尚不成熟；信用評分法兼具實(shí)用性和客觀性，適合用于我國企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)評估。論文進(jìn)而介紹并比較了信用評分法中常用的幾種建模方法——判別分析法、Logit法和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法等，最終選擇了準(zhǔn)確率高、簡便易行的Logit法作為我國企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評估模型來進(jìn)行實(shí)證分析。 論文在實(shí)證研

3、究中以上市公司為研究對象，將企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)用其違約的概率來量化，并選擇2001年至2006年被實(shí)施ST的公司作為“違約”樣本，“滬深300”股指成份股作為“信用良好”樣本。在評價(jià)指標(biāo)篩選方面，首先對初選的原始財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行t-檢驗(yàn)，篩選出了上述兩類企業(yè)中存在顯著差異的13個指標(biāo)；再采用主成份分析法剔除指標(biāo)間的多重共線性，提取到分別反映企業(yè)償債能力，盈利能力，資本結(jié)構(gòu)和營運(yùn)能力的四個主成份，將其作為所構(gòu)建模型的最終評價(jià)指標(biāo)。本文用2004年

4、至2006年的樣本作為估計(jì)樣本，分別構(gòu)建了一年期與兩年期的Logit信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型；將2001至2003年的樣本作為測試樣本，來判斷所構(gòu)建模型預(yù)測力的穩(wěn)定性。實(shí)證結(jié)果顯示，構(gòu)建的一年期Logit信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型的總體判別準(zhǔn)確率超過80％，能較好的區(qū)分“違約”和“信用良好”兩類公司企業(yè)；模型對估計(jì)樣本和預(yù)測樣本的評估結(jié)果大致相同，具有較好的穩(wěn)定性和合理的經(jīng)濟(jì)意義。 論文實(shí)證結(jié)論表明，采用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行Logit建模對中國上市企業(yè)進(jìn)