公平偏好視角下行為激勵契約理論及應(yīng)用研究.pdf

1、信息經(jīng)濟學和行為經(jīng)濟學對傳統(tǒng)經(jīng)濟模型基本假設(shè)的放松，說明任何一種經(jīng)濟分析范式都不可能對經(jīng)濟主體做出完美的符合現(xiàn)實的假設(shè)。如果把這種不完美的基本假設(shè)應(yīng)用于所有經(jīng)濟主體勢必導(dǎo)致其局限性和某些“悖論”，如博弈實驗中與傳統(tǒng)經(jīng)濟模型預(yù)言相悖的現(xiàn)象和數(shù)據(jù)，就是因為傳統(tǒng)經(jīng)濟模型假定所有經(jīng)濟主體都是自私自利的。隨著神經(jīng)科學、可控實驗技術(shù)和博弈論的發(fā)展，越來越多的博弈實驗證明了諸如利他主義、公平偏好、互惠偏好等非自私自利的社會偏好也是經(jīng)濟活動主體的普遍特

2、征，這些博弈實驗數(shù)據(jù)及其認識促使經(jīng)濟理論研究中不得不考慮經(jīng)濟主體的非自私自利特征，而經(jīng)濟理論中基本假設(shè)的演變構(gòu)成了本論文研究的基本邏輯起點。面對激勵契約中的異?，F(xiàn)象和困惑，論文在放松自私自利假設(shè)基礎(chǔ)上，試圖把諸如公平偏好和互惠偏好等社會偏好模型化為經(jīng)濟主體的效用，從而把公平和互惠的心理特征融入到委托—代理和社會困境的分析框架中，構(gòu)建更加符合現(xiàn)實和經(jīng)濟主體特征的激勵問題行為分析框架。 論文以績效-報酬低敏感性、團隊搭便車和社會困境

3、問題為導(dǎo)向，構(gòu)建了社會偏好視角下的激勵問題行為分析框架：借鑒社會偏好理論、行為博弈理論、行為經(jīng)濟學和委托-代理的研究成果，運用規(guī)范分析和數(shù)理模型化方法，對社會偏好如何模型化效用函數(shù)；社會效用函數(shù)如何融入委托-代理模型的代理人效用函數(shù)和社會困境的參與者效用函數(shù)中進行了探究。以它們對效用函數(shù)影響機理為基礎(chǔ)，對社會偏好道德風險條件下的線性激勵契約、團隊激勵契約的結(jié)構(gòu)和效率進行了嚴密數(shù)理邏輯分析；也分析了社會偏好對投資博弈均衡的影響。通過這些探

4、索，論文在構(gòu)建行為激勵契約理論過程中取得了以下成果： (1)在激勵契約理論中引入了“非自私自利”假設(shè)，在此基礎(chǔ)上對行為激勵契約分析框架及內(nèi)容進行了界定：(i)行為激勵契約理論使用博弈實驗或現(xiàn)場問卷調(diào)查證據(jù)和心理學直覺知識來概括自利標準假設(shè)；(ii)使用心理學規(guī)律弱化自利性假設(shè)的行為經(jīng)濟學子集，同時也是標準激勵契約理論的拓展，成為行為契約理論主要內(nèi)容；(iii)使用實驗經(jīng)濟學家發(fā)展的社會效用函數(shù)來獲取對人類心理動機更加現(xiàn)實的描述；

5、(iv)把社會效用函數(shù)融入效用最大化分析框架中來分析激勵契約結(jié)構(gòu)和效率。在行為激勵契約理論界定下，拓展了融入社會偏好的委托一代理激勵模型分析框架。 (2)借鑒前景理論中的價值函數(shù)和權(quán)值函數(shù)把社會偏好因子，特別是參與者公平偏好因子融入委托一代理模型的效用函數(shù)中進行研究。具體構(gòu)建了反映非公平規(guī)避因子，并獲得了公平偏好模型參數(shù)特征的效用函數(shù)形式。該效用函數(shù)體現(xiàn)了對“有利非公平”和“不利非公平’’的不同敏感性，從而與經(jīng)濟主體心理特征相一

6、致，俘獲了社會偏好模型參數(shù)特征，為具體激勵契約結(jié)構(gòu)設(shè)計和效率研究提供了理論依據(jù)。 (3)對中國報酬業(yè)績敏感性關(guān)系進行了分行業(yè)和區(qū)域的實證檢驗，檢驗結(jié)果是：無論是壟斷行業(yè)還是競爭行業(yè)；無論是不發(fā)達中部地區(qū)還是發(fā)達東部地區(qū)，業(yè)績報酬相關(guān)性都低于6％，即業(yè)績報酬低敏感性在我國也是經(jīng)典委托-代理中一個不能解釋的困惑。論文將代理人心理特征融入績效報酬激勵契約之后，對業(yè)績報酬低敏感性做出了合理解釋：在考慮代理人公平偏好心理特征下，努力水平與

7、分享系數(shù)關(guān)系并不是傳統(tǒng)模型預(yù)言的線性關(guān)系，而是非線性的。而這種非線性關(guān)系基本上解釋了績效報酬契約中的悖論：業(yè)績報酬的低敏感性問題，即在非公平規(guī)避條件下當分享系數(shù)超過某一臨界值時，給予更少的貨幣報酬不一定就會降低努力水平，如在β滿足1>β>1/2條件時，貨幣分享的減少也會導(dǎo)致努力水平的提高e<'**>>(β/τ)=e<'*>；而在β滿足0<β<1/2條件時，貨幣分享的增加也會導(dǎo)致努力水平的降低e<'*8><(β/τ)=e<'*>。

8、 (4)把社會偏好融入到團隊激勵契約中，證明了以下觀點：(a)如果團隊成員是適度競爭的，那么具有社會偏好的團隊成員的努力大于自私自利團隊成員的努力水平，這樣在團隊激勵中除了物質(zhì)激勵外，公平分配也可以作為一種激勵團隊成員努力的方式；(b)只要在團隊內(nèi)引入非公平規(guī)避的團隊成員，就可以設(shè)計出滿足預(yù)算平衡的團隊激勵機制，從而解決了Holmstrom的預(yù)算平衡和帕累托效率不可兼容的問題，這說明在團隊中引入公平或互惠偏好的團隊成員可以消除偷懶的機會

9、主義行為；(c)把公平偏好融入到自私自利的橫向監(jiān)督模型中，可以提高合作團隊成員對不合作團隊成員的懲罰概率，并且提高團隊合作水平，這與博弈實驗結(jié)果相一致。 (5)在社會偏好視角下，給出了社會困境的行為定義：社會困境是一種行為情形，這種行為情形涉及了個體組成的群體，在該群體中，如果每個個體試圖最大化他的物質(zhì)獎勵，結(jié)果將導(dǎo)致：每個個體來度量)。并在社會困境行為定義下，利用利他主義模型和非公平規(guī)避模型分析了社會偏好對社會困境問題中參與者