我國銀行體系脆弱性的研究——基于國際資本流動視角的分析.pdf

1、許多學者對歷次金融危機與國際資本流動之間的關系進行了研究，結果表明兩者之間的關系密切。在國際金融一體化的背景下，我國也加快了資本市場開放的步伐，國際資本流入我國的規(guī)模不斷擴大。大規(guī)模國際資本的流入將不可避免地給我國宏觀經(jīng)濟狀況以及銀行業(yè)自身穩(wěn)定性帶來深遠的影響，威脅我國金融安全。因此，研究國際資本流動對銀行體系脆弱性的影響，有助于提升對新時期維持我國金融體系穩(wěn)定的手段的認識，具有重要的現(xiàn)實意義。
　　 本文的研究方法為定性分析和

2、定量分析相結合，以銀行體系脆弱性相關概念和理論為基礎，研究國際資本流動與銀行體系脆弱性之間的關系。首先，本文論述了國際資本流動影響我國銀行脆弱性的機理，包括對銀行資產(chǎn)負債表結構的影響、加劇銀行業(yè)道德風險，以及造成資產(chǎn)價格、匯率、利率的波動等間接途徑，分析了當前我國國際資本流入規(guī)模不斷擴大、以外商直接投資方式為主的現(xiàn)狀;其次，本文借鑒了國內(nèi)外現(xiàn)有的大量研究，利用動態(tài)因子分析的方法，構建了測度我國銀行體系脆弱性的指標，對我國銀行體系脆弱性進

3、行了綜合度量。通過對1991-2010年二十年間數(shù)據(jù)的實證檢驗，發(fā)現(xiàn)我國銀行體系脆弱性程度總體上呈現(xiàn)下降趨勢。隨后，本文運用Granger因果檢驗，Johansen協(xié)整檢驗等方法，對國際資本流入對我國銀行體系脆弱性的影響進行了實證研究。結果表明，國際資本流入在一定程度上影響了我國銀行脆弱性。具體表現(xiàn)為外商直接投資的增加和償還外債能力的加強減輕了銀行體系脆弱性，而金融自由化加劇了銀行脆弱性。最后，基于實證分析所得結論，本文提出了相關政策建