基于期貨套期保值的原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究.pdf

1、在世界經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中,控制好生產(chǎn)成本是企業(yè)生存的關(guān)鍵問題之一。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化和國(guó)際化程度的不斷提高，國(guó)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境變得復(fù)雜，在面對(duì)同行業(yè)之間的各種各樣的激烈競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，還要承擔(dān)原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，如何規(guī)避原材料的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，成為企業(yè)當(dāng)前面臨的一個(gè)重要問題。
　　本文主要研究原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避?；谄谪浱灼诒Ｖ道碚摵蛧?guó)內(nèi)用鉛企業(yè)的實(shí)際需要,在期貨價(jià)格、現(xiàn)貨價(jià)格、匯率預(yù)測(cè)和資金限制的條件下，建立一個(gè)套期保值比率

2、模型，通過實(shí)證研究進(jìn)行證明并通過案例研究進(jìn)行應(yīng)用?；跁r(shí)間序列分析方法的原理，利用SAS系統(tǒng)的ARIMA進(jìn)程,通過編程預(yù)測(cè)期貨價(jià)格、現(xiàn)貨價(jià)格以及匯率數(shù)據(jù)；利用公司現(xiàn)有資金量限制進(jìn)行期貨套期保值所需的資金需求量(包括保證金、交易費(fèi)以及資金的時(shí)間成本等)；通過模型可以計(jì)算出進(jìn)行套期保值的比率，即期貨現(xiàn)貨頭寸比率。利用倫敦金屬交易所(LME)鉛的期貨價(jià)格數(shù)據(jù)、國(guó)內(nèi)長(zhǎng)江現(xiàn)貨鉛的價(jià)格數(shù)據(jù)以及人民幣對(duì)美元匯率數(shù)據(jù)對(duì)模型做實(shí)證研究。最后對(duì)深圳A公司進(jìn)