我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系研究.pdf

1、隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和完善、國有企業(yè)的改革以及證券市場的蓬勃發(fā)展，對審計(jì)的需求越來越多。審計(jì)在實(shí)施國家宏觀政策、維護(hù)資本市場的健康有序和保護(hù)廣大投資者利益方面發(fā)揮著日益重要的作用。但是，由于我國公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理和法律法規(guī)尚不夠完善，導(dǎo)致近年來上市公司財(cái)務(wù)舞弊頻繁曝光，使得注冊會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量備受關(guān)注和置疑。我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)特征是什么，形成的機(jī)理是怎樣的，其對審計(jì)獨(dú)立性、審計(jì)意見和審計(jì)機(jī)構(gòu)選擇策略的影響程度和影響方

2、式如何，這些研究都對提高審計(jì)質(zhì)量和完善上市公司治理結(jié)構(gòu)有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 本文論述了審計(jì)和股權(quán)結(jié)構(gòu)相關(guān)理論，對我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，并統(tǒng)計(jì)了2001-2006年我國上市公司審計(jì)意見的總體情況，然后在實(shí)證部分進(jìn)行了以下幾個(gè)方面的研究：(1)股權(quán)結(jié)構(gòu)與審計(jì)意見的實(shí)證分析。首先對審計(jì)質(zhì)量和審計(jì)質(zhì)量的衡量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了分析，采用審計(jì)實(shí)證研究領(lǐng)域通用的標(biāo)準(zhǔn)，假定出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的審計(jì)質(zhì)量較高，將審計(jì)意見類型作為審計(jì)質(zhì)量的

3、替代變量。然后以2001-2006年度上市公司作為研究樣本，構(gòu)建以審計(jì)意見類型為被解釋變量，以前五大股東持股比例和大股東制衡度(或聯(lián)合制衡度)、第一大股東股權(quán)性質(zhì)、上期審計(jì)意見、公司規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿和違規(guī)行為為解釋變量的Logistic回歸模型，利用SPSS13.0對模型進(jìn)行檢驗(yàn)和分析。(2)股權(quán)結(jié)構(gòu)對上市公司審計(jì)機(jī)構(gòu)選擇策略影響的實(shí)證研究。首先闡述了審計(jì)需求的產(chǎn)生機(jī)理，以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系，通過分析證明可以采用會(huì)計(jì)師事務(wù)

4、所的規(guī)模作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量。建立以審計(jì)機(jī)構(gòu)選擇為被解釋變量，以前五大股東持股比例和人股東制衡度(或聯(lián)合制衡度)、第一大股東股權(quán)性質(zhì)、兩職合一、獨(dú)立董事比例、財(cái)務(wù)杠桿和公司規(guī)模為解釋變量的Logistic回歸模型，利用SPSS13.0對模型進(jìn)行檢驗(yàn)和分析。通過以上兩個(gè)實(shí)證分析研究我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系。 通過對股權(quán)結(jié)構(gòu)與審計(jì)質(zhì)量的兩個(gè)測度標(biāo)準(zhǔn)——審計(jì)意見和審計(jì)機(jī)構(gòu)規(guī)模的實(shí)證分析，得出以下的研究結(jié)論： (1

5、)上市公司股權(quán)高度集中。 (2)股權(quán)制衡會(huì)顯著提高審計(jì)質(zhì)量。通過兩章的實(shí)證分析可知：一方面，第一大股東持股比例越小，第二至第五大股東持股比例越大，大股東制衡度(或聯(lián)合制衡度)越高，則上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性越大；另一方面，第一大股東持股比例越小，第二至第五大股東持股比例越大，大股東制衡度(或聯(lián)合制衡度)越高，則上市公司更傾向于選擇高質(zhì)量的審計(jì)機(jī)構(gòu)。且第一大股東是非國有控股的上市公司審計(jì)質(zhì)量高于第一大股東為國有控股的上

6、市公司。 (3)公司治理結(jié)構(gòu)的完善有助于審計(jì)質(zhì)量的提高。在上市公司不存在董事長兼任CEO的兩職合一時(shí)、獨(dú)立董事在董事會(huì)中所占比重較高時(shí)，上市公司審計(jì)質(zhì)量均較高。 針對以上得出的研究結(jié)論，提出一些政策建議： (1)在公司治理方面應(yīng)該優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，培育機(jī)構(gòu)投資者，改進(jìn)上市公司內(nèi)部人控制問題，形成有效的股權(quán)制衡機(jī)制，提高公司效率，提高審計(jì)質(zhì)量；完善獨(dú)立董事的產(chǎn)生機(jī)制，增加獨(dú)立董事的信息披露，增加獨(dú)立董事在董事會(huì)人數(shù)中的