基于隱含期權(quán)的商業(yè)銀行利率風(fēng)險研究.pdf

1、在對商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的研究中，期權(quán)風(fēng)險作為銀行面臨的首要風(fēng)險占據(jù)了越來越重要的位置。期權(quán)調(diào)整利差模型（OAS）對銀行隱含利率的衡量起到了至關(guān)重要的作用。其中，有效久期和有效凸度的精確性決定了期權(quán)調(diào)整利差模型的有效性。
　　本文主要研究了基于歐式看漲期權(quán)的定價模型、商業(yè)銀行與客戶的信貸分析以及在此基礎(chǔ)之上如何利用期權(quán)調(diào)整利差方法對隱含期權(quán)進行衡量，主要研究結(jié)論如下：
　?。?）采用了隨機的微分方程和偏微分方程的理論，給出了

2、歐式看漲外匯期權(quán)定價模型。Vasicek利率模型具有簡單易操作的特點，而且與利率變動的各方面基本特征相吻合。給出了外國短期利率與本國歐式看漲外匯期權(quán)價格的變動關(guān)系。
　　（2）在利用期權(quán)調(diào)整利差模型對隱含期權(quán)定價的過程中，商業(yè)銀行與客戶在信貸市場中的博弈解釋了客戶如何給商業(yè)銀行帶隱含期權(quán)風(fēng)險，這項內(nèi)容位于本文的第三章，為期權(quán)調(diào)整利差模型提供了理論基礎(chǔ)。
　?。?）運用期權(quán)調(diào)整利差模型的框架，通過利率情景的構(gòu)造，以及利率樹圖的