民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)是一種重要的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)組織形式，其在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)的存在與發(fā)展不僅關(guān)系到企業(yè)自身的利益，還關(guān)系到國家或區(qū)域的經(jīng)濟(jì)實(shí)力及國際競(jìng)爭(zhēng)力。改革開放后，民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)作為一股新的充滿活力的力量活躍在中國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上，對(duì)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。但是，我們應(yīng)該注意到，今天成功的民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)，正是站在千千萬萬個(gè)失敗的民營(yíng)企業(yè)的肩膀上。審視我國民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，大都存在著關(guān)聯(lián)交易擾亂賬目、自有資本不足、投資

2、分散化和非相關(guān)多元化、過度擔(dān)保和大股東占用資金等問題，這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)致使籌資策略盲目、投資方向錯(cuò)誤、融資能力不足，最后導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，資不抵債只能破產(chǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)改革和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，大部分民營(yíng)企業(yè)家都認(rèn)識(shí)到民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制為核心。 本文主要采用理論與實(shí)際相結(jié)合的原則，深入淺出地剖析了目前民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在的問題及其原因，構(gòu)建一個(gè)較為可行且規(guī)范的民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。該體系以現(xiàn)金凈流

3、量最大化為直接控制目標(biāo)，企業(yè)價(jià)值最大化為最終控制目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和其他涉及現(xiàn)金事項(xiàng)為控制對(duì)象，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出五種控制方法：預(yù)算控制、籌資風(fēng)險(xiǎn)控制、投資風(fēng)險(xiǎn)控制、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制和資金控制。在案例的選材上，選取了我國改革開放后一個(gè)極具代表性的民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)興衰——德隆系為案例，闡述其發(fā)展歷程，分析其在籌資現(xiàn)金活動(dòng)、投資現(xiàn)金活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金活動(dòng)和其他涉及現(xiàn)金活動(dòng)過程中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問