我國金融期貨市場風(fēng)險控制法律機制研究.pdf

1、2006年9月8日,中國金融期貨交易所在上海掛牌成立,標志著金融期貨市場重新登上我國歷史舞臺。金融期貨市場是一把雙刃劍,在發(fā)揮風(fēng)險管理功能的同時,其本身也蘊藏著巨大的風(fēng)險,致使國內(nèi)外金融期貨市場危機頻發(fā),風(fēng)險控制成為發(fā)展金融期貨市場的首要任務(wù)。然而,國內(nèi)外學(xué)者對會融期貨市場風(fēng)險控制的研究多集中于金融學(xué)與管理學(xué)領(lǐng)域,法學(xué)研究比較少,但法律對金融期貨市場風(fēng)險控制的作用毋庸置疑,因此,選定金融期貨市場風(fēng)險控制法律機制為研究對象具有重要的現(xiàn)實意

2、義和理論意義。 金融期貨市場風(fēng)險是復(fù)雜多變的,具有雙重性質(zhì),必須進行風(fēng)險識別,明確風(fēng)險控制的范圍與程度。金融期貨期貨市場風(fēng)險控制是一項系統(tǒng)工程,需從事前風(fēng)險防范、事中風(fēng)險監(jiān)控、事后風(fēng)險處理三個環(huán)節(jié)進行控制,事前風(fēng)險防范是風(fēng)險控制的前提,事中風(fēng)險監(jiān)控是風(fēng)險控制的關(guān)鍵,事后風(fēng)險處理是事前風(fēng)險防范和事中風(fēng)險監(jiān)控的補充,三者缺一不可。然而,我國金融期貨市場風(fēng)險控制法律機制卻存在許多問題?；鞓I(yè)經(jīng)營趨勢已威脅到分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的風(fēng)險隔離制

3、度,資本補充制度的不完善使以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)管體系不能充分發(fā)揮功能,結(jié)算會員制度亦與客戶編碼制度無法很好的融合。更為重要的是,我國并沒有建立實時風(fēng)險監(jiān)控制度,使交易所不能及時有效地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險,進行風(fēng)險預(yù)警,-旦發(fā)生風(fēng)險事件,期貨公司的是否有效退出、投資者合法利益能否得到保護則成為關(guān)鍵。我國在推出金融期貨之前,應(yīng)從事前風(fēng)險防范、事中風(fēng)險監(jiān)控、事后風(fēng)險處理制度三個方面完善金融期貨市場風(fēng)險控制法律機制,以保障我國金融期貨市場健康、順利發(fā)展。