私募股權(quán)投資基金的中國實踐研究.pdf

1、私募股權(quán)投資基金(private equity fund)通常包括投資于種子期和成長期企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資基金(Venture Capital)，也包括投資擴展期企業(yè)的直接投資基金(development capital)和參與管理層收購在內(nèi)的并購?fù)顿Y基金(huyout/buyinfund)，投資過渡期企業(yè)或者上市前企業(yè)的過橋基金(bridge finance)等。廣義上說，即投資于一家上市前或末上市企業(yè)的股卡義投資的基金都屬于私募股權(quán)投資基

2、余的范疇。 研究私募股權(quán)基金對于我國完善資本市場功能，建立健全資本市場體系；推動國有企業(yè)改革，完成“國退民進”；提高個體企業(yè)運行效率，進而提高整體國民經(jīng)濟運行效率；促進高新技術(shù)與會融資本相結(jié)合，形成價值發(fā)現(xiàn)機制等具有重要意義。作為一個將來GDP全球第一的巨大經(jīng)濟體，中國必須抓住時機，努力發(fā)展本土私募股權(quán)基金，2006年8月修訂的《合伙企業(yè)法》已經(jīng)從法律上對私募股權(quán)基金的發(fā)展作了松綁。 論文系統(tǒng)地回顧了國內(nèi)外關(guān)于私募股權(quán)基

3、金發(fā)展的理論；以海外優(yōu)秀的私募股權(quán)基金為參考，研究了私募股權(quán)基金的發(fā)展過程；對私募股權(quán)基金從概念上作了界定，明確了“私募”與“私募股權(quán)”的區(qū)別；對私募股權(quán)基金募集、組織形式、運營、監(jiān)管、退出等各個環(huán)節(jié)作了研究；對私募股權(quán)基金在中國的投資實踐做了研究，并以此為基礎(chǔ)提出發(fā)展我國私募股權(quán)基金的必要性、現(xiàn)實性、可行性等，希望達到借鑒國際經(jīng)驗，發(fā)展中國私募股權(quán)基金的目的。 論文以私募股權(quán)基金的投資實踐為核心，綜合運用經(jīng)濟學、管理學、系統(tǒng)論