股指期貨對指數(shù)波動性的影響.pdf

1、我國股指期貨于2010年4月16日正式推出上市以來已有6年的時(shí)間。世界各國股指期貨推出后均對本國股市產(chǎn)生了不同程度不同方向的影響，研究股指期貨的推出對股市的影響也成了一個(gè)重要的研究方向。我國繼2010年滬深300期指上市以來，又于2015年4月16日又推出了以中證500指數(shù)和上證50指數(shù)為標(biāo)的的股指期貨產(chǎn)品，這些股指期貨產(chǎn)品推出后股市經(jīng)歷了不同程度的波動，尤其是2014年至2015年期間股市發(fā)生了較為劇烈的波動，為研究股指期貨對指數(shù)波動

2、性的影響提供了新的樣本，使得研究的結(jié)果更具有廣泛性和普遍性。
　　由于各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展均衡度的差異、金融市場環(huán)境不盡相同、金融制度建設(shè)也是參差不齊,使得分析股指期貨對指數(shù)波動性的影響結(jié)果時(shí)所要考慮的因素也各有側(cè)重。本文將采用GARCH模型研究我國3種股指期貨推出后對指數(shù)波動性的影響,并比較國內(nèi)外不同經(jīng)濟(jì)體的相應(yīng)研究結(jié)果。近期為了維護(hù)股票市場的穩(wěn)定性，我國又實(shí)行了熔斷機(jī)制，研究短期內(nèi)熔斷機(jī)制對市場產(chǎn)生的影響。并結(jié)合我國現(xiàn)處的經(jīng)濟(jì)和金融