中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理行為研究.pdf

1、盈余管理是公司管理層利用其職業(yè)判斷和規(guī)劃交易等多種手段，對(duì)公司盈利等項(xiàng)目?jī)?nèi)容進(jìn)行的調(diào)節(jié)，以達(dá)到各種目的的機(jī)會(huì)主義行為。盈余管理行為雖然在短期內(nèi)滿足了公司管理層的需要，帶來(lái)了短期的市場(chǎng)效應(yīng)，但長(zhǎng)期以來(lái)一方面其改變的結(jié)果使部分利益相關(guān)者的經(jīng)濟(jì)利益受到損失，另一方面損害了公司財(cái)務(wù)報(bào)告的中立性。與一般行業(yè)上市公司相比，商業(yè)銀行同樣存在盈余管理的動(dòng)機(jī)和需要，而且由于商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品與資本結(jié)構(gòu)方面存在特殊性，這就使得商業(yè)銀行的盈余管理行為同樣存在

2、特殊性。而且，由于商業(yè)銀行在金融行業(yè)中的重要地位，使得其盈余管理行為會(huì)導(dǎo)致包括引發(fā)金融危機(jī)等的更加惡劣的后果。
　　因此，本文從商業(yè)銀行治理理論及商業(yè)銀行財(cái)務(wù)理論相融合的層面出發(fā)，以中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理行為為研究對(duì)象，在構(gòu)建中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理計(jì)量方法及測(cè)度盈余管理程度的基礎(chǔ)上，將中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理行為的經(jīng)濟(jì)后果，以及降低中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理行為的方法納入統(tǒng)一的研究框架中，進(jìn)而為客觀評(píng)價(jià)及正確監(jiān)管商業(yè)銀行盈余管理行為提供政策建議

3、。全文共分為七章。
　　第一章，緒論。作為全文第一章，本章首先提出本文研究的主要背景及理論與現(xiàn)實(shí)意義；其次闡述了本文研究目的、主要研究?jī)?nèi)容及技術(shù)路線；再者對(duì)本文研究方法進(jìn)行了界定；最后提出本文研究的主要?jiǎng)?chuàng)新之處。
　　第二章，文獻(xiàn)回顧與借鑒。作為研究的基礎(chǔ)，本章對(duì)主要相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧?？紤]到商業(yè)銀行具有一般行業(yè)公司共性，本章首先對(duì)一般行業(yè)上市公司盈余管理的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行回顧，主要包括對(duì)盈余管理的概念及動(dòng)機(jī)等文獻(xiàn)回顧以及盈余管

4、理計(jì)量方法的文獻(xiàn)回顧；其次主要針對(duì)商業(yè)銀行盈余管理相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧，主要包括對(duì)商業(yè)銀行盈余管理計(jì)量方法的文獻(xiàn)回顧及對(duì)商業(yè)銀行盈余管理與商業(yè)銀行特征的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行回顧，同時(shí)對(duì)一般性行業(yè)上市公司盈余管理行為與商業(yè)銀行盈余管理行為的異同進(jìn)行分析。
　　第三章，中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理程度測(cè)度。本章研究發(fā)現(xiàn)：首先，本章利用異常貸款損失撥備計(jì)量以及避免盈余損失計(jì)量中的三種計(jì)量商業(yè)銀行盈余管理的方法測(cè)度了中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理程度并進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，

5、認(rèn)為中國(guó)商業(yè)銀行存在一定程度上的盈余管理行為，具體而言，各年度中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理分布較穩(wěn)定，并沒(méi)有出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，而且各性質(zhì)商業(yè)銀行均具有一定程度的盈余管理行為；其次，本章基于行為金融視角，利用前景理論對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理行為進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)前景理論可以解釋中國(guó)上市商業(yè)銀行盈余管理行為，具體而言，在盈余水平低于閾值的商業(yè)銀行盈余管理行為表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)喜歡狀態(tài)，而在高于閾值的商業(yè)銀行盈余管理行為表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避狀態(tài)，而且盈余閾值參照點(diǎn)以上

6、的商業(yè)銀行的收益與風(fēng)險(xiǎn)間的關(guān)系更平緩，而在參照點(diǎn)以下的商業(yè)銀行的收益與風(fēng)險(xiǎn)間的關(guān)系更陡峭；再者，本章對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行季度盈余管理行為進(jìn)行了測(cè)度，并檢驗(yàn)了季度盈余管理行為是否具有信息含量，發(fā)現(xiàn)中國(guó)商業(yè)銀行同樣存在一定程度上的季度盈余管理行為，從時(shí)間分布來(lái)看，盈余管理行為廣泛的分布在不同年度的不同季度中，而從季度盈余管理的性質(zhì)分布來(lái)看，不同性質(zhì)的商業(yè)銀行均存在一定程度的季度盈余管理行為，而且ANOVA方差分析和Kruskal-WallisH的

7、檢驗(yàn)結(jié)果表明商業(yè)銀行不同季度的盈余管理均值具有顯著差異，進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理的信息含量也具有季度差異性，其中三季度和四季度的盈余管理行為可以解釋股價(jià)變動(dòng)，表明中國(guó)商業(yè)銀行更加會(huì)利用三季度財(cái)務(wù)報(bào)告和年度財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行盈余管理。
　　第四章，中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理行為的經(jīng)濟(jì)后果。本章研究發(fā)現(xiàn)：首先，本章實(shí)證檢驗(yàn)了商業(yè)銀行盈余管理程度對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行盈余管理程度與經(jīng)營(yíng)績(jī)效間存在顯著地負(fù)相關(guān)關(guān)系，即商業(yè)銀行盈余管

8、理程度越高，其經(jīng)營(yíng)績(jī)效程度會(huì)越差，可見(jiàn)中國(guó)商業(yè)銀行的盈余管理行為損害了經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提升；其次，本章實(shí)證檢驗(yàn)了商業(yè)銀行盈余管理程度對(duì)現(xiàn)金股利政策的影響，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行盈余管理程度與現(xiàn)金股利間同樣存在顯著地負(fù)相關(guān)關(guān)系，即商業(yè)銀行盈余管理程度越高，其現(xiàn)金股利分配傾向與現(xiàn)金股利分配力度就越低，也就是說(shuō)商業(yè)銀行盈余管理程度越高，那么就越不傾向分配現(xiàn)金股利，而且分配的每股現(xiàn)金股利程度也越低，可見(jiàn)中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理行為也損害了其分配現(xiàn)金股利的行為。

9、r>　　第五章，如何降低中國(guó)商業(yè)銀行的盈余管理行為。本章研究發(fā)現(xiàn)：首先，本章實(shí)證檢驗(yàn)了中國(guó)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任與盈余管理的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任與盈余管理間存在顯著地負(fù)相關(guān)關(guān)系，即履行社會(huì)責(zé)任越好的中國(guó)商業(yè)銀行，其盈余管理程度越低，此結(jié)論驗(yàn)證了本文的“道德標(biāo)準(zhǔn)說(shuō)”，認(rèn)為商業(yè)銀行會(huì)從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)，或以道德標(biāo)準(zhǔn)約束自身行為，更加重視履行社會(huì)責(zé)任的道德觀；其次，本章實(shí)證檢驗(yàn)了審計(jì)行為與商業(yè)銀行盈余管理的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)，審計(jì)行為與商業(yè)銀行

10、盈余管理間存在顯著地負(fù)相關(guān)關(guān)系，具體而言，若商業(yè)銀行給予會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)費(fèi)用額度越高，選擇的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及選擇了新任會(huì)計(jì)師事務(wù)所時(shí)，商業(yè)銀行盈余管理程度就越低，反之商業(yè)銀行盈余管理程度越高，可見(jiàn)審計(jì)行為在一定程度上降低了商業(yè)銀行盈余管理行為，會(huì)計(jì)師事務(wù)所能夠?yàn)樽C券市場(chǎng)普通投資者把關(guān)，降低商業(yè)銀行盈余管理行為。
　　第六章，政策建議。本章根據(jù)前文的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，提出了相應(yīng)的政策建議。針對(duì)前文經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的結(jié)果，本章認(rèn)

11、為一方面應(yīng)加強(qiáng)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任觀念，并提升商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任水平，另一方面應(yīng)強(qiáng)化外部審計(jì)職責(zé)，提升中國(guó)審計(jì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)，本章認(rèn)為還應(yīng)從內(nèi)外部加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管，從內(nèi)部應(yīng)完善商業(yè)銀行治理體系，發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)管效應(yīng)，而從外部應(yīng)明晰外部監(jiān)管部門職責(zé)，制定相關(guān)政策進(jìn)行約束。
　　第七章，研究結(jié)論與研究展望。本章總結(jié)以上各章節(jié)研究結(jié)論，并提出本文研究存在的局限性，以及提出進(jìn)一步后續(xù)研究的相應(yīng)設(shè)想。
　　與以往研究相比，本文研究的創(chuàng)新

12、之處體現(xiàn)在以下幾方面：
　　從研究對(duì)象來(lái)看，已有對(duì)于盈余管理進(jìn)行研究的文獻(xiàn)，基本上都是對(duì)一般行業(yè)上市公司盈余管理行為的研究，但是鮮有文獻(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行盈余管理行為進(jìn)行系統(tǒng)梳理研究的，尤其是鮮有文獻(xiàn)的相關(guān)研究?jī)?nèi)容會(huì)在這一系統(tǒng)框架下較為深入的展開(kāi)。因此，本文以中國(guó)商業(yè)銀行為研究對(duì)象，系統(tǒng)的對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的盈余管理行為進(jìn)行研究，一方面可以豐富盈余管理的相關(guān)研究，另一方面也可以客觀的評(píng)價(jià)中國(guó)商業(yè)銀行的盈余管理行為。
　　從研究方法來(lái)看，

13、已有的測(cè)度中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理程度的方法，一種是利用測(cè)度一般上市公司盈余管理程度的Jones模型或Jones修正模型，另一種則是利用商業(yè)銀行壞賬比例的單一指標(biāo)方法，然而這兩種方法并不能綜合反應(yīng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)特性與盈余管理特性。而雖然近年來(lái)已有文獻(xiàn)已經(jīng)利用商業(yè)銀行異常貸款損失撥備計(jì)量的方法開(kāi)始計(jì)算商業(yè)銀行盈余管理程度，但這種方法的適用度依然較小。因此，本文參考并改進(jìn)已有文獻(xiàn)，在考慮商業(yè)銀行盈余管理的操弄對(duì)象與操弄特性的基礎(chǔ)上，利用異常貸款損

14、失撥備計(jì)量與避免盈余損失計(jì)量的三種方法作為測(cè)度商業(yè)銀行盈余管理的計(jì)量方法。尤其是本文系統(tǒng)的利用避免盈余損失計(jì)量的兩種方法系統(tǒng)的對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的盈余管理程度進(jìn)行了測(cè)算。
　　從研究?jī)?nèi)容來(lái)看，已有對(duì)于中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理行為進(jìn)行研究的文獻(xiàn)，大都是對(duì)于商業(yè)銀行盈余管理行為的某一個(gè)方面進(jìn)行研究。而本文一方面系統(tǒng)的測(cè)度了當(dāng)前中國(guó)商業(yè)銀行的盈余管理現(xiàn)狀，并對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施盈余管理的行為進(jìn)行了行為金融學(xué)的解釋，另一方面驗(yàn)證了中國(guó)商業(yè)銀行盈余管理的