基于復雜網(wǎng)絡的銀證業(yè)務風險傳染與免疫策略研究.pdf

1、我國作為世界貿易組織 WTO的成員國,必須遵循金融服務貿易自由化的制度,隨著金融市場的逐漸開放,大批具有競爭力的外資金融機構進入中國爭奪我國銀證業(yè)機構的市場,為了在激烈的市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢,我國金融業(yè)必須緊跟歷史潮流,全面調整組合傳統(tǒng)的金融業(yè),促進銀證合作進程。
　　銀證混業(yè)經營雖然從經濟效率角度出發(fā)具有迫切的必要性與可行性,但是由于我國目前金融體制監(jiān)管尚不健全﹑金融機構內部風險控制水平較低﹑投資者過于激進的逐利行為﹑券商的風險資

2、產質量低等原因造成了銀證合作中的利益沖突﹑內部交易﹑津貼外溢等風險,并且由于銀證業(yè)務資金上的聯(lián)系使得銀行券商相互捆綁,金融風險很容易在貨幣市場與資本市場之間傳播放大,造成金融系統(tǒng)的效率低下甚至癱瘓,因此從安全角度出發(fā)卻具有很多安全隱患,金融系統(tǒng)的穩(wěn)定發(fā)展受到諸多限制與風險威脅,因此必須建立完善的金融系統(tǒng)風險控制機制來保證銀證業(yè)務的順利開展,這對于保證金融系統(tǒng)高效運行,提高金融資產利用率都具有重大意義。
　　本文主要是運用復雜網(wǎng)絡理

3、論對針對銀證業(yè)務關系建立銀行與證券﹑基金﹑信托﹑保險等金融主體為網(wǎng)絡節(jié)點,以借貸關系﹑股權關系﹑業(yè)務合作等復雜聯(lián)系為邊的雙向選擇的復雜銀證業(yè)務網(wǎng)絡模型,從宏觀的角度來描述金融系統(tǒng)的整體特征以及度量,并在此基礎上提出該金融系統(tǒng)風險控制與免疫的的相關理論與方法。
　　通過建立基于實際情況的銀證業(yè)務復雜網(wǎng)絡模型,并運用 matlab軟件進行風險在復雜網(wǎng)絡模型中的傳染動力學仿真研究,本文得出了下面幾點結論:
　　第一,根據(jù)銀行與證券

4、機構的業(yè)務聯(lián)系以及商業(yè)銀行﹑證券市場存在監(jiān)管機制不足﹑風險內控能力較低等風險因素尋找出銀證業(yè)務風險傳染的載體以及風險交叉點,并且根據(jù)金融機構微觀個體的互動關系描述了風險在銀證業(yè)務關系復雜網(wǎng)絡中的傳播原因與途徑,為以后復雜金融網(wǎng)絡模型的構建奠定理論基礎。
　　第二,目前對于金融系統(tǒng)復雜網(wǎng)絡模型的構建多是權重無標度網(wǎng)絡,忽略了金融機構建立連接的雙向選擇性,復雜金融網(wǎng)絡中新加入的節(jié)點會傾向于選擇度大﹑經濟實力強的金融機構進行業(yè)務合作,但

5、是每個金融機構都是以自身盈利為目的的,單方面的建立業(yè)務聯(lián)系的要求是不符合實際情況的,因此本文根據(jù)金融機構的經濟人特征構建了基于權重無標度網(wǎng)絡的有向復雜網(wǎng)絡。
　　第三,本文根據(jù)病毒傳染動力學模型分析了風險在有向的銀證業(yè)務復雜網(wǎng)絡中的研究,通過對SIR病毒演化方程的求導得出了風險在復雜金融網(wǎng)絡中的傳染范圍R受到網(wǎng)絡結構以及風險傳播速率的影響。
　　第四,本文利用了Matlab工具對復雜網(wǎng)絡的性質以及風險在復雜網(wǎng)絡中的傳播過程進