基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的銀行風(fēng)險(xiǎn)傳染及其免疫策略研究.pdf

1、2007年由美國(guó)開(kāi)始爆發(fā)的次貸危機(jī)對(duì)世界各國(guó)的金融系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成了巨大的打擊。在此次危機(jī)中，雷曼兄弟的破產(chǎn)成為危機(jī)開(kāi)始的源頭，而美國(guó)政府在危機(jī)爆發(fā)階段的不作為也使得其一貫奉行的自由主義政策飽受爭(zhēng)議。時(shí)至今日，危機(jī)似乎已經(jīng)過(guò)去很久，但世界經(jīng)濟(jì)似乎仍然沒(méi)有從危機(jī)中恢復(fù)過(guò)來(lái)，世界各國(guó)特別是新興經(jīng)濟(jì)體仍然面臨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境變化的巨大挑戰(zhàn)。特別是對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，作為金融業(yè)的核心，銀行是連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的核心中介，銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性受

2、到了廣泛的關(guān)注。而在危機(jī)中，以銀行為核心的金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境中，同樣面臨著盈利能力下降、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加等問(wèn)題。銀行之間通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)這類(lèi)渠道形成了錯(cuò)綜復(fù)雜的業(yè)務(wù)資金聯(lián)系，也正是這種復(fù)雜的聯(lián)系使得金融系統(tǒng)呈現(xiàn)出一種“穩(wěn)健而又脆弱”的特性。鑒于此，我們有必要研究在金融體系的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)中銀行風(fēng)險(xiǎn)的傳染過(guò)程，分析復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下銀行風(fēng)險(xiǎn)傳染的規(guī)律以及相關(guān)的免疫策略。這對(duì)于銀行體系參與者提高對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)傳染的認(rèn)識(shí)，加深對(duì)銀行網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的理解，對(duì)維護(hù)銀行

3、業(yè)系統(tǒng)的穩(wěn)定，甚至整個(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康發(fā)展都有著重要的意義。
　　本研究介紹了復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)和銀行風(fēng)險(xiǎn)傳染的相關(guān)基礎(chǔ)理論，著重分析了使用SIS模型來(lái)研究銀行網(wǎng)絡(luò)中風(fēng)險(xiǎn)傳染問(wèn)題的合理性，認(rèn)為SIS模型相較于SIR模型更加契合現(xiàn)實(shí)銀行網(wǎng)絡(luò)的特征。文章重新界定了銀行風(fēng)險(xiǎn)傳染的涵義，詳細(xì)分析了銀行風(fēng)險(xiǎn)的傳染渠道，并參考BA無(wú)標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)造邏輯，對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行加權(quán)處理，從而構(gòu)建了更加符合現(xiàn)實(shí)銀行網(wǎng)絡(luò)特征的加權(quán)無(wú)標(biāo)度銀行網(wǎng)絡(luò)模型。為了能夠更加科學(xué)的刻畫(huà)銀

4、行風(fēng)險(xiǎn)傳染規(guī)律，本文對(duì)SIS模型上的銀行風(fēng)險(xiǎn)傳染規(guī)則進(jìn)行了設(shè)定，使模擬研究更加符合現(xiàn)實(shí)銀行網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險(xiǎn)傳染過(guò)程。通過(guò)對(duì)相關(guān)變量的控制，文章分析了不同情境下的銀行風(fēng)險(xiǎn)傳染速度與規(guī)模。研究表明，采用降低潛在風(fēng)險(xiǎn)傳染率和提高危機(jī)治愈率的手段，可以有效地減緩銀行風(fēng)險(xiǎn)傳播速度，控制風(fēng)險(xiǎn)傳染規(guī)模。在SIS模型的基礎(chǔ)上分析了兩種免疫策略。通過(guò)構(gòu)建更加符合現(xiàn)實(shí)情形的銀行網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)傳染模型，進(jìn)一步采用模擬的手段研究各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)傳染免疫策略的有效性。研究表明，在