我國(guó)開(kāi)放式基金評(píng)價(jià)體系構(gòu)建研究.pdf

1、1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》頒布以來(lái)，經(jīng)過(guò)九年多的發(fā)展，我國(guó)的證券投資基金業(yè)已初具規(guī)模。特別是2001年9月我國(guó)首推開(kāi)放式基金以來(lái)，我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展更是實(shí)現(xiàn)了一次歷史性的跨越。近幾年來(lái)開(kāi)放式基金異軍突起，基金總體規(guī)模和市場(chǎng)都迅速擴(kuò)大。在西方國(guó)家，基金評(píng)價(jià)體系非常發(fā)達(dá)，基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)與股票評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、債券評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)一起已成為資本市場(chǎng)信用評(píng)價(jià)三大支柱。相比之下，我國(guó)的基金評(píng)價(jià)還處于剛剛起步階段。隨著基金高速擴(kuò)容、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，開(kāi)放

2、式基金已逐漸成為市場(chǎng)的主流，基金管理公司之間的業(yè)績(jī)逐漸拉開(kāi)了差距，投資者的投資差異也逐漸顯現(xiàn)。如何正確衡量與評(píng)價(jià)開(kāi)放基金也就成為社會(huì)各界關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)問(wèn)題。 本文試圖通過(guò)對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金評(píng)價(jià)的實(shí)踐回顧及基金評(píng)價(jià)的理論研究綜述，建立一個(gè)適合我國(guó)情況的、服務(wù)于投資者的開(kāi)放式基金評(píng)價(jià)體系。全文共分為五個(gè)部分： 第一部分緒論，在闡述研究背景及選題動(dòng)機(jī)的基礎(chǔ)上，明確本文的研究目標(biāo)與研究意義，并簡(jiǎn)要介紹本文的研究方法及結(jié)構(gòu)框架。

3、 第二部分我國(guó)開(kāi)放式基金評(píng)價(jià)現(xiàn)狀，首先介紹開(kāi)放式基金并回顧我國(guó)開(kāi)放式基金的發(fā)展情況，之后對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)及評(píng)價(jià)體系進(jìn)行介紹，最后闡述我國(guó)開(kāi)放式基金評(píng)價(jià)體系存在的問(wèn)題。 第三部分基金評(píng)價(jià)的相關(guān)理論與模型，對(duì)國(guó)內(nèi)外基金評(píng)價(jià)的理論研究進(jìn)行綜述，介紹了傳統(tǒng)的基金評(píng)價(jià)指標(biāo)與模型及基金評(píng)價(jià)理論在我國(guó)的研究現(xiàn)狀，同時(shí)總結(jié)國(guó)內(nèi)外研究的局限性及啟示，為后文構(gòu)建我國(guó)開(kāi)放式基金評(píng)價(jià)體系打下堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。 第四部分我國(guó)開(kāi)放式基金評(píng)

4、價(jià)體系的構(gòu)建，首先闡述構(gòu)建我國(guó)開(kāi)放式基金體系的必要性與原則，在此基礎(chǔ)上借鑒國(guó)外基金評(píng)價(jià)方法，結(jié)合中國(guó)市場(chǎng)的實(shí)際情況，建立面向廣大投資者的開(kāi)放式基金評(píng)價(jià)體系。該評(píng)價(jià)體系包括三部分內(nèi)容：開(kāi)放式基金分類(lèi)；綜合評(píng)價(jià)模型；跟蹤評(píng)價(jià)。三個(gè)部分在整個(gè)評(píng)價(jià)體系中的地位不同，開(kāi)放式基金分類(lèi)是綜合評(píng)價(jià)前的基礎(chǔ)工作；綜合評(píng)價(jià)模型是整個(gè)評(píng)價(jià)體系的核心；跟蹤評(píng)價(jià)是綜合評(píng)價(jià)結(jié)果的有益補(bǔ)充。三個(gè)部分環(huán)環(huán)相扣、相互聯(lián)系、共同作用，形成了一個(gè)完整的開(kāi)放式基金評(píng)價(jià)體系。